relación de transmisión

¿Qué es la relación de transmisión?

Los coeficientes de transmisión son coeficientes financieros que comparan alguna forma de capital (o capital) del propietario con la deuda o los fondos tomados en préstamo por la empresa. Gearing es una medida del apalancamiento financiero de la entidad, que demuestra el grado en que las actividades de una empresa están financiadas por los fondos de los accionistas frente a los fondos de los acreedores.

El coeficiente de apalancamiento es una medida de apalancamiento financiero que demuestra el grado en que las operaciones de una empresa se financian con capital social frente al financiamiento mediante deuda.

Conclusiones clave:

  • Los coeficientes de transmisión son un grupo de métricas financieras que comparan el patrimonio de los accionistas con la deuda de la empresa de diversas formas para evaluar la cantidad de apalancamiento y la estabilidad financiera de la empresa.
  • El engranaje es una medida de la cantidad de operaciones de una empresa que se financian con deuda en comparación con la financiación recibida de los accionistas como capital.
  • Las relaciones de transmisión tienen más significado cuando se comparan con las relaciones de transmisión de otras empresas de la misma industria.

Comprensión de las relaciones de transmisión

Los ejemplos más conocidos de relaciones de transmisión incluyen:

Coeficiente de endeudamiento

=

Deuda total

Equidad total

begin {alineado} & text {Relación deuda-capital} = frac { text {Deuda total}} { text {Capital total}} \ end {alineado}

Coeficiente de endeudamiento=Equidad totalDeuda total

Veces intereses devengados *

=

EBIT

Interés total

begin {alineado} & text {Veces de interés ganado *} = frac { text {EBIT}} { text {Interés total}} \ end {alineado}

Veces intereses devengados *=Interés totalEBIT

Ratio de equidad

=

Capital

Activos

begin {align} & text {Equity Ratio} = frac { text {Equity}} { text {Assets}} \ end {alineado}

Ratio de equidad=ActivosCapital

Ratio de deuda

=

Deuda total

Los activos totales

begin {align} & text {Coeficiente de deuda} = frac { text {Deuda total}} { text {Activos totales}} \ end {alineado}

Ratio de deuda=Los activos totalesDeuda total

* multiplicado por los intereses devengados

Una relación de apalancamiento más alta indica que una empresa tiene un mayor grado de apalancamiento financiero y es más susceptible a las recesiones en la economía y el ciclo económico. Esto se debe a que las empresas que tienen un mayor apalancamiento tienen mayores montos de deuda en comparación con el capital contable. Las entidades con un alto coeficiente de apalancamiento tienen montos más altos de deuda a servicio, mientras que las empresas con cálculos de coeficiente de apalancamiento más bajos tienen más capital en el que confiar para el financiamiento.

Las relaciones de transmisión son útiles tanto para partes internas como externas. Las instituciones financieras utilizan cálculos de coeficientes de apalancamiento cuando deciden si emiten préstamos. Además, los acuerdos de préstamo pueden requerir que las empresas operen con pautas específicas con respecto a los cálculos aceptables de la relación de apalancamiento. Alternativamente, la administración interna utiliza índices de apalancamiento para analizar los flujos de efectivo futuros y el apalancamiento.

Interpretación de relaciones de transmisión

Una relación de apalancamiento alta normalmente indica un alto grado de apalancamiento, aunque esto no siempre indica que una empresa se encuentra en malas condiciones financieras. En cambio, una empresa con un alto coeficiente de apalancamiento tiene una estructura de financiación más riesgosa que una empresa con un coeficiente de apalancamiento más bajo.

Las entidades reguladas suelen tener índices de apalancamiento más altos, ya que pueden operar con niveles más altos de deuda. Además, las empresas en situaciones de monopolio a menudo operan con índices de apalancamiento más altos, ya que su posición estratégica de marketing las pone en un riesgo menor de incumplimiento. Por último, las industrias que utilizan activos fijos costosos suelen tener relaciones de apalancamiento más altas, ya que estos activos fijos a menudo se financian con deuda.

La relación de apalancamiento de una empresa debe compararse con las raciones de otras empresas de la misma industria.

Ejemplo de cómo utilizar relaciones de transmisión

Suponga que una empresa tiene un coeficiente de endeudamiento de 0,6. Aunque esta cifra por sí sola proporciona cierta información sobre la estructura financiera de la empresa, es más significativo comparar esta cifra con otra empresa del mismo sector.

Por ejemplo, suponga que el índice de endeudamiento de la empresa el año pasado fue de 0,3, el promedio de la industria es de 0,8 y el principal competidor de la empresa tiene un índice de endeudamiento de 0,9. Se obtiene más información del uso de la comparación de relaciones de transmisión entre sí. Cuando el resultado de la relación promedio de la industria es 0,8 y el resultado de la relación de apalancamiento de la competencia es 0,9, una empresa con una relación de 0,3, comparativamente, se está desempeñando bien en su industria.