rentabilidad ajustada por carga

¿Qué es un rendimiento ajustado por carga?

Un rendimiento ajustado a la carga es el rendimiento de la inversión en un fondo mutuo que se ha ajustado según las cargas de ventas del fondo y otros cargos específicos, como las tarifas 12b-1. Las cargas, o tarifas que cobran algunos fondos mutuos por comercializar o comprar y vender acciones, son como todas las demás tarifas de inversión en el sentido de que tienen un efecto significativo en los rendimientos de un inversionista.

Conclusiones clave

  • Un rendimiento ajustado por carga es un cálculo más preciso de las ganancias y pérdidas de fondos mutuos que representan las cargas y cargos de ventas, lo que reduce el rendimiento nominal.
  • Las cargas, que pueden agregarse a un fondo mutuo en la compra o en la venta, son tarifas de mercadeo y ventas pagadas a los corredores.
  • Muchos fondos gestionados activamente tienen cargas, pero también hay un número creciente de fondos sin cargas, especialmente entre los fondos pasivos o indexados.

Comprender los rendimientos ajustados por carga

Un rendimiento ajustado a la carga es la cantidad de un rendimiento real que ve un inversionista después de que se deducen las tarifas y los cargos de ventas del rendimiento de un fondo mutuo. Por lo tanto, este rendimiento se calcula después de restar de los rendimientos de inversión las tarifas de inversión cobradas para comprar y vender acciones de fondos mutuos.

Por ejemplo, si un inversionista pone $6,000 en un fondo mutuo sin carga y obtiene un rendimiento del 10 % el primer año, habrá ganado $600 en ganancias de capital si decide retirar el dinero. Pero si el fondo mutuo cobra una carga inicial del 1% para comprar acciones, el inversionista tendría que pagar $60 cuando se compraron las acciones del fondo, dejando $5,940 para invertir. El mismo rendimiento del 10% generaría entonces solo $594, reduciéndolo a un rendimiento ajustado por carga del 9,9%.

Fondos Activos y Rentabilidad Ajustada a la Carga

Los fondos indexados no cobran una tarifa solo por invertir en sus fondos. Los fondos mutuos administrados activamente cobran a los inversores una tarifa, comúnmente conocida como carga inicial, solo para invertir en sus fondos. Algunos fondos mutuos administrados activamente cobran otros tipos de tarifas, como cargos finales o tarifas de mercadeo y distribución, que pueden aplicarse o no dependiendo de si un inversionista retira toda o parte de su inversión en el fondo antes de un período específico.

Muchos inversionistas abogan por apegarse a los fondos mutuos que no tienen cargas, tarifas 12b-1 y bajos índices de gastos.

Comisiones y cargas de los fondos indexados

Un fondo indexado es un tipo de fondo mutuo con una cartera construida para igualar o rastrear los componentes de un índice de mercado, como el índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Se dice que un fondo mutuo indexado brinda una amplia exposición al mercado, bajos gastos operativos y baja rotación de cartera. Estos fondos se adhieren a reglas o estándares específicos (p. ej., gestión fiscal eficiente o reducción de errores de seguimiento) que se mantienen independientemente del estado de los mercados.

Invertir en un fondo indexado es una forma de inversión pasiva. La principal ventaja de una estrategia de este tipo es el menor índice de gastos de gestión en un fondo indexado. Dado que los índices de gastos se reflejan directamente en el rendimiento de los fondos, los fondos gestionados de forma activa y sus índices de gastos más elevados se encuentran automáticamente en desventaja frente a los fondos indexados. Como resultado, muchos fondos administrados activamente luchan por mantenerse al día con sus puntos de referencia.

Como ejemplo histórico, durante el período de cinco años que finalizó en 2015, el 84 % de los fondos de gran capitalización generaron una rentabilidad inferior al S&P 500. En el período de 10 años que finalizó en 2015, el 82 % de los fondos de gran capitalización no lograron batir el índice.

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