swing para las vallas

¿Qué significa «columpio para las vallas»?

«Swing for the fences» es un intento de obtener ganancias sustanciales en el mercado de valores con apuestas audaces. El término «swing for the fences» tiene su origen en la jerga del béisbol. Los bateadores que se lanzan hacia las vallas intentan golpear la pelota por encima de la valla para anotar un jonrón. Del mismo modo, los inversores que se lanzan a las vallas intentan obtener grandes rendimientos, a menudo a cambio de un riesgo significativo.

Además de realizar inversiones riesgosas, la expresión «swing for the vallas» también puede referirse a la toma de decisiones comerciales importantes y potencialmente riesgosas fuera de los mercados públicos. Por ejemplo, un director ejecutivo podría «lanzarse por las vallas» e intentar adquirir al mayor competidor de su empresa.

Comprensión del swing para las cercas

La gestión de carteras es el arte y la ciencia de equilibrar una combinación de inversiones para cumplir con objetivos y políticas específicos para la asignación de activos para individuos e instituciones. Los administradores de cartera equilibran el riesgo con el desempeño, determinando fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas para lograr un resultado óptimo.

Los administradores de carteras rara vez se arriesgan, especialmente cuando administran los fondos de los clientes. Si el administrador simplemente está negociando con su propia cuenta, es posible que esté dispuesto a asumir un riesgo mayor; sin embargo, cuando actúa como fiduciario de otra parte, un administrador de cartera está legal y éticamente obligado a actuar en el mejor interés de la otra parte. Esto generalmente significa cultivar una mezcla diversa de inversiones en todas las clases de activos y equilibrar deuda versus capital, nacional versus internacional, crecimiento versus seguridad y muchas otras compensaciones en un intento de maximizar el rendimiento a un determinado apetito de riesgo sin poner demasiado énfasis en altos apuestas de recompensa.

Consideraciones Especiales

Un giro para las vallas podría ser invertir una parte significativa de una cartera individual en una nueva oferta pública inicial (OPI). Las OPI suelen ser más riesgosas que invertir en empresas de primera línea más establecidas, con un historial constante de rendimientos, dividendos, gestión probada y una posición líder en la industria.

Si bien muchas OPI tienen el potencial de generar beneficios para los inversores con tecnologías que cambian la industria o nuevos y emocionantes modelos comerciales, su historial de ganancias a menudo es inconsistente (o inexistente, en el caso de muchas empresas de software jóvenes). Invertir una parte descomunal de la cartera de uno en una oferta pública inicial podría producir ocasionalmente rendimientos significativos, pero también introduce un riesgo indebido para el inversor.

Ejemplo de balanceo para las cercas

Por ejemplo, supongamos que Alex tiene $ 100,000 para invertir y cree que la compañía de viajes compartidos Uber Technologies Inc. continuará interrumpiendo las redes de transporte globales. En lugar de construir una cartera diversificada, Alex decide «lanzarse por las vallas» e invertir todo su capital en Uber cuando las acciones de la compañía cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Posteriormente, Alex compra 2,380 acciones al precio de apertura de $ 42 el 10 de mayo de 2019.Sin embargo, a mediados de agosto, la inversión de Alex en el unicornio tecnológico vale $ 82,371.80 (2,380 x $ 34.61) ya que la acción ha caído un 18% desde su precio de cotización.

Si Alex hubiera adoptado un enfoque más diversificado y hubiera comprado el SPDR S&P 500 ETF (SPY), un fondo cotizado en bolsa (ETF) que rastrea el rendimiento del índice S&P 500, la inversión de Alex durante el mismo período habría aumentado en un 3%. En este ejemplo en particular, el swing de Alex para la apuesta de vallas aún no ha dado sus frutos.