reestructuración de deuda corporativa

¿Qué es la reestructuración de la deuda corporativa?

La reestructuración de la deuda corporativa es la reorganización de las obligaciones pendientes de una empresa en dificultades para restaurar su liquidez y mantenerla en el negocio. A menudo se logra mediante la negociación entre empresas en dificultades y sus acreedores, como bancos y otras instituciones financieras, al reducir el monto total de la deuda que tiene la empresa y también al disminuir la tasa de interés que paga mientras se aumenta el período de tiempo. tiene que devolver la obligación.

Ocasionalmente, los acreedores pueden perdonar parte de la deuda de una empresa a cambio de una posición de capital en la empresa. Tales arreglos, que a menudo son la última oportunidad para una empresa en dificultades, son preferibles a una quiebra más complicada y costosa.

Conclusiones clave

  • La reestructuración de la deuda corporativa se refiere a la reorganización de las obligaciones pendientes de una empresa en dificultades con sus acreedores.
  • El propósito de una reestructuración de deuda corporativa es restaurar la liquidez de una empresa para que pueda evitar la quiebra.
  • Una reestructuración de deuda corporativa generalmente reduce los niveles de deuda, disminuye la tasa de interés de la deuda y aumenta el tiempo para pagar la deuda.
  • Si los acreedores no están dispuestos a negociar, las declaraciones de bancarrota del Capítulo 11 pueden obligarlos a hacerlo según lo determine un fallo judicial.

Comprender la reestructuración de la deuda corporativa

La necesidad de una reestructuración de la deuda corporativa a menudo surge cuando una empresa atraviesa dificultades financieras y tiene dificultades para cumplir con sus obligaciones, como los pagos de la deuda. En pocas palabras, una empresa debe más deuda (y pagos de deuda) de lo que puede generar en ingresos. Si los problemas son suficientes para representar un alto riesgo de que la empresa quiebre, puede negociar con sus acreedores para reducir estas cargas y aumentar sus posibilidades de evitar la quiebra.

En los EE. UU., los procedimientos del Capítulo 11 permiten que una empresa obtenga protección de los acreedores con la esperanza de renegociar los términos de los acuerdos de deuda y sobrevivir como negocio en marcha. Incluso si los acreedores no están de acuerdo con los términos de un plan presentado, el tribunal puede determinar que es justo e imponer el plan a los acreedores.

Reestructuración de Deuda Corporativa vs. Quiebra

Las reestructuraciones de deuda corporativa, también conocidas como «reestructuraciones de deuda comercial», a menudo son preferibles a la bancarrota, que puede costar miles de dólares para las pequeñas empresas y muchas veces más para las grandes corporaciones. Solo una fracción de las empresas que busca protección de sus acreedores a través de una presentación del Capítulo 11 sale intacta, en parte debido a un cambio en 2005 a un régimen que favorecía el cumplimiento de las obligaciones financieras en lugar de mantener intactas a las empresas a través de la protección legal.

El mayor costo de la reestructuración de la deuda corporativa es el tiempo, el esfuerzo y el dinero gastado en negociar los términos con los acreedores, bancos, proveedores y autoridades. El proceso puede llevar varios meses e implicar múltiples reuniones.

Un método común para reestructurar la deuda corporativa es con un canje de deuda por acciones en el que los acreedores aceptan una acción de una empresa en dificultades a cambio de la condonación de parte o la totalidad de su deuda. Las grandes corporaciones que están bajo una amenaza significativa de insolvencia a menudo utilizan esta estrategia, generalmente con el resultado final de que los acreedores se hacen cargo de la empresa.

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