selección de acciones

¿Qué es una selección de valores?

Una selección de acciones es cuando un analista o inversor utiliza una forma sistemática de análisis para concluir que una acción en particular hará una buena inversión y, por lo tanto, debe agregarse a su cartera. Esto también se conoce como gestión activa. La posición puede ser larga o corta y dependerá de la perspectiva del analista o del inversionista para el precio de la acción en particular.

Conclusiones clave

  • Las selecciones de valores, que se incluyen en la gestión activa, son selecciones de valores realizadas por inversores mediante un análisis sistemático de varios factores que afectan a las acciones.
  • La gestión activa se diferencia de la gestión pasiva, en la que los inversores compran vehículos de inversión pasiva como los fondos cotizados en bolsa (ETF).
  • Al elegir una acción, los inversores y analistas estudian los estados financieros de una empresa, analizando los elementos de línea clave y las razones financieras.
  • Los inversores y analistas también estudian la industria y el sector de una empresa en su conjunto y sus pares antes de hacer una selección de valores.

Comprensión de una selección de acciones

La selección de acciones puede ser un proceso muy difícil porque nunca existe una manera infalible de determinar qué hará el precio de una acción en el futuro. Sin embargo, al examinar numerosos factores, un inversor puede tener una mejor idea de los precios futuros de las acciones que basarse en conjeturas. Dado que la previsión no es una ciencia exacta, un inversor o analista que utilice cualquier técnica de previsión debe incluir un margen de error en sus cálculos.

Los fondos de gestión activa utilizan equipos de analistas que seleccionan acciones para invertir y actualizan constantemente la cartera en función de cómo cambien las condiciones del mercado y las condiciones de la empresa. La gestión activa es diferente de la gestión pasiva, que busca replicar un índice y no tiene mucha rotación en la cartera.

Escogiendo una acción

Estos fondos cotizados en bolsa (ETF) de gestión activa, fondos mutuos o cuentas separadas pueden utilizar una estrategia ascendente o descendente para seleccionar acciones. Es común que una compañía de fondos ofrezca un fondo de «alta convicción» que incluye una pequeña cantidad de acciones que los analistas han elegido como sus mejores apuestas de alto rendimiento para los próximos años. Por lo general, estos fondos de alta convicción tienen entre 20 y 40 acciones. Este es un número mucho menor que el promedio de fondos administrados activamente, y ciertamente un número menor que un fondo que rastrea un índice.

Como se mencionó, la gestión activa (selección de acciones) se puede contrastar con la gestión pasiva, donde no hay equipos de analistas que seleccionen acciones individuales. El inversor que compra un ETF o fondo mutuo administrado pasivamente se invertirá automáticamente en la canasta subyacente de acciones en la que invierte ese ETF o fondo mutuo. Estas canastas de acciones generalmente se basan en un índice, como el índice S&P 500, o un sector, como la salud.

Elegir una acción requiere mucho análisis. Los inversores y analistas revisan los estados financieros de una empresa para estudiar su balance, estado de resultados y estado de flujo de caja. Observan los ingresos, los costos y las ganancias de una empresa. Examinan sus niveles de efectivo y niveles de deuda y estudian las relaciones financieras, como la relación deuda-capital (D / E) y la relación precio-ganancias (P / E), entre muchas otras. Luego comparan toda esta información con la de los pares de la empresa para ver la posición de la empresa dentro de la industria.

Además de examinar el estado financiero de la empresa, debe conocer otros elementos relacionados, como cualquier litigio de la empresa o futuras patentes, si corresponde. Los inversores y analistas también deben examinar toda la industria y el sector en el que se encuentra la empresa para comprender las fortalezas o debilidades en ese sector y sus perspectivas a corto y largo plazo.

Ejemplo de selección de acciones

Jay es analista de inversiones en una empresa y se centra en el sector tecnológico. Jay elige las acciones de la empresa ABC, que es una red social, como su elección después de un análisis cuidadoso. Considera una serie de factores al analizar las acciones de ABC. Estos incluyen los ingresos y ganancias de la compañía durante el año anterior y el clima regulatorio actual para las empresas de tecnología en varias jurisdicciones.

Señala que ABC está en problemas en algunas de las geografías en las que opera, pero que esos problemas no tendrán un impacto significativo en sus resultados. ABC también se ha diversificado más allá de su producto principal para incluir ofertas que abarcan una gama de tecnologías emergentes. Como resultado, incluso si la empresa pierde participación de mercado en las redes sociales, tiene otras fuentes de ingresos para mitigar esas pérdidas.

Jay cree que el potencial alcista de la empresa ABC supera cualquier potencial a la baja, y que la empresa ABC está preparada para crecer y obtener sólidas ganancias; decide comprar acciones de la empresa ABC.