riesgo de precio

¿Qué es el riesgo de precio?

El riesgo de precio es el riesgo de una caída en el valor de un valor o una cartera de inversiones, excluyendo una recesión en el mercado, debido a múltiples factores. Los inversores pueden emplear una serie de herramientas y técnicas para cubrir el riesgo de precio, que van desde decisiones relativamente conservadoras (p. ej., comprar opciones de venta) hasta estrategias más agresivas (p. ej., venta al descubierto).

CONCLUSIONES CLAVE

  • El riesgo de precio es el riesgo de que el valor de un valor o inversión disminuya.
  • Los factores que afectan el riesgo de precios incluyen la volatilidad de las ganancias, la mala gestión empresarial y los cambios de precios.
  • La diversificación es la herramienta más común y efectiva para mitigar el riesgo de precio.
  • Las herramientas financieras, como las opciones y las ventas en corto, también se pueden utilizar para cubrir el riesgo de precios.

Comprender el riesgo de precio

El riesgo de precio depende de una serie de factores, incluida la volatilidad de las ganancias, la mala gestión, el riesgo de la industria y los cambios de precio. Un modelo de negocio deficiente que no es sostenible, una tergiversación de los estados financieros, los riesgos inherentes al ciclo de una industria o el riesgo de reputación debido a la baja confianza en la gestión empresarial son áreas que afectarán el valor de un valor. Las pequeñas empresas emergentes generalmente tienen un mayor riesgo de precio que las empresas más grandes y bien establecidas. Esto se debe principalmente a que en una empresa más grande, la gestión, la capitalización de mercado, la posición financiera y la ubicación geográfica de las operaciones suelen ser más sólidas y están mejor equipadas que las empresas más pequeñas.

Ciertas industrias de productos básicos, como los mercados del petróleo, el oro y la plata, también tienen una mayor volatilidad y un mayor riesgo de precio. Las materias primas de estas industrias son susceptibles a las fluctuaciones de precios debido a una variedad de factores globales, como la política y la guerra. Las materias primas también ven mucho riesgo de precio ya que se negocian en el mercado de futuros que ofrece altos niveles de apalancamiento.

Diversificación para minimizar el riesgo de precio

A diferencia de otros tipos de riesgo, el riesgo de precio se puede reducir. La técnica de mitigación más común es la diversificación. Por ejemplo, un inversionista posee acciones en dos cadenas de restaurantes competidoras. El precio de las acciones de una cadena se desploma debido a un brote de enfermedades transmitidas por los alimentos. Como resultado, el competidor se da cuenta de un aumento en el negocio y el precio de sus acciones. La caída en el precio de mercado de una acción se compensa con el aumento en el precio de la acción de la otra. Para reducir aún más el riesgo, un inversor podría comprar acciones de varias empresas dentro de diferentes industrias o en diferentes ubicaciones geográficas.

Futuros y opciones para cubrir el riesgo de precio

El riesgo de precio se puede cubrir mediante la compra de derivados financieros denominados futuros y opciones. Un contrato de futuros obliga a una de las partes a completar una transacción a un precio y una fecha predeterminados. El comprador de un contrato debe comprar y el vendedor debe vender el activo subyacente al precio establecido, independientemente de cualquier otro factor. Una opción ofrece al comprador la oportunidad de comprar o vender el valor, según el contrato, aunque no está obligado a hacerlo.

Tanto los productores como los consumidores pueden utilizar estos instrumentos para cubrir el riesgo de precio. A un productor le preocupa que el precio baje y a un consumidor le preocupa que el precio suba. Un inversor, dependiendo de la posición que tome en una inversión, se preocupará de que el precio se mueva en la dirección opuesta a esa posición y, por lo tanto, puede usar un futuro o una opción para cubrir el otro lado de la operación.

Ejemplo de una opción

Una opción de venta otorga al titular el derecho, pero no la obligación, de vender un producto básico o una acción a un precio específico en el futuro, independientemente de la tasa de mercado actual. Por ejemplo, se puede comprar una opción de venta para vender un valor específico por $50 en seis meses. Después de seis meses, si se materializa el riesgo de precio y el precio de las acciones es de $30, se puede ejercer la opción de venta (vendiendo el valor al precio más alto), mitigando así el riesgo de precio.

Venta al descubierto para cubrir el riesgo de precio

El riesgo de precio puede capitalizarse mediante la utilización de ventas en corto. La venta al descubierto implica la venta de acciones en las que el vendedor no posee las acciones. El vendedor, anticipando una reducción en el precio de las acciones debido al riesgo de precio, planea pedir prestado, vender, comprar y devolver las acciones. Por ejemplo, ante la creencia de la caída inminente de una acción específica, un inversionista toma prestadas 100 acciones y acuerda venderlas a $50 por acción. El inversionista tiene $5,000 y 30 días para devolver las acciones prestadas que vendió. Después de 30 días, si el precio de las acciones bajó a $30 por acción, el inversionista puede comprar 100 acciones por $30, devolver las acciones de donde se tomaron prestadas y mantener la ganancia de $2,000 debido al impacto del riesgo de precio.

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