Pros y contras de los fondos con fecha objetivo

Los fondos con fecha objetivo son una opción popular entre los inversores para los ahorros para la jubilación, pero, como cualquier inversión, tienen pros y contras que deben tenerse en cuenta.

Fondos con fecha objetivo: descripción general

Los fondos de jubilación de Target están diseñados para ser el único vehículo de inversión que utiliza un inversor para ahorrar para la jubilación. También conocidos como fondos de ciclo de vida o fondos basados ​​en la edad, el concepto es simple: elija un fondo, coloque todo lo que pueda en el fondo y luego olvídese de él hasta que alcance la edad de jubilación.

Por supuesto, nada es tan simple como parece. Si bien la simplicidad es una de las ventajas de estos fondos, los inversores aún deben mantenerse al tanto de las tarifas, la asignación de activos y los riesgos potenciales.

Conclusiones clave

  • Los fondos con fecha límite ofrecen una forma sencilla de ahorrar para la jubilación.
  • Ofrecen exposición a una variedad de mercados, gestión activa y pasiva y una selección de asignación de activos.
  • A pesar de su simplicidad, los inversores que utilizan fondos con fecha objetivo deben estar al tanto de la asignación de activos, las comisiones y el riesgo de inversión.

Ventajas de los fondos con fecha objetivo

Hay dos tipos de fondos con fecha objetivo entre los que puede elegir: fecha objetivo y riesgo objetivo.

Sencillez de elección

Un fondo con fecha objetivo opera bajo una fórmula de asignación de activos que asume que usted se jubilará en un año determinado y ajusta su modelo de asignación de activos a medida que se acerca a ese año. El año objetivo se identifica en el nombre del fondo. Entonces, por ejemplo, si planea jubilarse en o cerca de 2045, elegiría un fondo con 2045 en su nombre.

Con los fondos de riesgo objetivo, generalmente tiene tres grupos entre los que elegir. Cada grupo se basa en su tolerancia al riesgo, ya sea que sea conservador, agresivo o moderado. Si más adelante decide que su tolerancia al riesgo ha cambiado o debe cambiar a medida que se acerca la jubilación, tiene la opción de cambiar a un nivel de riesgo diferente.

¿Quién se beneficia realmente de los fondos con fecha objetivo?

Algo para todos

Los fondos de jubilación de Target ofrecen algo para todos. Puede encontrar fondos que cuentan con administración activa, administración pasiva, exposición a una variedad de mercados y una selección de opciones de asignación de activos disponibles. Los inversores que se sientan cómodos designando un porcentaje de su jubilación y luego olvidándose de él durante 30 años pueden sentirse completamente cómodos con los fondos de jubilación objetivo. Además, los inversores a los que no les importa investigar un poco pueden encontrar el fondo exacto que buscan en la lista de fondos objetivo.

El hecho de que el fondo diga 2045 en la etiqueta no significa que un mercado alcista furioso comenzará y terminará justo a tiempo para mantener al fondo en la cima de su juego, ni significa que un mercado bajista severo no golpeará en 2044 y diezmar las tenencias del fondo.

Desventajas de los fondos con fecha objetivo

Hay varias desventajas que los inversores deben considerar, que incluyen:

No todos los fondos son iguales

El primer desafío con los fondos con fecha objetivo es que no todos los fondos son iguales. Una muestra de tenencias aproximadas (al 31 de agosto de 2020) con una fecha objetivo de 2045 demuestra este punto.

Fondo Proporción de equidad Proporción de renta fija Asignación de capital Asignación de renta fija
Fidelity Freedom® 2045 92,9% 7,1% 51,78% Renta variable estadounidense 6.0% Bonos
41,16% Renta variable internacional 1,1% Deuda a corto plazo y otros activos netos
Fondo de jubilación 2045 de T. Rowe Price 93,1% 7,0% 62,9% Renta variable estadounidense 2.3% Bonos internacionales y de alto rendimiento
30,2% Renta variable internacional Bonos de grado de inversión del 3,0%
1.7% Reservas
Retiro de Vanguard Target 2045 91% 9,0% 55,3% Índice bursátil total 6.0% Índice total del mercado de bonos II
35,7% Índice bursátil internacional total 3.0% Índice total de bonos internacionales

Si bien cada uno de estos fondos afirma ser una buena opción para los inversores que buscan retirarse en 2045, el contenido de los fondos es diferente. Tenga en cuenta que esta proporción puede variar aún más con el tiempo. Esa variación puede ser motivo de especial preocupación para los jubilados. Un jubilado puede tener suficiente dinero disponible para invertir estrictamente en bonos y otros valores de renta fija. Otro, que requiere tanto crecimiento como ingresos, puede necesitar un componente de capital para mantener la cartera en el buen camino. Es poco probable que un fondo que satisfaga las necesidades de uno de estos inversores satisfaga las necesidades del otro.

