tasa de interés real

¿Qué es una tasa de interés real?

Una tasa de interés real es una tasa de interés que se ha ajustado para eliminar los efectos de la inflación y reflejar el costo real de los fondos para el prestatario y el rendimiento real para el prestamista o el inversionista. La tasa de interés real refleja la tasa de preferencia temporal de los bienes presentes sobre los bienes futuros. La tasa de interés real de una inversión se calcula como la diferencia entre la tasa de interés nominal y la tasa de inflación:

Tasa de interés real = Tasa de interés nominal – Inflación (esperada o real)

Conclusiones clave

  • La tasa de interés real ajusta la tasa de interés de mercado observada por los efectos de la inflación.
  • La tasa de interés real refleja el valor del poder adquisitivo del interés pagado sobre una inversión o préstamo y representa la tasa de preferencia temporal del prestatario y el prestamista.
  • Debido a que las tasas de inflación no son constantes, las tasas de interés reales prospectivas deben basarse en estimaciones de la inflación futura esperada durante el tiempo hasta el vencimiento de un préstamo o inversión.

Tasas de Interés: Nominal y Real

Comprender la tasa de interés real

Mientras que la tasa de interés nominal es la tasa de interés que realmente se paga por un préstamo o una inversión, la tasa de interés real es un reflejo del cambio en el poder adquisitivo derivado de una inversión oa la que el prestatario renuncia. La tasa de interés nominal es generalmente la que anuncia la institución que respalda el préstamo o la inversión. Ajustar la tasa de interés nominal para compensar los efectos de la inflación ayuda a identificar el cambio en el poder adquisitivo de un nivel dado de capital a lo largo del tiempo.

De acuerdo con la teoría del interés de la preferencia temporal, la tasa de interés real refleja el grado en que un individuo prefiere los bienes presentes sobre los bienes futuros. Un prestatario que está ansioso por disfrutar el uso presente de los fondos muestra una preferencia temporal más fuerte por los bienes actuales sobre los bienes futuros y está dispuesto a pagar una tasa de interés más alta por los fondos prestados. De manera similar, un prestamista que prefiere posponer el consumo para el futuro muestra una menor preferencia temporal y estará dispuesto a prestar fondos a una tasa más baja. El ajuste por inflación puede ayudar a revelar la tasa de preferencia temporal entre los participantes del mercado.

Tasa esperada de inflación

La tasa de inflación anticipada es informada por la Reserva Federal de EE. UU. al Congreso periódicamente e incluye estimaciones para un período mínimo de tres años. La mayoría de las tasas de interés anticipadas se informan como rangos en lugar de estimaciones de un solo punto. Dado que la verdadera tasa de inflación puede no conocerse hasta que haya transcurrido el período de tiempo correspondiente al tiempo de tenencia de la inversión, las tasas de interés reales asociadas deben considerarse de naturaleza predictiva o anticipatoria, cuando las tasas se aplican a períodos de tiempo que han aún por pasar

Efecto de las tasas de inflación sobre el poder adquisitivo de las ganancias de inversión

En los casos en que la inflación es positiva, la tasa de interés real es más baja que la tasa de interés nominal anunciada.

Por ejemplo, si los fondos utilizados para comprar un certificado de depósito (CD) están configurados para ganar un 4% de interés anual y la tasa de inflación para el mismo período es del 3% anual, la tasa de interés real recibida sobre la inversión es 4% – 3% = 1%. El valor real de los fondos depositados en el CD solo aumentará un 1% anual, cuando se toma en consideración el poder adquisitivo.

Si, en cambio, esos fondos se colocaran en una cuenta de ahorros con una tasa de interés del 1% y la tasa de inflación se mantuviera en el 3%, el valor real, o poder adquisitivo, de los fondos en ahorros en realidad habría disminuido, ya que el interés real tasa sería -2%, después de tener en cuenta la inflación.

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