soporte abultado

¿Qué es un soporte abultado?

«Bulge bracket» es un término del argot que describe a la empresa o empresas de un sindicato de suscripción que emitió la mayor cantidad de valores en una nueva emisión. El corchete abultado suele ser el primer grupo que figura en la lápida: un anuncio impreso de un nuevo número.

Bulge bracket es también un término general para los bancos de inversión multinacionales más rentables del mundo, cuyos clientes bancarios son normalmente grandes instituciones, corporaciones y gobiernos. Luego están los bancos boutique, bancos más pequeños y más jóvenes que se especializan en ciertas áreas de la banca de inversión y manejan negocios más pequeños.

Comprensión del soporte abultado

Como la empresa más grande en un sindicato de suscripción, un grupo de abultamiento también puede actuar como administrador o coadministrador del sindicato de suscriptores. En la industria de la banca de inversión, los sindicatos se forman para que las empresas suscriptoras puedan compartir los riesgos y beneficios asociados con una nueva emisión de valores con otras empresas. Cuanto mayor sea la nueva emisión, es probable que más empresas participen en la nueva emisión a través de la sindicación.

El término paréntesis abultado como un conjunto general para los bancos de inversión se usa menos desde la crisis financiera, y se reemplazó por los términos nivel uno, nivel dos o nivel tres.

Tipos de soporte abultado

Más allá de las empresas que participan en los sindicatos de suscripción, el paréntesis abultado también puede referirse a los principales bancos de inversión. Los bancos de inversión de soporte abultado generalmente brindan servicios bancarios de financiamiento y asesoría, además de creación de mercado, ventas e investigación para diversos productos financieros. El grupo abultado suele ser el administrador contable o el banco que controla la asignación de valores a los inversores. Aparece en la letra más grande por encima de todos los demás y en la portada del prospecto.

Como término general para esta clase de grandes bancos de inversión globales, «corchete abultado» se refiere comúnmente a Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs, Barclays Capital, Credit Suisse, Deutsche Bank, JPMorgan Chase, Citigroup, Morgan Stanley y UBS. Como bancos multinacionales masivos, estos bancos de inversión ofrecen todo tipo de servicios a los clientes y muchos también realizan operaciones de banca minorista.

Desde la crisis financiera mundial de 2008, el término «abultamiento» como término general ha quedado algo anticuado por la práctica de referirse a los bancos de inversión como bancos de inversión de «nivel uno», «nivel dos» o «nivel tres». El único banco de inversión de primer nivel podría ser JPMorgan Chase porque ocupa el primer o segundo lugar a nivel mundial en la mayoría de las áreas de productos. El nivel dos sería Goldman Sachs, Barclays Capital, Credit Suisse, Deutsche Bank y Citigroup. Ejemplos de nivel tres serían UBS, BNP Paribas y SocGen.

Conclusiones clave

  • Bulge bracket es la empresa (o empresas) principal involucrada en un sindicato de suscripción para una nueva emisión de valores.
  • El corchete abultado suele ser el primer nombre (o grupo de nombres) en el anuncio impreso de la nueva emisión y también puede ser el administrador del sindicato de suscriptores.
  • El término también puede referirse a los principales bancos de inversión de la industria, como JPMorgan Chase y Goldman Sachs.