Rendimiento vs tasa de interés: ¿Cuál es la diferencia?

Rendimiento frente a tasa de interés: descripción general

Tanto el rendimiento como las tasas de interés son términos importantes para que los comprenda cualquier inversor, especialmente aquellos inversores con valores de renta fija como bonos o CD.

El rendimiento se refiere a las ganancias de una inversión durante un período específico. Incluye las ganancias del inversor, como los intereses y los dividendos recibidos por la tenencia de inversiones particulares. El rendimiento también es el beneficio anual que recibe un inversor por una inversión.

La tasa de interés es el porcentaje que cobra un prestamista por un préstamo. La tasa de interés también se usa para describir la cantidad de rendimiento regular que un inversionista puede esperar de un instrumento de deuda, como un bono o un certificado de depósito (CD). En última instancia, las tasas de interés se reflejan en el rendimiento que puede esperar obtener un inversor en deuda.

Conclusiones clave

  • El rendimiento es el beneficio neto anual que obtiene un inversor en una inversión.
  • La tasa de interés es el porcentaje que cobra un prestamista por un préstamo.
  • El rendimiento de las nuevas inversiones en deuda de cualquier tipo refleja las tasas de interés en el momento de su emisión.

Producir

El rendimiento se refiere al rendimiento que recibe un inversor de una inversión, como una acción o un bono. Por lo general, se informa como una cifra anual. En los bonos, como en cualquier inversión en deuda, el rendimiento se compone de pagos de intereses conocidos como cupón.

En acciones, el término rendimiento no se refiere a los beneficios de la venta de acciones. Indica el rendimiento en dividendos para quienes poseen las acciones. Los dividendos son la participación del inversor en las ganancias trimestrales de la empresa.

Por ejemplo, si PepsiCo (PEP) paga a sus accionistas un dividendo trimestral de 50 centavos y el precio de las acciones es de $ 50, el rendimiento del dividendo anual sería del 4%.

Si el precio de las acciones se duplica a $ 100 y el dividendo sigue siendo el mismo, entonces el rendimiento se reduce al 2%.

En los bonos, el rendimiento se expresa como rendimiento al vencimiento (YTM). El rendimiento hasta el vencimiento de un bono es el rendimiento total que el tenedor del bono puede esperar recibir cuando venza el bono. El rendimiento se basa en la tasa de interés que el emisor del bono se compromete a pagar.

Tasas de interés

La tasa de interés de cualquier préstamo es el porcentaje del principio que un prestamista cobrará anualmente hasta que se pague el préstamo. En los préstamos al consumidor, generalmente se expresa como la tasa de porcentaje anual (APR) del préstamo.

Como ejemplo de tasas de interés, digamos que ingresa a un banco para pedir prestado $ 1,000 por un año para comprar una bicicleta nueva, y el banco le cotiza una tasa de interés del 10% sobre su préstamo. Además de devolver los $ 1,000, pagaría otros $ 100 en intereses sobre el préstamo.

Ese ejemplo asume el cálculo usando interés simple. Si se capitaliza el interés, pagará un poco más durante un año y mucho más durante muchos años. El interés compuesto es una suma calculada sobre el principal adeudado más cualquier interés acumulado hasta la fecha de capitalización. Este es un concepto especialmente importante tanto para las cuentas de ahorro como para los préstamos que utilizan el interés compuesto en sus cálculos.

La tasa de interés también es un término común utilizado en los valores de deuda. Cuando un inversionista compra un bono, se convierte en el prestamista de una corporación o del gobierno que vende el bono. Aquí, la tasa de interés también se conoce como tasa de cupón. Esta tasa representa el pago periódico regular basado en el capital prestado que el inversionista recibe a cambio de comprar el bono.

Las tasas de cupón pueden ser reales, nominales y efectivas y afectar las ganancias que un inversionista puede obtener al mantener títulos de deuda de renta fija. La tasa nominal es la tasa más común cotizada en préstamos y bonos. Esta cifra es el valor basado en el principio que el prestatario recibe como recompensa por prestar dinero para que lo utilicen otros.

La tasa de interés real es el valor del endeudamiento que elimina el efecto de la inflación y tiene una base en la tasa nominal. Si la tasa nominal es del 4% y la inflación es del 2%, la tasa de interés real será del 2% (4% – 2% = 2%). Cuando la inflación aumenta, puede empujar la tasa real a la negativa. Los inversores utilizan esta cifra para ayudarles a determinar el rendimiento real de los títulos de deuda de renta fija.

El tipo final de tasas de interés es la tasa efectiva. Esta tasa incluye la capitalización de intereses. Los préstamos o bonos que tienen una capitalización más frecuente tendrán una tasa efectiva más alta.

Ejemplo

Por ejemplo, un prestamista podría cobrar una tasa de interés del 10% por un préstamo de $ 1,000 a un año. Al final del año, el rendimiento de la inversión para el prestamista sería de $ 100 o 10%. Si el prestamista incurriera en algún costo al otorgar el préstamo, esos costos reducirían el rendimiento de la inversión.

Consideraciones Especiales

Los tipos de interés actuales sustentan el rendimiento de todos los préstamos, desde préstamos al consumo hasta hipotecas y bonos. También determinan cuánto gana una persona por ahorrar dinero, ya sea en una cuenta de ahorros simple, un CD o un bono de calidad de inversión.

La tasa de interés actual determina el rendimiento que tendrá un bono en el momento de su emisión. También determina el rendimiento que exigirá un banco cuando un consumidor busque un préstamo para un automóvil nuevo. Las tasas precisas variarán, por supuesto, dependiendo de cuánto quiera el emisor de bonos o el prestamista bancario el negocio y la solvencia del prestatario.

Las tasas de interés fluctúan constantemente, siendo el factor más importante la orientación de la Reserva Federal, que emite periódicamente un rango objetivo para una tasa de interés clave.Todas las demás tasas de préstamos se extrapolan esencialmente de esa tasa de interés clave.

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