Un buen índice de rotación para un fondo de inversión

¿Qué es un índice de rotación?

La definición de lo que constituye un buen índice de rotación (o tasa de rotación) para un fondo mutuo depende completamente del tipo de fondo que esté considerando y de sus objetivos para la inversión. Para inversiones pasivas de fondos mutuos, es apropiado un índice de rotación cercano a cero. Si está invirtiendo en un fondo administrado de manera más activa con el objetivo declarado de generar una tasa de rendimiento agresiva, el fondo podría tener una tasa de rotación más alta.

Conclusiones clave

  • Las tasas de rotación pueden variar ampliamente de un fondo a otro, pero generalmente se encuentran entre el 0 y el 100%. Los ratios pueden superar el 100% si hay una rotación considerable.
  • Los fondos indexados deberían tener tasas de rotación bajas, ya que en su mayor parte se gestionan de forma pasiva.
  • Los fondos activos registran una rotación mucho mayor, pero se reequilibran para mitigar el riesgo y ajustar sus carteras durante las fluctuaciones del mercado y las aportaciones de los clientes.

Comprensión de las tasas de rotación

Un índice de rotación es un número simple que se utiliza para reflejar la cantidad de la cartera de un fondo mutuo que ha cambiado en un año determinado. Esta cifra suele estar entre el 0% y el 100%, pero puede ser incluso mayor para los fondos gestionados activamente. Una tasa de rotación del 0% indica que las tenencias del fondo no han cambiado en absoluto durante el año anterior.

Una tasa del 100% significa que el fondo tiene una cartera completamente nueva que hace 12 meses. Todo lo que poseía antes se ha vendido, aunque no necesariamente al mismo tiempo, y se han realizado nuevas inversiones para reemplazar esos activos. Un fondo con una tasa del 100% tiene un período de tenencia promedio de menos de un año. Algunos fondos muy agresivos tienen tasas de rotación muy superiores al 100%.

Fondos indexados

Si está invirtiendo en un fondo mutuo indexado, la naturaleza pasiva del valor naturalmente significa que su índice de rotación debe ser muy bajo. Los fondos indexados, como su nombre lo indica, están diseñados para rastrear índices dados y casi no requieren una administración práctica. Las acciones solo se agregan o eliminan del fondo cuando el índice subyacente publica un cambio. Un fondo indexado con una alta tasa de rotación no se gestiona correctamente. Todo lo que supere el 20% al 30% debe considerarse con escepticismo.

Fondos activos

Si está invirtiendo en un fondo mutuo con el objetivo de generar retornos rápidos, está buscando una tasa de rotación más alta. El tipo de estrategia de gestión que emplean estos fondos se basa en encontrar acciones infravaloradas, vender caro y aprovechar al máximo las oportunidades, lo que significa que puede haber muchas compras y ventas durante un año determinado. Aunque es posible que los fondos activos no siempre tengan tasas de rotación muy altas, un fondo activo que presume de altos rendimientos con baja rotación es raro.

Algunos administradores de cartera y administradores de activos consideran que la rotación excepcionalmente alta suele ser indicativa de un proceso llamado «batido», en el que un administrador baraja la cartera de un cliente a menudo para aumentar las comisiones de negociación. Aunque esto puede resultar obvio cuando un profesional de inversiones revisa la cartera de un comerciante o administrador, puede resultar menos obvio para alguien sin tanta educación financiera formal. Por esta razón, asegúrese de comparar las tasas de rotación y las comisiones pagadas a un determinado fondo con las de sus competidores.

1 comentario en «Un buen índice de rotación para un fondo de inversión»

  1. ARMAS TIENEN RAPIDA ROTACION DE PRODUCCION E INVERSION PORQUE SE DESTRUYEN EN UN INSTANTEB Y HASY QUE REPONERLAS NERGOCIO RTEDONDO DE FABRICAS DE ARMAMENTOS EN VEZ DE CONSTRUIR CARRTERTERA PUIENTES ESCUELAS HOSPITALES SON LOS HALCONE Y TIBURONES DE LA POLITICA Y LA ECONOMIA

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