Más allá de las participaciones, los fondos también difieren en términos de estilo de inversión. Por ejemplo, dependiendo de lo que esté buscando, puede encontrar un fondo que esté compuesto íntegramente por fondos indexados. Según los algoritmos, es probable que dicho fondo tenga comisiones más bajas (ver más abajo). Pero los inversores que prefieren la gestión activa, con seres humanos reales que siguen las tendencias del mercado y toman decisiones, tendrían que comprar en otro lado. Encontrar un fondo con la fecha correcta es solo el comienzo del proceso de decisión.

Los gastos pueden acumularse

Los fondos también difieren en términos de gastos. Dado que cada uno es un fondo de fondos, la cartera que compra consta de varios fondos mutuos subyacentes, cada uno de los cuales tiene una proporción de gastos. Dependiendo de cómo la familia del fondo calcule las tarifas, esos gastos pueden acumularse rápidamente. Por ejemplo, una compañía de fondos puede cobrar el 0.21% de los activos bajo administración, mientras que otra puede cobrar el doble o incluso el triple de esa cantidad. Como tal, los gastos deben ser un punto a considerar al elegir estos fondos.

Fondos subyacentes ofrecidos por la misma empresa

Más allá de los gastos, otra consideración es que cada uno de los fondos subyacentes en una cartera objetivo es ofrecido por la misma compañía de fondos. Cada fondo objetivo en la alineación de Vanguard tiene nada más que otros fondos de Vanguard dentro de la cartera. Lo mismo ocurre con los fondos de Fidelity y T. Rowe. En una era con más de unos pocos escándalos corporativos registrados, usted está confiando todos sus activos a una sola familia de fondos.

Consideraciones Especiales

Elegir un fondo es una cosa, pero implementar correctamente su estrategia de ahorro para la jubilación es otra cosa.

Efecto de otras inversiones

Los inversores que tienen sus activos en un fondo de jubilación objetivo deben ser conscientes de cómo otras inversiones de jubilación podrían sesgar su asignación de activos. Por ejemplo, si un fondo objetivo tiene un 80% de acciones y una asignación de activos de bonos del 20%, pero el inversionista compra un certificado de depósito con el 10% de sus activos de retiro, esto efectivamente disminuye la asignación de acciones de la cartera general del inversionista y aumenta el asignación de bonos.

Asignación de activos antes de la jubilación

Incluso los inversores que utilizan los fondos como su único vehículo de inversión para la jubilación deben prestar atención a la asignación general de activos porque esta asignación cambia a medida que se acerca la fecha objetivo. Generalmente, los fondos están diseñados para moverse a una posición de financiamiento más conservadora para preservar los activos a medida que el inversionista se acerca a la fecha objetivo. Si la jubilación se acerca rápidamente, pero el saldo en la cuenta del inversor no es suficiente para satisfacer sus necesidades de jubilación, este cambio de asignación dejará al inversor con un fondo que puede no tener ninguna esperanza de proporcionar el tipo de rendimiento requerido para mantener esos planes de jubilación. pista.

Inversión posterior a la jubilación

Surgen preocupaciones similares una vez que se alcanza la edad de jubilación. Si bien muchos inversionistas consideran que estos fondos están diseñados para proporcionar la jubilación en una fecha determinada o alrededor de esa fecha, los activos se pueden dejar en el fondo después de la jubilación. Una vez más, el tamaño de los ahorros puede indicar que una estrategia conservadora no es suficiente para mantener las facturas pagadas y las luces encendidas.

Por último, pero no menos importante, llegar a la jubilación en la fecha elegida no es solo una función de elegir un fondo y poner todo su dinero en ese fondo, también se trata de poner la cantidad correcta de dinero en ese fondo. Independientemente de la fecha elegida, unos ahorros de fondos insuficientes simplemente no respaldarán una jubilación financieramente segura.

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