Seguridad de interés fijo

garantía de interés fijo

Un valor de interés fijo es un instrumento de deuda, como un bono, una obligación o un bono con filo dorado, que los inversores utilizan para prestar dinero a una empresa a cambio de pagos de intereses. Un valor de interés fijo paga una tasa de interés específica que no cambia durante la vida del instrumento. El valor nominal se devuelve cuando vence el título.

En el Reino Unido, los valores de interés fijo se denominan «gilts» o valores con borde dorado.

Desglose de la seguridad de interés fijo

El interés fijo que se pagará sobre un valor de interés fijo se indica en el contrato de fideicomiso en el momento de la emisión y se paga en fechas específicas hasta el vencimiento del bono. El beneficio de poseer un valor de interés fijo es que los inversores saben con certeza cuánto interés ganarán durante la vigencia del bono. Siempre que la entidad emisora ​​no incumpla, el inversor puede predecir exactamente cuál será su retorno de la inversión. Sin embargo, los valores de renta fija también están sujetos al riesgo de tipo de interés. Dado que su tasa de interés es fija, estos valores serán menos valiosos a medida que suban las tasas en un entorno de tasas de interés en aumento. Sin embargo, si las tasas de interés bajan, el valor de interés fijo se vuelve más valioso.

Por ejemplo, supongamos que un inversor compra un bono que paga una tasa fija del 5%, pero las tasas de interés en la economía aumentan al 7%. Esto significa que se emiten nuevos bonos al 7% y Tom ya no obtiene el mejor rendimiento posible de su inversión. Debido a que existe una relación inversa entre los precios de los bonos y las tasas de interés, el valor del bono del inversor caerá para reflejar la tasa de interés más alta en el mercado. Si decide vender su bono del 5% para reinvertir los ingresos en los nuevos bonos del 7%, puede hacerlo con pérdidas, ya que el valor de mercado del bono habría caído. Cuanto más largo sea el plazo del bono de tasa fija, mayor será el riesgo de que las tasas de interés suban y hagan que el bono sea menos valioso.

Sin embargo, si las tasas de interés disminuyen al 3%, el bono del 5% del inversionista se volvería más valioso si lo vendiera, ya que el precio de mercado de un bono aumenta cuando las tasas de interés disminuyen. La tasa fija de su bono existente en un entorno de tipos de interés decrecientes será una inversión más atractiva que los bonos nuevos emitidos al 3%.

Los valores de renta fija son menos riesgosos que las acciones, ya que en el caso de que una empresa sea liquidada, los bonistas se reembolsan antes que los accionistas. Sin embargo, los tenedores de bonos se consideran acreedores no garantizados y es posible que no recuperen parte o la totalidad de su principal dado que son los siguientes en la fila de los acreedores garantizados.

Los inversores con aversión al riesgo que buscan una fuente estable de pagos de ingresos a intervalos predecibles suelen optar por valores de interés fijo. Ejemplos de valores de interés fijo incluyen bonos del gobierno, bonos corporativos, valores escalonados, depósitos a plazo, etc.