Salir a bolsa se refiere a la oferta pública inicial (OPI) de una empresa privada, convirtiéndose así en una entidad de propiedad y cotización pública. Las empresas suelen cotizar en bolsa para recaudar capital con la esperanza de expandirse. Además, los capitalistas de riesgo pueden utilizar las OPI como una estrategia de salida (una forma de salir de su inversión en una empresa).
Conclusiones clave
- Salir a bolsa se refiere a la oferta pública inicial (OPI) de una empresa privada, convirtiéndose así en una entidad de propiedad y cotización pública.
- Salir a bolsa aumenta el prestigio y ayuda a una empresa a obtener capital para invertir en operaciones, expansiones o adquisiciones futuras.
- Sin embargo, salir a bolsa diversifica la propiedad, impone restricciones a la gestión y abre la empresa a restricciones regulatorias.
Listado de una empresa
El proceso de salida a bolsa comienza con contactar a un banco de inversión y tomar ciertas decisiones, como el número y el precio de las acciones que se emitirán. Los bancos de inversión asumen la tarea de suscribir o convertirse en propietarios de las acciones y asumir la responsabilidad legal por ellas.
El objetivo del suscriptor es vender las acciones al público por más de lo que se pagó a los propietarios originales de la empresa. Los acuerdos entre los bancos de inversión y las empresas emisoras pueden valorarse en cientos de millones de dólares, algunos incluso alcanzan los mil millones de dólares o más.
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El número de empresas estadounidenses que cotizaron en bolsa en 2019.
Salir a bolsa tiene efectos positivos y negativos, que las empresas deben tener en cuenta.
Ventajas: Fortalece la base de capital, facilita las adquisiciones, diversifica la propiedad y aumenta el prestigio.
Desventajas: Ejerce presión sobre el crecimiento a corto plazo, aumenta los costos, impone más restricciones a la administración y el comercio, fuerza la divulgación al público y hace que los antiguos propietarios de negocios pierdan el control de la toma de decisiones.
Los pros y contras de una empresa que cotiza en bolsa
Requisitos para cotizar
Para algunos emprendedores, hacer pública una empresa es el sueño definitivo y la marca del éxito, uno que va acompañado de una gran recompensa. Sin embargo, antes de que se pueda siquiera discutir una OPI, una empresa debe cumplir con los requisitos establecidos por los suscriptores.
- La empresa tiene ingresos predecibles y consistentes. A los mercados públicos no les gusta cuando una empresa pierde ganancias o tiene problemas para predecir cuáles serán. La empresa debe tener la madurez suficiente para poder predecir de manera confiable el próximo trimestre y las ganancias esperadas del próximo año.
- Hay dinero extra para financiar el proceso de OPI. No es barato salir a bolsa y muchos gastos comienzan a producirse mucho antes de la OPI. Los fondos recaudados de la salida a bolsa no necesariamente se pueden utilizar para pagar esos costos.
- Todavía hay mucho potencial de crecimiento en el sector empresarial. El mercado no quiere invertir en una empresa sin perspectivas de crecimiento; quiere una empresa con ganancias confiables hoy, pero que también tenga mucho espacio probado para crecer en el futuro.
- La empresa debería ser uno de los principales actores de la industria. Cuando los inversores estén pensando en comprar, lo compararán con las otras empresas del sector.
- Debe existir un sólido equipo de gestión.
- Las finanzas auditadas son un requisito para las empresas públicas.
- Debe haber sólidos procesos comerciales en su lugar. Este es valioso incluso si una empresa permanece privada, pero salir a bolsa significa que se criticará cada aspecto de cómo se gestiona la empresa.
- La relación deuda-capital debería ser baja. Esta relación puede ser uno de los factores más importantes para hacer fracasar una OPI exitosa. Con una empresa muy apalancada, es difícil conseguir un buen precio inicial por las acciones y la empresa puede tener problemas con la venta de acciones.
- La compañía tiene un plan de negocios a largo plazo con las finanzas detalladas para los próximos tres a cinco años para ayudar al mercado a ver que la compañía sabe hacia dónde se dirige.
La calidad del liderazgo es uno de los factores más importantes que los inversores consideran, más allá de las finanzas, cuando consideran comprar una empresa.
La línea de fondo
Algunos suscriptores requieren ingresos de $ 10 millones a $ 20 millones por año con ganancias de alrededor de $ 1 millón. No solo eso, sino que los equipos de gestión deberían mostrar tasas de crecimiento futuras de alrededor del 25% por año en un lapso de cinco a siete años. Si bien existen excepciones a estos requisitos, no hay duda de cuánto trabajo deben hacer los empresarios antes de recibir las grandes recompensas de una oferta pública inicial. (Para obtener lecturas relacionadas, consulte: ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de una empresa que cotiza en bolsa?)
