recompra de acciones

¿Qué es una recompra de acciones?

La recompra de acciones es una transacción mediante la cual una empresa compra sus propias acciones en el mercado. Una empresa puede recomprar sus acciones porque la dirección las considera infravaloradas. La empresa compra acciones directamente en el mercado u ofrece a sus accionistas la opción de ofrecer sus acciones directamente a la empresa a un precio fijo.

El 15 de diciembre de 2021, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) propuso aumentar sustancialmente tanto la frecuencia como el detalle de la divulgación corporativa de las recompras de acciones, así como si los directores o ejecutivos de la empresa compraron o vendieron acciones dentro de los 10 días posteriores al anuncio de las recompras.

También conocida como recompra de acciones, esta acción reduce el número de acciones en circulación. Debido a que esta acción reduce la oferta de acciones, los inversores a menudo consideran que las recompras impulsarán un aumento en el precio de las acciones. Esto supone que la demanda de acciones no se verá disminuida por la acción.

Conclusiones clave

  • La recompra de acciones es una decisión de una empresa de recomprar sus propias acciones en el mercado.
  • Una empresa podría recomprar sus acciones para aumentar el valor de las acciones y mejorar los estados financieros.
  • Las empresas tienden a recomprar acciones cuando tienen efectivo disponible y el mercado de valores está en alza.
  • Existe el riesgo de que el precio de las acciones caiga después de una recompra de acciones.

Comprensión de la recompra de acciones

Debido a que la recompra de acciones reduce la cantidad de acciones en circulación, aumenta las ganancias por acción (EPS). Un EPS más alto eleva el valor de mercado de las acciones restantes. Después de la recompra, las acciones se cancelan o se mantienen como acciones en tesorería, por lo que ya no se mantienen públicamente y no están en circulación.

La recompra de acciones impacta los estados financieros de una empresa de varias formas. Una recompra de acciones reduce el efectivo disponible de una empresa, que luego se refleja en el balance como una reducción por la cantidad que la empresa gastó en la recompra.

Al mismo tiempo, la recompra de acciones reduce el capital contable en la misma cantidad en el lado del pasivo del balance. Los inversores interesados ​​en saber cuánto ha gastado una empresa en recompras de acciones pueden encontrar la información en sus informes de ganancias trimestrales.

Razones para la recompra de acciones

La recompra de acciones reduce los activos totales de la empresa, de modo que su rendimiento sobre activos, rendimiento sobre capital y otras métricas mejoran en comparación con no recomprar acciones. Reducir el número de acciones significa que las ganancias por acción (EPS) pueden crecer más rápidamente a medida que aumentan los ingresos y el flujo de caja.

Si la empresa paga la misma cantidad de dinero total a los accionistas anualmente en dividendos y el número total de acciones disminuye, cada accionista recibe un dividendo anual mayor. Si la corporación aumenta sus ganancias y su pago total de dividendos, disminuir el número total de acciones aumenta aún más el crecimiento de los dividendos. Los accionistas esperan que una corporación que paga dividendos regulares continúe haciéndolo.

Las recompras pueden elevar el precio de las acciones y hacer que los estados financieros parezcan más sólidos.

En algunos casos, una recompra puede ocultar un ingreso neto ligeramente decreciente. Si la recompra de acciones reduce las acciones en circulación en mayor medida que la caída de la utilidad neta, la UPA aumentará independientemente del estado financiero de la empresa.

Las recompras de acciones llenan la brecha entre el exceso de capital y los dividendos para que la empresa obtenga más beneficios para los accionistas sin quedarse con un patrón. Por ejemplo, suponga que la corporación quiere devolver el 75% de sus ganancias a los accionistas y mantener su tasa de pago de dividendos en 50%. La empresa devuelve el 25% restante en forma de recompra de acciones para complementar el dividendo.

Ventajas y desventajas de la recompra de acciones

Ventajas

Una recompra de acciones muestra que la corporación cree que sus acciones están infravaloradas y es un método eficaz para devolver el dinero a los bolsillos de los accionistas. La recompra de acciones reduce el número de acciones existentes, haciendo que cada una valga un mayor porcentaje de la corporación. El EPS de la acción aumenta, lo que significa que la relación precio-ganancias (P / E) disminuirá, asumiendo que el precio de la acción permanece igual. Matemáticamente, el valor de las acciones no ha cambiado, pero la relación P / E más baja podría hacer parecer que el precio de la acción representa un mejor valor, lo que hace que las acciones sean más atractivas para los inversores potenciales.

Desventajas

Una crítica a las recompras es que a menudo son inoportunas. Una empresa recomprará acciones cuando tenga mucho dinero en efectivo o durante un período de salud financiera para la empresa y el mercado de valores. Es probable que el precio de las acciones de una empresa sea alto en esos momentos, y el precio podría bajar después de una recompra. Una caída en el precio de las acciones puede implicar que la empresa no es tan saludable después de todo.

Además, una recompra de acciones puede dar a los inversores la impresión de que la corporación no tiene otras oportunidades rentables de crecimiento, lo que es un problema para los inversores en crecimiento que buscan aumentos en los ingresos y las ganancias. Una corporación no está obligada a recomprar acciones debido a cambios en el mercado o la economía. La recompra de acciones pone a una empresa en una situación precaria si la economía sufre una recesión o la empresa enfrenta obligaciones financieras que no puede cumplir.