subcapitalización

¿Qué es la subcapitalización?

La subcapitalización ocurre cuando una empresa no tiene capital suficiente para realizar operaciones comerciales normales y pagar a los acreedores. Esto puede ocurrir cuando la empresa no genera suficiente flujo de efectivo o no puede acceder a formas de financiamiento como deuda o capital.

Las empresas subcapitalizadas también tienden a elegir fuentes de capital de alto costo, como el crédito a corto plazo, en lugar de formas de menor costo, como acciones o deuda a largo plazo. Los inversores quieren proceder con cautela si una empresa está subcapitalizada porque la posibilidad de quiebra aumenta cuando una empresa pierde la capacidad de pagar sus deudas.

Cómo funciona la subcapitalización

Estar subcapitalizado es un rasgo que se encuentra con mayor frecuencia en empresas jóvenes que no anticipan adecuadamente los costos iniciales asociados con la puesta en marcha de un negocio. Estar subcapitalizado puede conducir a un lastre significativo en el crecimiento, ya que la empresa puede no tener los recursos necesarios para la expansión, lo que lleva a la eventual quiebra de la empresa. La subcapitalización también puede ocurrir en grandes empresas que asumen cantidades significativas de deuda y sufren malas condiciones operativas.

Conclusiones clave

  • Las empresas subcapitalizadas no tienen suficiente capital para pagar a los acreedores y, a menudo, necesitan pedir más dinero prestado.
  • Las empresas jóvenes que no entienden completamente los costos iniciales a veces están subcapitalizadas.
  • Al comenzar, los empresarios deben tener en cuenta sus necesidades y gastos financieros, y luego errar por el lado alto.
  • Si una empresa no puede generar capital a lo largo del tiempo, aumentan las posibilidades de quiebra, ya que pierde la capacidad de pagar sus deudas.

Si la subcapitalización se detecta a tiempo y si una empresa tiene suficientes flujos de efectivo, puede reponer sus arcas vendiendo acciones, emitiendo deuda u obteniendo un acuerdo de crédito renovable a largo plazo con un prestamista. Sin embargo, si una empresa no puede producir un flujo de caja positivo neto o acceder a cualquier forma de financiación, es probable que quiebre.

La subcapitalización puede tener varias causas, tales como:

  • Malas condiciones macroeconómicas que pueden generar dificultades para recaudar fondos en momentos críticos
  • No obtener una línea de crédito
  • Financiar el crecimiento con capital a corto plazo en lugar de capital permanente
  • Mala gestión de riesgos, como no tener seguro o tener un seguro insuficiente contra riesgos comerciales predecibles

Ejemplos de subcapitalización en pequeñas empresas

Al iniciar un negocio, los empresarios deben realizar una evaluación de sus necesidades y gastos financieros, y errar por el lado alto. Los gastos comunes de un nuevo negocio incluyen el alquiler y los servicios públicos, los sueldos o salarios, los equipos y accesorios, las licencias, el inventario, la publicidad y los seguros, entre otros. Dado que los costos iniciales pueden ser un obstáculo importante, la subcapitalización es un problema común para las empresas jóvenes.

Debido a esto, las nuevas empresas pequeñas deben crear una proyección de flujo de efectivo mensual para su primer año de operación (al menos) y equilibrarlo con los costos proyectados. Entre el capital que aporta el empresario y el dinero que puede recaudar de inversores externos, la empresa debería poder capitalizarse lo suficiente.

En algunos casos, una corporación subcapitalizada puede dejar a un empresario responsable de los asuntos relacionados con el negocio. Esto es más probable cuando los bienes corporativos y personales se mezclan cuando los dueños de la corporación defraudan a los acreedores y cuando no se mantienen registros adecuados.

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