¿Qué es una sociedad de inversión de gestión?

¿Qué es una sociedad de inversión de gestión?

Una sociedad de inversión de gestión es un tipo de sociedad de inversión que gestiona acciones de fondos emitidos públicamente.

Las sociedades de inversión de gestión pueden gestionar tanto fondos abiertos como fondos cerrados.

Comprensión de las sociedades de inversión de gestión

Una empresa de gestión de inversiones gestiona el capital de los clientes a través de fondos mancomunados. La legislación del mercado de inversión de EE. UU. ha clasificado las sociedades de inversión en tres categorías según la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. La Sección Cuatro de la Ley de 1940 desglosa la clasificación de sociedades como:

  1. Compañía de certificados de valor nominal
  2. Fideicomiso de inversión unitario
  3. Sociedad de gestión (inversión)

Conclusiones clave

  • Una sociedad de inversión de gestión es un tipo de sociedad de inversión que gestiona acciones de fondos emitidos públicamente.
  • Las sociedades de inversión de gestión pueden gestionar tanto fondos abiertos como fondos cerrados.
  • Los fondos abiertos no tienen un número designado de acciones disponibles para negociar; los fondos cerrados ofrecen un número específico de acciones al mercado.

La sección cinco de la Ley de 1940 proporciona más detalles sobre las sociedades de inversión de gestión. Las sociedades de inversión de gestión pueden ser sociedades abiertas o cerradas. La Sección Cinco de la Ley de 1940 también describe estas empresas por empresas diversificadas y no diversificadas.

Extremo Abierto y Extremo Cerrado

Las sociedades de inversión de gestión emiten acciones de fondos de inversión conjunta. Los inversionistas compran acciones de fondos que incurren en cargos por comisiones de ventas, así como en gastos operativos. La administración de fondos que administran las compañías de inversión debe cumplir con las regulaciones de valores de EE. UU. Las regulaciones respaldan las actividades justas del mercado, la educación de los inversores y la transparencia.

Los fondos gestionados por sociedades de inversión de gestión se negocian en bolsas oa través de sociedades de gestión de capital abierto y se conocen como inversiones que cotizan en bolsa. Las sociedades de inversión de gestión ofrecen a los inversores inversiones en fondos agrupados que cotizan en bolsa en una amplia gama de estrategias de inversión estándar y complejas.

Dentro del universo de las sociedades de inversión de gestión, las sociedades de inversión más grandes de EE. UU. incluyen BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity y Bank of New York Mellon Investment Management.

Fondos abiertos

Las sociedades de inversión de gestión abierta gestionan fondos abiertos. Se pueden ofrecer como un fondo mutuo o como un fondo cotizado (ETF). Los fondos abiertos no tienen un número designado de acciones disponibles para negociar. La sociedad de gestión de inversiones puede emitir y rescatar acciones de fondos mutuos abiertos y ETF a su discreción.

Se sabe que los fondos mutuos abiertos ofrecen una variedad de clases de acciones. Las sociedades de inversión de gestión abierta estructuran clases de acciones con diferentes tarifas que los inversores deben pagar cuando realizan transacciones con un intermediario. Los fondos mutuos abiertos no cotizan en una bolsa de mercado; se negocian a través de la compañía de fondos mutuos. Las transacciones se procesan al siguiente valor liquidativo informado del fondo, también conocido como precio a plazo.

Los fondos cotizados en bolsa se negocian diariamente en las bolsas. Los fondos cotizados en bolsa pueden negociarse con un descuento o una prima en relación con su NAV. También pueden negociar a valor nominal. Los participantes autorizados de la sociedad de inversión de gestión supervisan activamente los precios de los ETF y el comercio de intercambio con la capacidad de crear y redimir acciones a su discreción para gestionar el precio de un ETF.

Fondos cerrados

Las sociedades de inversión de gestión cerrada gestionan fondos cerrados. Ofrecen un número específico de acciones al mercado en una oferta pública inicial. Las sociedades de inversión de gestión cerrada no crean ni rescatan acciones después de la oferta pública. Los fondos cerrados se negocian diariamente en las bolsas. Se sabe que negocian con un descuento o una prima sobre su NAV.

Diversificado y no diversificado

Además de analizar las sociedades de inversión de gestión de capital abierto y cerrado, la Sección Cinco de la Ley de 1940 también explica las sociedades de inversión de gestión diversificadas y no diversificadas. Las sociedades de inversión de gestión diversificada tienen activos que caen dentro de la regla 75-5-10.

Una compañía de inversión de administración diversificada 75-5-10 tendrá el 75 % de sus activos en otros emisores y efectivo, no más del 5 % de los activos en una sola compañía y no más del 10 % de propiedad de las acciones con derecho a voto en circulación de cualquier compañía. Cualquier sociedad de inversión de gestión que no se ajuste a la regla 75-5-10 se considera una sociedad de inversión de gestión no diversificada.

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