En un clima de creciente desigualdad de ingresos, donde los ricos están acumulando riqueza a niveles sin precedentes mientras un número récord de ciudadanos comunes viven de cheque en cheque, puede parecer que las personas con un patrimonio neto ultra alto (UHNWI, por sus siglas en inglés) no tienen mucho de qué preocuparse.
Un UHNWI se define como una persona con un valor neto de $30 millones o más. Si bien se necesita un tipo especial de irresponsabilidad financiera para que una persona con ese tipo de riqueza desarrolle los tipos de problemas de dinero que plagan al resto de la sociedad (piense en la bancarrota, la ejecución hipotecaria o el embargo de salarios), los ultrarricos lidian con sus propios y únicos. marca de problemas financieros.
Muchos argumentan que los problemas financieros que aquejan a los UHNWI son los que a la mayoría del mundo le encantaría tener, como ser demasiado guapo, demasiado inteligente o tener demasiadas invitaciones para elegir un sábado por la noche.
Estos desafíos incluyen códigos tributarios en constante evolución, planificación patrimonial, mantener sus estilos de vida durante la jubilación y proteger el capital en sus cuentas financieras. Si bien puede parecer una locura para alguien que tiene un trabajo promedio por un salario promedio, un UHNWI con un valor de $ 50 millones a menudo tiene miedo de descender al estado de simple millonario.
Conclusiones clave
- Las personas de patrimonio neto ultra alto (UNHWI, por sus siglas en inglés) tienen un patrimonio neto de $ 30 millones o más.
- La mayor parte de los problemas de los UHNWI giran en torno a la gestión de sus activos financieros y la preservación de su riqueza.
- Los sentimientos políticamente cargados sobre los ricos que provocan cambios en los impuestos sobre la renta, la herencia y el patrimonio pueden agobiar a los UNHWI.
- La falta de liquidez (dinero inmovilizado en activos difíciles de conseguir) es otro problema para los UHNWI.
- Cuando golpea un mercado bajista o una recesión, las inversiones de alto crecimiento que ayudaron a los UHNWI a enriquecerse son con frecuencia las primeras en caer en picado.
¿Quiénes son las personas con patrimonio neto ultraalto?
Como se mencionó anteriormente, un individuo con patrimonio neto ultra alto (UHNWI, por sus siglas en inglés) es cualquier persona que tenga un patrimonio neto de más de $30 millones, incluida su residencia principal. Las personas que entran en esta categoría tienden a ser las personas más ricas del mundo y poseen una buena parte de la riqueza mundial.
En 2019, había aproximadamente 513 244 UHNWI en todo el mundo, 240 575 de ellos solo en los Estados Unidos. Algunas de las personas más ricas del mundo que entran en esta categoría incluyen al fundador de Amazon, Jeff Bezos, Mark Zuckerberg de Meta (anteriormente Facebook), Warren Buffett, Bill Gates y miembros de la familia Walton; herederos de la fortuna de Walmart.
Cambio de códigos de impuestos
A lo largo del siglo XXI, el tratamiento fiscal de los súper ricos ha servido como un balón de fútbol político. Pocos temas en la memoria reciente han dividido más marcadamente a los políticos y al público en general a lo largo de líneas ideológicas. Por un lado, los adherentes del lado de la oferta canalizan a Ronald Reagan, proclamando que mantener los impuestos bajos para los ricos libera dinero para que inviertan en formas que creen empleos y hagan crecer la economía para todos los demás.
Esta línea de pensamiento, conocida como economía de goteo, aboga por reducir los impuestos para los ricos no solo en beneficio de los ricos, sino también porque su prosperidad luego se derrama en el resto de la sociedad.
Luego está el otro lado, que siente que la clase media y los trabajadores pobres soportan una carga impositiva excesiva, y que los UHNWI aprovechan las lagunas y las prácticas contables creativas para pagar mucho menos de lo que les corresponde. Los defensores de impuestos más altos para los ricos apuntan específicamente a las ganancias de capital a largo plazo, el método por el cual muchas personas ricas amasan sus fortunas. Los impuestos sobre las ganancias de capital a largo plazo dependen del nivel de ingresos de un individuo, y los que más ganan pagan el 20%.
