La compra y venta de fondos mutuos funciona un poco diferente a la compra y venta de acciones o ETF. Cuando se vende un fondo mutuo, se llama redención. Los fondos mutuos generalmente mantienen reservas de efectivo para cubrir los reembolsos de los inversores para que no se vean obligados a liquidar las tenencias de la cartera en momentos inoportunos.
Pero, ¿qué sucede cuando los inversores quieren dar ese paso y rescatar sus acciones? El proceso es en realidad bastante simple.
Conclusiones clave
- Cuando un inversionista vende acciones de fondos mutuos, el proceso de redención es sencillo, pero puede haber cargos o tarifas inesperados.
- Las acciones de clase A generalmente tienen cargos de venta iniciales, que son tarifas que se cobran cuando se realiza la inversión, pero las acciones de clase B pueden imponer un cargo cuando se venden las acciones.
- Algunos fondos mutuos cobran tarifas de redención anticipada para desalentar el comercio a corto plazo.
- Una tarifa de cambio es una tarifa que se cobra cuando un inversor intercambia un fondo mutuo por otro con la misma familia de fondos.
- Los inversionistas pueden deber impuestos cuando las ganancias de capital se realizan en la venta de acciones de fondos en una cuenta imponible.
Comprender lo que sucede cuando liquida fondos mutuos
Las acciones de fondos mutuos tienen un precio una vez que el mercado cierra todos los días a las 4 p. m., a diferencia de las acciones, que se negocian intradía. Una vez que suena la campana de cierre, se calcula el valor liquidativo (NAV) de cada fondo mutuo. Con la mayoría de los reembolsos, los ingresos se distribuyen al inversor el siguiente día hábil.
Pero redimir sus fondos mutuos puede desencadenar ciertas consecuencias. Es posible que no esté al tanto de algunas de las desventajas, como los costos que pueden reducir sus rendimientos anticipados. Todos estos deben anotarse en el prospecto del fondo, por lo que es importante que lo lea y comprenda todas las implicaciones financieras antes de comprar, vender o intercambiar acciones de fondos mutuos.
Clases de acciones de fondos mutuos
Muchos fondos mutuos ofrecen varias clases de acciones, como acciones de Clase A y Clase B, y Clase C. Cada clase de acciones posee los mismos valores del fondo, pero tiene diferentes comisiones y gastos. Como tal, puede elegir la estructura de tarifas y gastos que mejor se adapte a sus objetivos de inversión.
- Las acciones de clase A generalmente imponen una carga de venta inicial, que es un cargo que el fondo usa para compensar a los corredores.
- Las acciones de clase B no tienen un cargo de venta inicial, pero pueden imponer un cargo de carga de venta diferido cuando se venden acciones de fondos mutuos.
- Las acciones de clase C pueden tener una carga inicial o una carga final, pero estos cargos tienden a ser más bajos que para las acciones de clase A o B.
Un cargo de carga frontal típico podría ser del 4 % de la inversión inicial y no puede exceder el 8,5 %. El porcentaje de carga inicial puede disminuir a medida que aumenta el tamaño de la compra del inversionista. Los cargos de carga de ventas back-end no pueden exceder el 8,5 %, y este porcentaje disminuirá con el tiempo hasta llegar a cero. Los inversores a largo plazo pueden seleccionar acciones de Clase B cuando prevén mantener las acciones del fondo durante largos períodos de tiempo. Las tres clases de acciones también imponen una serie de comisiones y gastos para los accionistas.
Los fondos sin carga no cobran comisiones por comprar o vender acciones. Pero al igual que los fondos de carga, cobran otras tarifas y gastos que pueden reducir sus rendimientos.
Tarifa
El costo de comprar, poseer (y vender) acciones de fondos mutuos es algo en lo que muchos inversionistas no piensan, especialmente cuando comienzan a invertir. Los fondos gestionados activamente tienden a tener comisiones más altas debido al tiempo que tardan los gestores de fondos en reasignar la cartera. Los administrados pasivamente, por otro lado, tienden a tener tarifas más bajas.
A continuación, desglosamos algunas de las tarifas más comunes asociadas con la venta de sus acciones.
Tarifas de accionistas
Las tarifas de los accionistas son cualquier cargo que paga cuando compra o vende acciones de fondos. Por lo general, estos son costos únicos. Incluyen los gastos operativos del fondo mutuo tales como:
- Honorarios de asesoramiento de inversión
- Tarifas de comercialización
- Tarifas de distribución 12b-1
- Otros gastos administrativos
Las tarifas 12b-1 de un fondo se pagan con los activos del fondo, lo que significa que usted paga estos cargos indirectamente. Cubren los gastos de mercadeo y venta de acciones de fondos, incluidos los costos de publicidad, compensación de corredores e impresión y envío de prospectos y folletos de ventas.
Tarifas de redención anticipada
Algunos fondos mutuos cobran tarifas de redención anticipada para desalentar el comercio a corto plazo. Estas tarifas generalmente tienen efecto para períodos de tenencia que van desde 30 días hasta un año.
Las tarifas de redención anticipada se pagan directamente a los fondos y son independientes de los posibles cargos de carga de back-end, que se pagan al corredor. La Comisión de Bolsa y Valores limita las tarifas de rescate a un máximo del 2%.
