Las cuentas envolventes, en las que los costos de la cuenta de corretaje se «envuelven» en una tarifa única o fija, son excelentes si no tiene tiempo para invertir por su cuenta y desea que un administrador de dinero se ocupe de sus activos. Los cargos son trimestrales o anuales fijos y cubren todos los gastos administrativos, de investigación, de asesoramiento y de gestión.
Hay dos variaciones de cuentas envolventes: tradicionales y fondos mutuos. Una cuenta envolvente tradicional ofrece muchos tipos diferentes de valores para satisfacer las necesidades de inversión del inversor individual. El principal atractivo de las envolturas tradicionales es que ofrecen a los inversores acceso a uno o más gestores de inversiones para gestionar sus fondos. Una cuenta de envoltura de fondos mutuos es una canasta de fondos mutuos que se adapta a los objetivos de inversión del inversor.
La llegada de las envolturas ha permitido a los inversores más pequeños acceder a gestores de carteras profesionales, que antes solo estaban disponibles para los grandes inversores institucionales y los extremadamente ricos. Una envoltura tradicional generalmente requiere una inversión inicial de al menos $ 25,000. Pero con su creciente crecimiento y popularidad, los depósitos mínimos se reducen continuamente. Las envolturas de fondos mutuos tienen mínimos de inversión relativamente más pequeños de tan solo $ 2,000.
Otra ventaja de una envoltura es que protege a los inversores de la negociación excesiva o la agitación. Esto es cuando un corredor o administrador de dinero negocia una cuenta en exceso para crear una comisión adicional. Debido a que a la cuenta completa se le cobra una tarifa anual fija, lo máximo que se le puede cobrar es el porcentaje fijo, generalmente del 1 al 3%, de los activos de su cuenta.
Para obtener más información, consulte Conclusión: el vocabulario y los beneficios del dinero administrado y Introducción a las envolturas de fondos mutuos.
Advisor Insight
Rick Konrad, CFP®, CFA
The Roosevelt Investment Group, Inc., Nueva York, NY
Una cuenta envolvente es una cuenta de corretaje por la cual el cliente paga una tarifa de administración en lugar de comisiones por transacciones individuales. La premisa original detrás de estas cuentas es cambiar el incentivo para los corredores, del volumen al crecimiento de los activos, en respuesta a una «agitación» excesiva. Sin embargo, los inversores también deben tener cuidado con un modelo basado en tarifas.
Por ejemplo, algunas cuentas envolventes se invierten principalmente en fondos mutuos, pero cobran una tarifa de administración además de los índices de gastos subyacentes de los fondos, aunque claramente no hay mucho valor agregado de administración activo. Algunas cuentas de fondos mutuos operadas por grandes patrocinadores de fondos mutuos también han mostrado signos de reasignación excesiva de cartera, en algunos casos cada dos semanas, lo que parece innecesario para una amplia cartera de mercado.
