Las empresas que han obtenido beneficios pueden hacer una de dos cosas con el exceso de efectivo. Pueden (1) tomar el dinero y reinvertirlo para ganar aún más dinero, o (2) tomar los fondos excedentes y dividirlos entre los propietarios de la empresa, los accionistas, en forma de dividendo.
Si la empresa decide pagar dividendos, el gobierno grava dos veces las ganancias debido a la transferencia del dinero de la empresa a los accionistas. La primera tributación ocurre al final del año de la empresa cuando debe pagar impuestos sobre sus ganancias. La segunda tributación ocurre cuando los accionistas reciben los dividendos, que provienen de las ganancias después de impuestos de la empresa. Los accionistas pagan impuestos primero como propietarios de una empresa que genera ganancias y luego nuevamente como individuos, quienes deben pagar impuestos sobre la renta sobre sus propias ganancias de dividendos personales.
Conclusiones clave
- La doble imposición de los dividendos es una referencia a la forma en que el gobierno de EE. UU. Grava las ganancias y los dividendos corporativos.
- Las corporaciones pagan impuestos sobre sus ganancias y luego pagan dividendos a los accionistas con las ganancias después de impuestos.
- Los accionistas que reciben pagos de dividendos de una empresa deben pagar impuestos sobre esos ingresos como parte de sus impuestos sobre la renta personales.
- Debido a este requisito, algunas corporaciones optan por evitar pagar dividendos a los accionistas y, en cambio, reinvierten el dinero internamente.
Pagar impuestos dos veces
Esto puede no parecer un gran problema para algunas personas que realmente no ganan cantidades sustanciales de ingresos por dividendos, pero molesta a aquellos cuyas ganancias por dividendos son mayores. Considere esto: trabaja toda la semana y recibe un cheque de pago del cual se deducen los impuestos. Después de llegar a casa, les da a sus hijos sus asignaciones semanales, y luego un representante del IRS se presenta en la puerta de su casa para tomar una parte del dinero que les da a sus hijos. Se quejaría porque ya pagó impuestos sobre el dinero que ganó, pero en el contexto de los pagos de dividendos, la doble imposición de las ganancias es legal.
La doble imposición también plantea un dilema a los directores ejecutivos de las empresas a la hora de decidir si reinvertir las ganancias de la empresa internamente. Debido a que el gobierno toma dos partes del dinero pagado como dividendos, puede parecer más lógico que la empresa reinvierta el dinero en proyectos que, en cambio, puedan dar a los accionistas ganancias en ganancias de capital. (Para obtener más información sobre este tema, consulte Conceptos básicos sobre impuestos a la inversión para todos los inversores y Datos sobre dividendos que quizás no conozca.)
Advisor Insight
Donald P. Gould
Gestión de activos Gould, Claremont, CA
Primero, entendamos qué es un dividendo. Cuando una corporación obtiene una ganancia, paga impuestos sobre la renta sobre esa ganancia, de la misma forma en que los individuos pagan el impuesto sobre la renta sobre sus salarios. El dinero sobrante se llama «beneficio después de impuestos» (PAT). Cuando una empresa distribuye su PAT entre sus accionistas, dichas distribuciones se conocen como «dividendos».
Digamos que posee acciones de Apple Inc. que pagan $ 228 en dividendos al año. Debe declarar los $ 228 en su declaración de impuestos y, según su categoría impositiva, pagar el impuesto sobre la renta federal y estatal correspondiente. Debido a que Apple pagó impuestos sobre sus ganancias, y luego pagó impuestos sobre los dividendos, se llama doble imposición de dividendos. De hecho, es una doble imposición de las ganancias corporativas; los dividendos solo se gravan una vez. Algunas empresas deliberadamente no pagan dividendos solo para evitar el síndrome.
