¿Qué es un trimestre (Q1, Q2, Q3, Q4)?
Un trimestre es un período de tres meses en el calendario financiero de una empresa que actúa como base para los informes financieros periódicos y el pago de dividendos. Un trimestre se refiere a la cuarta parte de un año y normalmente se expresa como Q1 para el primer trimestre, Q2 para el segundo trimestre y así sucesivamente. Por ejemplo, a menudo se muestra un trimestre con su año correspondiente, como en Q1 2021 o Q121, que representa el primer trimestre del año 2021.
Conclusiones clave
- Un trimestre es un período de tres meses en el calendario financiero de una empresa que actúa como base para los informes financieros periódicos y el pago de dividendos.
- Un trimestre se refiere a la cuarta parte de un año y normalmente se expresa como Q1 para el primer trimestre, etc., y se puede expresar con el año, como Q1 2021 (o Q121).
- Los informes trimestrales (conocidos como presentaciones 10-Q ante la SEC) y las ganancias son piezas de información cruciales para inversores y analistas.
- El IRS también impone requisitos de informes trimestrales que incluyen pagos de impuestos estimados trimestrales para ciertos contribuyentes.
- Aunque es beneficioso para organizar la información financiera y compararla con períodos trimestrales anteriores, los adversarios de los trimestres señalan el costo y la carga adicionales de los informes.
Comprender los cuartos
La mayoría de los informes financieros y los pagos de dividendos se realizan trimestralmente. No todas las empresas tendrán trimestres fiscales que correspondan a trimestres calendario y es común que una empresa cierre su cuarto trimestre después de su época de mayor actividad del año. Los dividendos también suelen pagarse trimestralmente, aunque es posible que muchas empresas fuera de los EE. UU. no paguen dividendos de manera uniforme.
Las empresas tienen dos períodos contables principales: el trimestre fiscal y el año fiscal (FY). El año fiscal para la mayoría de las empresas va del 1 de enero al 31 de diciembre (aunque no es obligatorio). Los trimestres calendario estándar que componen el año son los siguientes:
- Enero, febrero y marzo (Q1)
- Abril, mayo y junio (Q2)
- Julio, agosto y septiembre (Q3)
- Octubre, noviembre y diciembre (Q4)
Algunas empresas tienen años fiscales que siguen fechas diferentes. El año fiscal de Costco Wholesale Corporation comienza en septiembre y finaliza en agosto siguiente. Por lo tanto, su cuarto trimestre fiscal incluye junio, julio y agosto.
Los trimestres fiscales de una empresa coincidirán con su año fiscal (FY), y el cuarto trimestre fiscal también concluirá en la misma fecha que el año fiscal.
Consideraciones Especiales
Las empresas, los inversores y los analistas utilizan datos de diferentes trimestres para realizar comparaciones y evaluar tendencias. Por ejemplo, es común que el informe trimestral de una empresa se compare con el mismo trimestre del año anterior. Muchas empresas son estacionales, lo que haría que una comparación entre trimestres secuenciales fuera engañosa.
Una empresa minorista podría obtener la mitad de sus ganancias anuales en el cuarto trimestre, mientras que una empresa constructora realiza la mayor parte de su negocio en los primeros tres trimestres. En esta situación, comparar los resultados del primer trimestre de una tienda por departamentos con su desempeño durante el cuarto trimestre indicaría una caída alarmante en las ventas.
Puede ser esclarecedor evaluar una empresa estacional durante sus trimestres lentos. Es razonable suponer que si las ventas y las ganancias están creciendo en los trimestres posteriores en comparación con el mismo trimestre en años anteriores, la fortaleza intrínseca de la empresa también está mejorando.
Por ejemplo, los concesionarios de automóviles suelen tener un primer trimestre lento y rara vez llevan a cabo programas de incentivos de ventas en febrero y marzo. Por lo tanto, si un concesionario de automóviles vio una mejora significativa en las ventas en el primer trimestre, este año en comparación con el anterior, también puede indicar el potencial de ventas sorprendentemente fuertes en el segundo y tercer trimestre.
Usos de los cuartos fiscales
Hay varias maneras diferentes en que las empresas interactúan con los trimestres fiscales. Las empresas públicas generalmente tienen más requisitos de informes que las empresas privadas, y las decisiones específicas que toman las empresas públicas (es decir, emitir dividendos) giran en torno a los trimestres.