Tenga en cuenta que es posible que deba pagar estas tarifas además de las cargas finales, que son un porcentaje del valor total que se liquida. Las acciones de Clase B y Clase C normalmente cobran a los inversores cargas de ventas de back-end.
Tarifas de cambio
Algunas compañías de fondos otorgan a sus inversores un privilegio de intercambio. Este beneficio le permite cambiar sus fondos por otros dentro de la misma familia cuando el mercado cambia de rumbo. Dependiendo de la compañía de fondos, es posible que se le cobre o no una tarifa por intercambiar sus fondos.
Un fondo mutuo puede imponer una tarifa de intercambio cuando reemplaza acciones en un fondo por acciones en otro dentro de la misma familia de fondos. Un intercambio es un hecho imponible, lo que significa que usted también puede ser responsable de cualquier ganancia de capital en la venta/intercambio de las acciones.
Puede averiguar si la compañía de fondos cobra alguna tarifa de cambio (y otras, para el caso) en el prospecto.
Consecuencias fiscales
Al igual que cualquier otra inversión, existen implicaciones fiscales asociadas con la compra y venta de acciones de fondos mutuos. El valor puede cambiar desde el momento en que realizó la inversión. Si termina con un rendimiento positivo, debe pagar ganancias de capital. Se da cuenta de una pérdida de capital si el valor de sus acciones cae desde el momento en que las compró.
Si tiene acciones de fondos mutuos en una cuenta sujeta a impuestos, es posible que deba impuestos sobre cualquier ganancia de capital neta que obtenga de la venta de sus acciones de fondos durante el año calendario. Es posible que también deba pagar impuestos sobre su parte proporcional de las ganancias de capital del fondo.
La ley requiere que un fondo mutuo distribuya las ganancias de capital a los accionistas si vende valores con una ganancia que no puede compensarse con pérdidas. Estas distribuciones tienen lugar cerca del final de cada año.
¿Cuánto tiempo tiene que tener un fondo mutuo antes de vender?
Puede vender sus tenencias de fondos mutuos en cualquier momento después de comprar acciones. Pero puede haber consecuencias según el tipo de fondo mutuo que posea. Por ejemplo, algunas compañías de fondos cobran una tarifa de rescate anticipado si vende sus acciones antes de un período de tiempo prescrito. Esto se suma a las tarifas de carga de back-end (si las hay) que cobran algunos fondos cuando vende sus tenencias.
¿Qué tarifas cobran los fondos mutuos cuando vende acciones?
Algunos fondos mutuos cobran tarifas si decide vender sus acciones. Por ejemplo, usted es responsable de un porcentaje de la cantidad total de acciones que vende. Esto se conoce como una tarifa de carga de back-end. A menudo, una tarifa fija, la carga de back-end tiende a disminuir con el tiempo. La mayoría de los fondos también cobran tarifas de rescate anticipado, que se imponen a los inversores que cobran sus acciones antes de un cierto período de tiempo.
¿Qué precio obtengo cuando vendo un fondo mutuo?
El precio de venta de las acciones de fondos mutuos es el siguiente valor liquidativo disponible. Esto se determina una vez que el mercado cierra. Por lo tanto, si presenta una solicitud de canje a las 2 p. m. de hoy, el valor liquidativo utilizado para calcular su pago se publica al final del día de negociación. Si realiza una solicitud durante el fin de semana o fuera del horario de atención, el NAV se determina al final del siguiente día de negociación.
¿Cómo calculo la ganancia de capital al vender fondos mutuos?
Las ganancias (o pérdidas) de capital se calculan como el precio de compra menos el precio de venta, eliminando cualquier costo como las cargas de ventas o las comisiones de ambos lados de la transacción. Los períodos de tenencia de menos de un año se gravan como ganancias/pérdidas a corto plazo y más de un año a la tasa de ganancias de capital a largo plazo más favorable.
¿Hay gastos ocultos al liquidar fondos mutuos sin carga?
Los fondos mutuos sin carga no tienen una comisión de ventas involucrada cuando compra o vende. No obstante, los fondos con una alta rotación de los activos mantenidos en sus carteras pueden generar hechos imponibles. Lo que es más, una pérdida en una posición en un fondo mutuo no se puede utilizar para compensar las ganancias en otros lugares para un inversor, mientras que las ganancias siempre están sujetas a impuestos. Según un estudio reciente de Morningstar, el coste medio de la ineficiencia fiscal de los fondos de inversión es de aproximadamente un 1,10 % anual. Estos fondos administrados de forma más activa también pueden generar costos de transacción a medida que compran y venden valores, que se trasladan a los accionistas del fondo.
La línea de fondo
Los fondos mutuos pueden ser una excelente manera de diversificar su cartera. Juntan el dinero de múltiples inversionistas y lo invierten en acciones, bonos y otros activos relacionados. Entonces, si está interesado en acciones de primer orden pero no quiere buscar acciones individuales. un fondo mutuo puede ser la opción correcta para usted. Como inversor, tendrá que informarse sobre las consecuencias de liquidar las acciones de su fondo porque puede llegar un momento en el que tendrá que vender sus participaciones. Esto significa estar preparado para pagar tasas e impuestos. Saber lo que debe con anticipación puede convertirlo en un inversionista mejor preparado para el futuro.
