token de seguridad de criptomoneda

¿Qué es un token de seguridad?

Debido a que la tecnología blockchain surgió del campo de la ciencia de datos, muchos de los términos que se usan en criptomonedas y tokens son similares a los que se usan en esos campos. El término «token» es uno de ellos. Un token, en ciencia de datos, es un valor, como un número generado aleatoriamente, asignado a datos confidenciales para enmascarar la información original. Entonces, en una cadena de bloques, un token es un número asignado a los datos almacenados dentro de la cadena de bloques. Darle un token a un activo se llama «tokenización».

Como activo de inversión, un token de valor es un activo digital que representa la propiedad u otros derechos y transfiere valor de un activo o paquete de activos a un token. En lenguaje sencillo, los tokens de seguridad son la forma digital de inversiones tradicionales como acciones, bonos u otros activos titulizados. Por ejemplo, una empresa que desee recaudar fondos para un proyecto de expansión puede decidir emitir una propiedad fraccionada de su empresa a través de un token digital en lugar de emitir acciones. Luego podría ofrecer este token a los inversores en un intercambio que permita tokens de seguridad digital.

Obtenga más información sobre tokens de seguridad, cómo funcionan y están regulados, y en qué se diferencian de otros activos digitales.

Conclusiones clave

  • Los tokens de seguridad son activos digitales que representan los derechos de propiedad transferidos o el valor de los activos a un token de blockchain.
  • Se crea un token de seguridad mediante la tokenización, donde se seleccionan los criterios de inversión. La información se ingresa en la cadena de bloques, que luego crea un token.
  • Los tokens de valores aún no están disponibles para los inversores minoristas, pero muchas instituciones están trabajando para desarrollarlos y ofrecerlos.
  • La Comisión de Bolsa y Valores debe aprobar los tokens de seguridad.

Los reguladores consideran que los tokens son valores cuando cumplen los criterios establecidos por la prueba de Howey; es decir, hay una inversión de dinero, una empresa común y una expectativa razonable de ganancia a través del esfuerzo.

Comprender los tokens de seguridad

Comprender la tokenización es crucial para comprender los tokens de seguridad. Cualquier cosa puede tokenizarse: puede crear un token que signifique la propiedad y el registro de un automóvil. El número de identificación del vehículo (VIN) del automóvil podría tokenizarse junto con el nombre del propietario, la dirección y otra información requerida por un estado para registrar un vehículo. El departamento de vehículos motorizados del estado usaría un programa de interfaz de cadena de bloques para ingresar la información en su cadena de bloques, lo que generaría un registro de vehículo y un token de propiedad.

Un token de seguridad se crea de manera similar: una empresa podría ingresar lo que representa el token y se generaría el token. Luego, la empresa ofrecería este token en un intercambio u otra plataforma de inversión adecuada para los inversores; la propiedad se registraría en la cadena de bloques.

La idea detrás de tokenizar la propiedad de una empresa o un activo no es necesariamente nueva. Por ejemplo, las empresas solían dar certificados de acciones en papel a los inversores que compraban acciones. El certificado en papel era una señal que representaba la propiedad u otros derechos otorgados al inversionista. Un token de seguridad digital no es diferente, excepto que es digital y ha pasado por un proceso de tokenización de blockchain.

La mayoría de las plataformas de tokens de seguridad utilizan los estándares Ethereum ERC 2.0 o FA1.2 de Tezos para generar tokens.

Un token de seguridad puede tomar una de las pocas formas diferentes para ser identificado: podría tener una imagen asignada que podría mostrarse en una billetera digital junto con su valor. Por otro lado, es posible que solo sea un número del que su billetera realiza un seguimiento. La billetera podría mostrar sus tenencias, valor y cualquier distribución de dividendos. Su billetera también puede brindar acceso rápido a un prospecto o informes anuales.

¿En qué se diferencian los tokens de seguridad de las criptomonedas?

Los tokens de seguridad y las criptomonedas son casi idénticos. Son creados y almacenados en una cadena de bloques. Ambos son tokens, pero la diferencia crucial radica en su propósito, uso previsto y uso real. Una criptomoneda está diseñada para ser utilizada como moneda, dinero o método de pago. Un token de valor está diseñado para usarse de la misma manera que se usa una acción, un bono, un certificado u otro activo de inversión.

Se han introducido muchas criptomonedas que no estaban destinadas a ser utilizadas como instrumentos de inversión. Por ejemplo, los inversores y los comerciantes notaron que podían obtener ganancias significativas de Bitcoin cuando se cotizaba en los intercambios de criptomonedas. Como resultado, los inversores tratan a Bitcoin como un token de seguridad aunque no haya sido diseñado como tal.

La Comisión de Bolsa y Valores no considera que Bitcoin y Ethereum sean valores.

El token nativo de Ethereum, ether, se desarrolló para pagar las tarifas de transacción dentro de la red Ethereum. En ese sentido, ether es una criptomoneda. Sin embargo, debido a que se comercializa en bolsas y se mantiene por su valor creciente, los inversores lo tratan como un token de seguridad.

Sin embargo, debido a que BTC y ETH no están diseñados para usarse como tokens de valores, y no hay expectativas de ganancias por parte de los desarrolladores, actualmente no cumplen con los criterios para ser considerados valores por la SEC.

¿Qué es un token de seguridad?

Un token de valor representa los derechos de propiedad, la transferencia de valor o la promesa de devoluciones que se tokenizan en una cadena de bloques. Está destinado a ser tratado como un instrumento de inversión.

¿Es Ethereum un token de seguridad?

El token nativo de Ethereum, ether, no es un token de seguridad. Está destinado a ser utilizado dentro de la máquina virtual Ethereum para pagar las tarifas de transacción. Los propietarios también podrán «apostar» su ether (ETH) para tener la oportunidad de convertirse en un validador de red y ganar más (ETH) cuando ocurra «la fusión».

¿Puedo invertir en tokens de seguridad?

Los tokens de seguridad aún no están disponibles para inversores minoristas en bolsas públicas de valores o criptomonedas.

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