La regulación gubernamental afecta a la industria de servicios financieros de muchas formas, pero el impacto específico depende de la naturaleza de la regulación. Una mayor regulación generalmente significa una mayor carga de trabajo para las personas en los servicios financieros, porque se necesita tiempo y esfuerzo para adaptar las prácticas comerciales que siguen correctamente las nuevas regulaciones.
Si bien el aumento del tiempo y la carga de trabajo resultante de la regulación gubernamental puede ser perjudicial para las empresas de servicios financieros o crediticios individuales a corto plazo, las regulaciones gubernamentales también pueden beneficiar a la industria de servicios financieros en su conjunto a largo plazo. La Ley Sarbanes-Oxley fue aprobada por el Congreso en 2002 en respuesta a múltiples escándalos financieros que involucraron a grandes conglomerados como Enron y WorldCom.
Conclusiones clave
- La regulación gubernamental puede afectar a la industria financiera de manera positiva y negativa.
- La principal desventaja es que aumenta la carga de trabajo para las personas de la industria que garantizan que se cumplan las regulaciones.
- En el lado positivo, algunas regulaciones ayudan a que las empresas rindan cuentas y aumentan los controles internos, como la Ley Sarbanes-Oxley de 2002.
- La SEC es el principal organismo regulador del mercado de valores y protege a los inversores de la mala gestión y el fraude, lo que aumenta la confianza y la inversión de los inversores.
La ley responsabilizó a la alta dirección de las empresas por la precisión de sus estados financieros, al tiempo que exigía que se establecieran controles internos en estas empresas para prevenir futuros fraudes y abusos. La implementación de estas regulaciones fue costosa, pero la ley brindó más protección a las personas que invierten en servicios financieros, lo que puede aumentar la confianza de los inversionistas y mejorar la inversión corporativa en general.
Regulaciones que afectan el mercado de valores
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) regula los mercados de valores y tiene la tarea de proteger a los inversores contra la mala gestión y el fraude. Idealmente, este tipo de regulaciones también fomentan una mayor inversión y ayudan a proteger la estabilidad de las empresas de servicios financieros. Esto no siempre funciona, como demostró la crisis financiera de 2007. La SEC había relajado el requisito de capital neto para los principales bancos de inversión, lo que les permitió tener una deuda significativamente mayor que la que tenían en capital. Cuando la burbuja inmobiliaria estalló, el exceso de deuda se volvió tóxico y los bancos empezaron a quebrar.
Existe una delgada línea entre la regulación excesiva y la regulación insuficiente, donde la regulación excesiva obstaculiza la innovación y la regulación insuficiente puede conducir a una mala gestión generalizada.
Regulaciones que afectan a la industria financiera
Otros tipos de regulación no benefician en absoluto a los servicios financieros o la gestión de activos, pero están destinados a proteger otros intereses fuera del mundo empresarial. Las regulaciones ambientales son un ejemplo común de esto. La Agencia de Protección Ambiental (EPA) a menudo requiere que una empresa o industria actualice el equipo y utilice procesos más costosos para reducir el impacto ambiental. Este tipo de regulaciones a menudo tienen un efecto dominó, provocando tumultos en el mercado de valores e inestabilidad general en el sector financiero a medida que las regulaciones entran en vigencia. Las empresas a menudo intentan trasladar sus mayores costos a sus consumidores o clientes, que es otra razón por la que las regulaciones ambientales son a menudo controvertidas.
La regulación gubernamental también se ha utilizado en el pasado para salvar empresas que de otro modo no sobrevivirían. El Programa de Alivio de Activos en Problemas fue administrado por el Tesoro de los Estados Unidos y le otorgó la autoridad para inyectar miles de millones de dólares en el sistema financiero estadounidense para estabilizarlo tras la crisis financiera de 2007 y 2008. Este tipo de intervención gubernamental generalmente está mal visto en los EE. UU., Pero la naturaleza extrema de la crisis requirió una acción rápida y enérgica para evitar un colapso financiero completo.
El gobierno y la industria financiera
El gobierno juega el papel de moderador entre las casas de bolsa y los consumidores. Demasiada regulación puede sofocar la innovación y aumentar los costos, mientras que muy poca puede conducir a una mala gestión, corrupción y colapso. Esto hace que sea difícil determinar el impacto exacto que tendrá la regulación gubernamental en el sector de servicios financieros, pero ese impacto suele ser de gran alcance y duradero.
