Comprender la diferencia entre las acciones promedio ponderadas y las acciones en circulación es vital para los inversores que intentan crear carteras que rindan de acuerdo con sus expectativas. Estos dos cálculos proporcionan información sobre el desempeño de una empresa a lo largo del tiempo.
Acciones en circulación
Las acciones en circulación se refieren a las acciones que actualmente están en manos de los inversores. También incluye acciones en poder del público en general y acciones restringidas que son propiedad de funcionarios y personas con información privilegiada de la empresa. El número de acciones en circulación cambia si la empresa emite nuevas acciones, recompra acciones existentes o si las opciones de los empleados se convierten en acciones.
Número medio ponderado de acciones
El promedio ponderado de acciones en circulación, o el promedio ponderado de acciones en circulación, es un cálculo que tiene en cuenta cualquier cambio en el número de acciones en circulación durante un período de informe específico. Los inversores, cuando invierten a largo plazo, a menudo acumulan una posición en una acción durante varios años.
Los precios de las acciones cambian diariamente y es deseable realizar un seguimiento de la base del costo de las acciones acumuladas durante muchos años. Si un inversionista quiere calcular un promedio ponderado del precio pagado por las acciones, debe multiplicar el número de acciones adquiridas a cada precio por ese precio, sumar esos valores y luego dividir el valor total por el número total de acciones.
En general, el promedio ponderado es un valor medio calculado promediando cada cantidad contra una ponderación asignada para determinar la importancia relativa de cada cantidad.
El promedio ponderado del número de acciones se determina tomando el número de acciones en circulación y multiplicándolo por el porcentaje del período sobre el que se informa al que se aplica ese número para cada período. En otras palabras, la fórmula toma el número de acciones en circulación durante cada mes ponderado por el número de meses que esas acciones estuvieron en circulación.
Coste medio ponderado por acción
Los inversores pueden optar por utilizar promedios ponderados si han compilado una posición en una acción en particular durante un período. Dados los precios de las acciones que cambian continuamente, el inversionista calculará un promedio ponderado del precio de las acciones pagado por las acciones.
Para calcular el costo promedio ponderado por acción, el inversionista puede multiplicar el número de acciones adquiridas a cada precio por ese precio, sumar esos valores y luego dividir el valor total por el número total de acciones.
Los promedios ponderados también se pueden usar en otros aspectos de las finanzas, incluido el cálculo de los rendimientos de la cartera, la contabilidad de inventario y la valoración.
Promedio ponderado de acciones en circulación
La cifra promedio ponderada de acciones en circulación se utiliza para calcular métricas financieras clave, como las ganancias por acción (EPS). Los analistas financieros y de administración se enfocan en las EPS porque representan las ganancias que quedan de las operaciones que están disponibles para los accionistas. El EPS básico, por ejemplo, se calcula de la siguiente manera:
Prenda
EPS básico
=
(
Lngresos netos
−
Dividendos Preferentes
)
Promedio ponderado de acciones en circulación
donde:
EPS
=
Ganancias por acción
begin{aligned} &text{EPS básico}=frac{(text{Utilidad neta}-text{Dividendos preferidos})}{text{Promedio ponderado de acciones en circulación}}\ &textbf{donde: }\ &text{EPS}=text{Ganancias por acción}\ end{alineado} EPS básico=Promedio ponderado de acciones en circulación(Lngresos netos−Dividendos Preferentes)donde:EPS=Ganancias por acciónPrenda
EPS Básico = Promedio Ponderado de Acciones Básicas
El promedio ponderado básico de acciones, por otro lado, representa el promedio ponderado de acciones en circulación antes mencionado menos la dilución de las opciones sobre acciones para un período específico. Para acciones promedio ponderadas básicas, «básico» significa esencialmente no dilutivo.
La dilución ocurre cuando una empresa emite acciones adicionales que reducen la propiedad proporcional de un inversionista existente en la empresa. El uso de acciones diluidas es más informativo que el uso de acciones básicas porque si los valores se convierten en acciones ordinarias, en otras palabras, se produce una dilución, la participación de un inversor en la empresa, o su parte del pastel total, se reduce.
Las empresas que tienen estructuras de capital simples solo necesitan reportar EPS básico. Aquellos con estructuras complejas (aquellos que tienen valores potencialmente dilutivos) deben reportar tanto la UPA básica como la UPA diluida.
