Existe una gran superposición entre los certificados de depósito (CD) y los bonos: ambos son valores de renta fija que generalmente se conservan hasta el vencimiento. En pocas palabras, invierte su dinero en un CD o bono durante un período determinado y sabe exactamente lo que recibirá cuando se acabe ese tiempo.
Ambos se basan en deudas, lo que significa que usted es el acreedor, lo que no es diferente a que un amigo le pida $ 10 hoy y le dé un pagaré prometiendo pagar $ 11 la próxima semana. Los intereses ($ 1) se cobran por la misma razón por la que los bancos cobran intereses sobre los préstamos: para compensarlo por retrasar su capacidad de hacer uso del dinero. No puedes gastar esos $ 10 cuando no los tienes.
Conclusiones clave
- Los certificados de depósito (CD) y los bonos son valores de renta fija basados en deudas que usted mantiene hasta su fecha de vencimiento.
- Los bonos son más riesgosos y, por lo tanto, tienden a pagar tasas de interés más altas que los CD.
- Los emisores de bonos son principalmente empresas que intentan recaudar fondos para operaciones, desarrollo de productos o la oportunidad de expandirse comprando otra empresa.
- Los certificados de depósito son vehículos de inversión a corto plazo, mientras que los bonos son vehículos de largo plazo.
- Los bancos y las uniones de crédito son los principales emisores de CD.
Bonos vs CD
Ahora que hemos aclarado por qué los bonos y los certificados de depósito encajan en la misma categoría amplia, aquí es cómo se diferencian.
El emisor
En el caso de los bonos, el emisor suele ser una empresa que intenta recaudar fondos para las operaciones, el desarrollo de nuevos productos o la oportunidad de adquirir otra empresa. Los bonos con grado de inversión tienen un riesgo de incumplimiento muy bajo (la posibilidad de que su amigo tome sus $ 10 dólares y nunca regrese), pero aún así puede suceder.
El emisor de CD suele ser un banco o una cooperativa de crédito porque los CD no se emiten con los mismos motivos que subyacen a los bonos. Un CD es similar a una cuenta de ahorros, básicamente un lugar para guardar su dinero hasta que desee hacer otra cosa con él.
Dado que los bonos emitidos por una empresa son más riesgosos, ofrecen un rendimiento más favorable a las personas que los compran. El rendimiento de los CD, aunque por lo general es menor que el de los bonos, es un poco mejor que el de una cuenta de ahorros.
La gente a menudo se refiere a cualquier valor de renta fija como una fianza, pero eso es técnicamente incorrecto; los bonos generalmente vencen después de 10 años o más, mientras que los certificados de depósito y otros valores de renta fija tienden a tener vencimientos más cortos.
Tiempo hasta la madurez
Esta es la parte difícil, pero también el punto más significativo. Los bonos son inversiones a más largo plazo, que generalmente tienen un vencimiento superior a los 10 años. Por el contrario, los CD maduran en tan solo un mes y hasta en cinco años (o incluso, con menos frecuencia, en 10 años). La complicación con la que nos encontramos ahora es que existen más distinciones o categorías dentro del mundo de los títulos de deuda de renta fija, y se superponen en todas partes.
La categorización suelta es la siguiente:
- Las letras del Tesoro (letras del Tesoro) generalmente vencen en menos de un año.
- Las notas generalmente maduran entre uno y 10 años.
- Los bonos generalmente maduran después de una década o más.
En otras palabras, si bien un bono es técnicamente un valor de renta fija con un vencimiento de 10 años o más, la gente suele usar el término «bono» para referirse a valores de renta fija en general, incluso para aquellos valores con un vencimiento menor. de 10 años.
La línea de fondo
La diferencia en el compromiso de tiempo para bonos y CD se expresa mejor en términos de los motivos del inversor. Como se mencionó anteriormente, los CD generalmente se consideran un almacenamiento de capital a corto plazo, de bajo riesgo y que paga intereses hasta que se pueda encontrar una inversión más rentable. Los bonos se consideran vehículos a largo plazo para garantizar una ganancia y, quizás, compensar algunos de los riesgos que puede enfrentar un inversionista en inversiones de mayor rendimiento, como las acciones.
