transacción exenta

¿Qué es una transacción exenta?

Una transacción exenta es un tipo de transacción de valores en la que una empresa no necesita presentar registros ante ningún organismo regulador, siempre que el número de valores involucrados sea relativamente menor en comparación con el alcance de las operaciones del emisor y que no se emitan nuevos valores.

Conclusiones clave

  • Las transacciones exentas no requieren que se presenten registros.
  • Los valores exentos están exentos de impuestos.
  • Existen algunas regulaciones para transacciones exentas, como disposiciones contra el fraude.

Comprensión de las transacciones exentas

Una transacción exenta es una bolsa de valores que de otro modo tendría que registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), pero no lo hace debido a la naturaleza de la transacción en cuestión. Los valores exentos que tienen estado exento de impuestos son los instrumentos que respalda el gobierno,

Las transacciones exentas reducen la cantidad de papeleo necesario para transacciones relativamente menores. Por ejemplo, sería una gran molestia realizar una presentación ante la SEC cada vez que un empleado no ejecutivo quisiera vender algunas de las acciones ordinarias de la compañía que compró como parte de un plan de compra de acciones para empleados.

Una colocación privada u oferta Reg D es un tipo de transacción exenta en la que los valores no se ofrecen al público, sino que se venden de forma privada a un inversor acreditado. Según la SEC, un inversor acreditado puede ser:

  • Una compañía de seguros, un banco, una compañía de desarrollo comercial, una compañía de inversiones para pequeñas empresas o una compañía de inversiones registrada.
  • Un plan de beneficios para empleados administrado por una compañía de inversiones registrada en un banco o una compañía de seguros.
  • Una organización benéfica exenta de impuestos
  • Alguien con al menos $ 1 millón en patrimonio neto, excluyendo su residencia principal
  • Una persona con más de $ 200,000 en ingresos o ingresos conjuntos de más de $ 300,000 con un cónyuge en los dos años anteriores.
  • Una empresa propiedad de inversores acreditados
  • Un socio general, director ejecutivo o director de la empresa que vende los valores.
  • Un fideicomiso con activos de al menos $ 5 millones, siempre que no se haya formado solo para comprar los valores en cuestión.

Incluso con transacciones exentas, los inversores y las empresas son responsables de cualquier declaración engañosa o falsa.

Otros tipos de transacciones exentas incluyen ofertas Reg A, también conocidas como ofertas de pequeñas empresas, que permiten a la empresa emisora ​​recaudar no más de $ 5 millones en 12 meses. Esto permite que las empresas más pequeñas accedan a los mercados de valores para obtener capital. Las ofertas de la Regla 147, u ofertas dentro del estado, también están exentas. Las transacciones con instituciones financieras, fiduciarios y suscriptores de seguros pueden considerarse exentas. Las órdenes no solicitadas, que son aquellas ejecutadas a través de un corredor a solicitud de su cliente, también se consideran exentas.

Por lo general, una transacción exenta implica una pequeña cantidad de dinero o un inversor acreditado o sofisticado o, por alguna otra razón, no justifica un registro completo. Sin embargo, incluso las transacciones exentas están sujetas a algunas regulaciones, como las disposiciones contra el fraude. Los inversores y las empresas aún pueden ser responsables de declaraciones engañosas o falsas realizadas en nombre de la empresa, la oferta o los valores, incluso si la transacción está exenta.

Y aunque es posible que las transacciones exentas no necesiten registrarse con los reguladores de valores estatales, esas autoridades estatales conservan la autoridad para investigar el fraude, cobrar las tarifas estatales asociadas y hacer cumplir los requisitos estatales de presentación. Por lo tanto, las empresas deben tener cuidado de cumplir con las regulaciones estatales de valores, incluso si sus ofertas y transacciones están exentas de conformidad con las regulaciones federales de presentación.