Jesse L. Livermore fue un destacado corredor de bolsa a principios del siglo XX. A pesar de su falta de educación formal, comenzó su carrera a los 14 años. Considerado como una leyenda de Wall Street, Livermore ha influido en generaciones de comerciantes de acciones y materias primas.
Livermore es el autor de Cómo negociar acciones y Mi vida en Wall Street y cómo hice tres fortunas en la Bolsa.
Jesse L. Livermore murió por suicidio el 28 de noviembre de 1940.
Conclusiones clave
- Jesse L. Livermore fue un renombrado corredor de bolsa a principios del siglo XX.
- Trabajó para Paine Webber & Co. a la edad de 14 años.
- Las experiencias de Livermore se relatan en el libro, Reminiscencias de un Operador de Bolsa por Edwin Lefevre.
Investopedia / Alison Czinkota
Temprana edad y educación
Jesse L. Livermore nació el 26 de julio de 1877 en Shrewsbury, Massachusetts. Criado en la pobreza, Livermore asistió solo a la escuela primaria.
A los 14 años, se unió a Paine Webber & Co en Boston. Como miembro de la junta, Livermore copió los precios de las acciones en una pizarra de las grabaciones de cintas de teletipo de la bolsa de valores.
el corredor de bolsa
En su libro, Jesse Livermore Boy Plunger: el hombre que vendió poco a Estados Unidos en 1929, Tom Rubython describe a Livermore como el hombre que ganó más dinero en un solo día y el hombre que perdió más dinero en un solo día. Entre 1900 y 1940, Jesse Livermore ganó y perdió tres fortunas. Livermore compró y mantuvo durante los mercados alcistas y vendió cuando cambió el impulso del mercado. Su estrategia fue asombrosa si se tiene en cuenta que las empresas no publican estadísticas financieras ni realizan análisis fundamentales.
La primera operación de Livermore a la edad de 15 años obtuvo una ganancia de $3,12. A los 16 años, dejó su trabajo en Paine Webber & Co. y comenzó a operar por su cuenta. En ese momento, las transacciones a menudo se realizaban en tiendas de depósito, donde los clientes apostaban sobre los precios de las acciones, a menudo utilizando altos grados de apalancamiento. Cuando se le excluyó de las tiendas de balde de Boston debido a su éxito constante, Livermore se mudó a la ciudad de Nueva York.
El oso de Wall Street
Jesse L. Livermore obtuvo crédito en Wall Street por predecir las caídas del mercado, ganándose el apodo de «el oso de Wall Street». Sus dos operaciones destacadas ocurrieron durante el Pánico de 1907 y al comienzo de la Gran Depresión.
Cuando una burbuja de mercado se expandió en 1906, Livermore siguió la tendencia larga hasta que el instinto le aconsejó lo contrario. En una operación famosa, Livermore vendió en corto las acciones de Union Pacific y obtuvo una ganancia neta de $300,000 dos días después, cuando un terremoto sacudió San Francisco. El mercado se desplomó en 1907 y Livermore siguió el consejo de JP Morgan y compró mientras otros vendían. Los comerciantes hicieron lo mismo y se atribuye a Livermore la ayuda a una pronta recuperación del mercado.
En 1929, Livermore estaba bien posicionado en el mercado de valores, pero buscó los primeros signos de debilidad cuando se avecinaba otra burbuja del mercado. En varias transacciones pequeñas, Livermore vendió sus posiciones largas probando apuestas cortas en el mercado. Al hacerlo, perdió cerca de $250,000. Livermore, sin embargo, continuó construyendo una posición corta, y el Martes Negro, 29 de octubre de 1929, según se informa, Livermore ganó $ 100 millones en su posición corta de la Gran Depresión.
Según los informes, la riqueza máxima de Livermore equivaldría a $ 1.5 mil millones en la actualidad. Negoció libremente y sin regulación hasta el lanzamiento de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en 1934, que marcó el principio del fin de Livermore. En 1940, Livermore estaba en quiebra.
¿A quién influyó Jesse L. Livermore?
Tomando nota de las experiencias de Livermore narradas en el libro, Reminiscencias de un Operador de Bolsa por Edwin Lefevre, William J. O’Neil, el fundador de «Investor’s Business Daily», escribió, «en mis 45 años de experiencia en este negocio, solo he encontrado 10 o 12 libros que tenían algún valor real y reminiscencias es uno de ellos.» Hoy, muchos en el mercado conocen a Jesse Livermore de la cuenta de Twitter seudónima del mismo nombre donde se discuten y aconsejan las estrategias de Jesse Livermore.
¿Cómo afectó la Casa Blanca el comercio de Jesse L. Livermore?
En el mercado no regulado, Livermore acaparó el mercado del algodón después de la Primera Guerra Mundial. Utilizó corredores de todo el mundo para crear posiciones en el algodón y, en 18 meses, poseía la mayor parte del algodón en los Estados Unidos. El presidente Woodrow Wilson solicitó a Livermore que vendiera su sólida posición, lo cual hizo, para evitar dañar la economía estadounidense.
¿Cómo influyó JP Morgan en Jesse L. Livermore?
Durante el pánico de 1907, Livermore ganó $1 millón en posiciones cortas en un día. Cuando el renombrado banquero, JP Morgan, lo instó a cerrar sus pantalones cortos por el bien del país, Livermore lo hizo. Livermore luego obtendría $ 3 millones adicionales en el repunte del mercado.
La línea de fondo
El ascenso de Jesse L. Livermore de miembro del directorio a leyenda de Wall Street sigue siendo una lección para los inversionistas de hoy. Sus experiencias son un registro histórico del comercio de acciones no regulado a principios del siglo XX.
