¿Qué es el análisis de razones?
El análisis de razones proporciona a los inversores herramientas para analizar los estados financieros de una empresa en lo que respecta al riesgo, la recompensa (rentabilidad), la solvencia y el funcionamiento de la empresa. Los inversores generalmente usan ratios para evaluar empresas y hacer comparaciones entre empresas dentro de una industria. El análisis de razones simplifica el proceso de comparar los estados financieros de varias empresas. Se utilizan cinco tipos básicos de ratios financieros:
- ratios de rentabilidad (por ejemplo, margen de beneficio neto y rendimiento del capital contable)
- ratios de liquidez (por ejemplo, capital de trabajo)
- ratios de deuda o apalancamiento (p. ej., ratios deuda-capital y deuda-activo)
- ratios de operaciones (por ejemplo, rotación de inventario)
- ratios de mercado (por ejemplo, ganancias por acción (EPS))
Algunas proporciones clave que utilizan los inversores son el margen de beneficio neto y las relaciones precio / beneficio (P / E).
Conclusiones clave
- El análisis de razones es un método para analizar los estados financieros de una empresa o las partidas dentro de los estados financieros.
- Hay muchas proporciones diferentes disponibles, pero algunas, como la relación precio-beneficio y el margen de beneficio neto, son utilizadas con más frecuencia por inversores y analistas.
- La relación precio-ganancias compara el precio de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción.
- El margen de utilidad neta compara la utilidad neta con los ingresos.
Margen de beneficio neto
El margen de beneficio neto, a menudo denominado simplemente margen de beneficio o el resultado final, es una relación que los inversores utilizan para comparar la rentabilidad de las empresas dentro del mismo sector. Se calcula dividiendo los ingresos netos de una empresa por sus ingresos. En lugar de analizar los estados financieros para comparar qué tan rentables son las empresas, un inversor puede utilizar esta relación. Por ejemplo, suponga que la empresa ABC y la empresa DEF están en el mismo sector con márgenes de beneficio del 50% y el 10%, respectivamente. Un inversor puede comparar fácilmente las dos empresas y concluir que ABC convirtió el 50% de sus ingresos en ganancias, mientras que DEF solo convirtió el 10%.
El uso de una métrica no brindará una imagen completa y precisa de qué tan bien opera una empresa; muchos analistas creen que el flujo de caja de una empresa es más importante que el margen de beneficio neto, por ejemplo.
Relación precio-beneficio
Otra relación que suele utilizar un inversor es la relación precio-beneficio. Se trata de un índice de valoración que compara el precio actual de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción. Mide cómo los compradores y vendedores valoran las acciones por cada dólar de ganancias. La relación ofrece al inversor una forma sencilla de comparar las ganancias de una empresa con las de otras empresas. Utilizando las empresas del ejemplo anterior, suponga que ABC tiene una relación P / E de 100, mientras que DEF tiene una relación P / E de 10. Un inversor promedio concluye que los inversores están dispuestos a pagar $ 100 por $ 1 de ganancias que ABC genera y solo $ 10 por $ 1 de ganancias que genera DEF.
Los inversores pueden utilizar el análisis de razones fácilmente, y todas las cifras necesarias para calcular las razones se encuentran en los estados financieros de una empresa.
