¿Qué es el riesgo agregado?
El riesgo agregado se define a menudo como el monto total de la exposición de una institución al riesgo de contraparte de tipo de cambio derivado de un solo cliente.
Los contratos de divisas, tanto al contado como a plazo, involucran a una contraparte que es responsable de mantener su parte del acuerdo. Si una institución ha hecho demasiados acuerdos con un solo cliente, puede sufrir pérdidas significativas si el cliente no puede pagar su parte de todos sus acuerdos.
El riesgo agregado que es demasiado alto debido a que se mantienen demasiados contratos con una sola contraparte es un problema fácilmente evitable. Una institución necesitaría diversificar sus fuentes de riesgo de contraparte mediante la celebración de acuerdos con un gran número de clientes.
El riesgo agregado en forex también puede definirse como la exposición total de una entidad a cambios o fluctuaciones en los tipos de cambio.
Comprensión del riesgo agregado
Los bancos y las instituciones financieras monitorean de cerca el riesgo agregado para minimizar su exposición a desarrollos financieros adversos, como una crisis crediticia o incluso una insolvencia, que surja en una contraparte o cliente. Esto se logra mediante límites de posición que estipulan el monto máximo en dólares de las transacciones abiertas que se pueden realizar para contratos de divisas al contado y a plazo en cualquier momento.
Los límites de riesgo agregados generalmente serán mayores para las contrapartes de larga data y los clientes con calificaciones crediticias sólidas, y serán más bajos para los clientes que son nuevos o tienen calificaciones crediticias más bajas.
Ejemplo de riesgo agregado
XYZ Corporation tiene varios contratos de divisas pendientes con ABC Company. La Compañía ABC ha alcanzado un límite de posición y ya no puede celebrar contratos adicionales con XYZ Corporation hasta que cierre algunas de sus posiciones actuales.
Estos límites están establecidos para proteger a XYZ Corporation de asumir demasiado riesgo de contraparte, o riesgo agregado, con ABC Company. Si ABC Company no pudiera pagar su parte de los contratos, XYZ Corporation querría limitar su exposición a esa pérdida.