Las empresas no son las únicas que utilizan trimestres por razones financieras. El Servicio de Impuestos Internos requiere que ciertos contribuyentes realicen pagos de impuestos estimados trimestrales utilizando el Formulario 941. Este formulario se usa para remitir impuestos sobre la nómina varias veces en un solo año.
Informes trimestrales
Los informes de ganancias trimestrales son importantes para las empresas que cotizan en bolsa y sus inversores. Cada lanzamiento tiene el potencial de afectar el valor de las acciones de una empresa. Si una empresa tiene un buen trimestre, el valor de sus acciones puede aumentar. Si la empresa tiene un trimestre pobre, el valor de sus acciones podría caer drásticamente.
Todas las empresas públicas en los EE. UU. deben presentar informes trimestrales, conocidos como Formulario 10-Q, ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) al final de sus primeros tres trimestres fiscales. Cada 10-Q incluye estados financieros no auditados e información de operaciones de los tres meses (trimestre) anteriores.
Una empresa que cotiza en bolsa también debe presentar un informe anual, conocido como Formulario 10-K. El informe anual a menudo incluirá información más detallada que los informes trimestrales, incluida una declaración de auditoría, presentaciones y revelaciones adicionales.
El informe de ganancias trimestrales a menudo incluye una «guía» prospectiva sobre lo que la administración espera de los próximos trimestres o hasta el final del año. Estas estimaciones son utilizadas por analistas e inversores para desarrollar sus expectativas de rendimiento en los próximos trimestres.
Las estimaciones y la orientación proporcionadas por los analistas y la gerencia pueden tener un gran impacto en una acción cada tres meses. Si la gerencia emite una guía para el próximo trimestre que es peor de lo esperado, el precio de las acciones caerá. De manera similar, si la gerencia emite una guía, o un analista actualiza sus estimaciones independientes, las acciones pueden aumentar significativamente.
Dividendos Trimestrales
En los EE. UU., la mayoría de las empresas que pagan dividendos lo distribuirán de manera más o menos uniforme durante cuatro trimestres. En muchas economías fuera de los EE. UU., es común dividir el dividendo anual en pagos trimestrales, siendo uno de los pagos mucho mayor que los demás. Tampoco es inusual encontrar empresas fuera de los EE. UU. que solo paguen un dividendo por año.
El pago de dividendos trimestrales puede crear cierta volatilidad en el precio de una acción cuando llega la fecha ex-date. Algunos analistas han notado que los inversores pueden reequilibrar o vender sus acciones en la fecha ex-date o poco después cuando la tasa de crecimiento de los dividendos parece estar desacelerándose u otros cambios en el mercado hacen que los dividendos sean menos atractivos.
Algunas empresas pueden informar utilizando «mitades», o H1 y H2 para dividir su año en dos partes en lugar de cuatro. La primera mitad del año, o H1, siempre incluye el primer y segundo trimestre. La segunda mitad del año, o H2, siempre incluye el tercer y cuarto trimestre.
Cuartos no estándar
Por una variedad de razones, algunas empresas públicas utilizarán un sistema de informes trimestrales no estándar o no calendario. Además, ciertos gobiernos utilizan diferentes sistemas de trimestres. El primer trimestre del año fiscal del gobierno federal de EE. UU. es octubre, noviembre y diciembre. Los gobiernos estatales también pueden tener sus propios calendarios fiscales.
A veces, una empresa puede tener un año fiscal no estándar para ayudar con la planificación comercial o fiscal. El Servicio de Impuestos Internos (IRS, por sus siglas en inglés) permite a las empresas elegir un «año fiscal» que aún dura entre 52 y 53 semanas pero que no finaliza en diciembre.
H&R Block (HRB) finaliza su año fiscal el 30 de abril, lo cual tiene sentido porque es el final de la parte más activa del año de la empresa.
Publicar un informe anual, que puede ir acompañado de reuniones de accionistas y divulgaciones adicionales, después de la parte más ocupada de su año ayuda a los gerentes y accionistas a tomar mejores decisiones sobre el próximo año.
Las empresas que dependen de los contratos del gobierno de EE. UU. pueden usar septiembre como el final de su año fiscal y el cuarto trimestre porque es cuando esperan que se cierren nuevos proyectos y que la planificación presupuestaria del gobierno esté disponible. Mientras tanto, algunas empresas tienen sistemas trimestrales muy inusuales.
Crítica de Cuartos
Algunos han cuestionado la importancia del sistema de informes trimestrales. El gran argumento en contra de la configuración es que ejerce demasiada presión sobre las empresas y los ejecutivos para que brinden resultados a corto plazo para complacer a los analistas e inversores en lugar de centrarse en los intereses a largo plazo del negocio.
El otro problema es que las empresas informan sus estados de cuenta anuales resumidos una vez al año, por lo que la información puede volverse obsoleta y desactualizada entre el ciclo de informes anuales. Un enfoque para resolver este problema es utilizar un análisis de cuatro trimestres posteriores o de 12 meses posteriores (TTM).
A mediados del cuarto trimestre de 2021, los datos anuales de 2021 se pueden estimar resumiendo los últimos cuatro trimestres. En este caso, suponga que los resultados del tercer trimestre de 2021 de la empresa están disponibles. Un analista combinaría manualmente los datos trimestrales de los primeros tres trimestres de 2021 con el último trimestre de 2020 para estimar las tendencias de ganancias e ingresos de la empresa.
Este análisis se superpondrá a algunos de los datos utilizados en el último informe anual, pero aun así brindará una idea de cómo es probable que se vea 2021 para fines de año. Si los primeros tres trimestres de 2021 habían sido malos en comparación con los primeros tres trimestres de 2020, el análisis de los últimos cuatro trimestres lo mostrará.
Dado que hay tantas variables que deben tenerse en cuenta con cada nuevo trimestre, utilizar el mejor software de contabilidad es una excelente manera de ayudar a las cuentas a ahorrar tiempo y garantizar que todos los informes sean precisos.
¿Qué son los 4 trimestres fiscales?
Un trimestre fiscal es un período de tres meses en el que una empresa informa sus resultados financieros. Como sugiere su nombre, hay cuatro períodos trimestrales en un año, lo que significa que una empresa que cotiza en bolsa emitiría cuatro informes trimestrales por año. Tanto las empresas como los inversores utilizan los trimestres fiscales para realizar un seguimiento de sus resultados financieros y desarrollos comerciales a lo largo del tiempo. Estos trimestres a menudo se denominan Q1, Q2, Q3 y Q4.
Una empresa puede elegir cómo dividir un año calendario en estos cuatro trimestres. Las empresas suelen finalizar un trimestre a fines de marzo, junio, septiembre y diciembre. Una empresa puede optar por tener su cierre de año fiscal en cualquier momento, lo que afecta la forma en que se dividen sus trimestres.
¿Los trimestres siempre están alineados con el año calendario?
Los trimestres no siempre se alinean con el año calendario. Por ejemplo, si una empresa elige que su año fiscal comience en febrero en lugar de enero, entonces su primer trimestre consistiría en febrero, marzo y abril. Las empresas a veces eligen hacer esto si quieren que su año fiscal termine en su propia temporada alta. Alternativamente, dado que terminar el año a menudo implica mucho trabajo contable adicional, algunas empresas optan por terminar su año fiscal en un mes relativamente tranquilo.
¿Qué significa el cuarto trimestre de 2022?
Hay dos componentes para el cuarto trimestre de 2022. La primera parte («cuarto trimestre») representa el trimestre, mientras que la segunda parte («2022») representa el año. En este ejemplo, la frase Q4 2022 significa el cuarto trimestre de 2022.
Debido a que esta frase incluye tanto el trimestre como el año, esta frase asume que todo lo que se analiza tiene un año fiscal que es igual a un año calendario.
¿Qué es el calendario fiscal?
Un calendario fiscal es un rango arbitrario de fechas que define el ciclo de informes anuales de una empresa. En lugar de simplemente usar un año calendario estándar que va de enero a diciembre, una empresa puede decidir usar un ciclo de calendario diferente para generar informes que se alinee mejor con sus operaciones, carácter cíclico o estacionalidad.
Por ejemplo, una empresa puede optar por tener un año fiscal que termine en junio. Aunque el año natural va de enero a diciembre, la cuenta de resultados de fin de año de la empresa va del 1 de julio al 30 de junio.
¿Cuáles son las fechas para Q1, Q2, Q3 y Q4?
Si una empresa decide tener un año fiscal diferente al año calendario, las fechas de cada trimestre pueden ser diferentes. Sin embargo, si una empresa decide reportar información financiera en las mismas fechas que un ciclo de calendario estándar, las fechas son:
Trimestre 1: del 1 de enero al 30 de marzo
Trimestre 2: del 1 de abril al 30 de junio
Trimestre 3: del 1 de julio al 30 de septiembre
Trimestre 4: del 1 de octubre al 31 de diciembre