La Ley de Empleos y Reducción de Impuestos de la administración Trump, promulgada el 22 de diciembre de 2017, hizo la revisión más grande del código fiscal en aproximadamente 30 años. Mantuvo la estructura de siete tramos impositivos, manteniendo dos a la misma tasa y cambiando cinco, incluido el tramo superior. El nuevo código redujo esa tasa del 39,6% al 37%. Estos cambios son temporales y se espera que caduquen en 2025.
La tasa impositiva para las personas con un patrimonio neto muy alto solía ser mucho más alta. Recientemente, en 1980, era del 70%. En 1963, la categoría impositiva superior era un asombroso 91%. Abundan los políticos a los que les encantaría ver un retorno a estas altas tasas en los extremadamente ricos. Con la polarización en la política en su punto más alto, los UHNWI viven con la ansiedad constante de un cambio de poder hacia aquellos menos amigables con sus intereses.
Propuestas Recientes
El presidente Biden ha propuesto una nueva política fiscal destinada a gravar a los ricos más de lo que están pagando en este momento. Habría una nueva tasa impositiva máxima sobre los ingresos del 39,6 %, que está dirigida a quienes ganan más de $452 700 al año y a las parejas casadas que presentan una declaración conjunta y ganan más de $509 300. El objetivo es que esto comience en 2022. Biden tiene la intención de aumentar también el impuesto a las ganancias de capital al 39,6% para quienes ganan $ 1,000,000 o más.
Si no se aprueba la propuesta fiscal de Biden, la tasa del 39,6% se volverá a imponer en 2025, cuando expiren las disposiciones de la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos.
Planificación patrimonial
Las personas con un patrimonio neto muy alto se preocupan por conservar sus riquezas para poder continuar financiando sus propios estilos de vida. Pero la mayoría de ellos también quiere legar sus fortunas a sus herederos cuando ya no estén. Idealmente, quieren que el gobierno se apropie de este dinero lo menos posible antes de que pase a la siguiente generación.
El impuesto al patrimonio solo se aplica a los extremadamente ricos, y más del 90% del impuesto lo paga el 10% de los que más ganan. Aproximadamente el 40% de los impuestos sucesorios son pagados por el 0,1% de las personas más ricas del país. La Ley de Empleos y Reducción de Impuestos aumentó la exención de impuestos sobre el patrimonio para el año fiscal 2019, por lo que $11.4 millones de un patrimonio están exentos de impuestos. Este número fue de $11,58 millones en 2020 y es de $11,7 millones para 2021. Todo lo que supere esa cantidad se grava con una tasa del 40 %.
Aunque la exención se ha incrementado a lo largo de los años, la tasa máxima del impuesto sobre el patrimonio efectivamente se ha reducido. En 1997, cualquier cosa por encima de la exención de $600,000 se gravaba hasta en un 55%. Esto significa que cuanto más vale el patrimonio, al menos por encima de la exención, más puede perder un UHNWI con la transmisión de su patrimonio. Además, muchos estados tienen sus propios impuestos sobre el patrimonio, que se imponen además del impuesto federal sobre el patrimonio. Algunos también imponen impuestos sobre la herencia a los beneficiarios.
Los UHNWI utilizan muchos esquemas para mitigar los efectos del impuesto al patrimonio. Estas tácticas incluyen dejar sus bienes a los cónyuges sobrevivientes, en cuyo caso están exentos de impuestos, hacer contribuciones caritativas y establecer una variedad de cuentas fiduciarias, todo lo cual puede usarse para evitar el impuesto al patrimonio.
Mantener el estilo de vida durante la jubilación
Para los UHNWI que se enriquecieron con la inversión, básicamente, no hay distinción entre los años de trabajo y los años de jubilación. Es probable que estas personas continúen haciendo lo que les ha funcionado, siendo la edad un factor irrelevante.
Sin embargo, aquellos que se convirtieron en UHNWI trabajando, incluidos los directores ejecutivos y otros profesionales muy bien pagados, a veces enfrentan una pérdida de ingresos cuando deciden dejarlo. Si bien tener $ 30 millones o más debería ser suficiente para vivir cualquier tipo de estilo de vida de jubilación que desee, algunos UHNWI hacen un mal trabajo al administrar su dinero y es posible que tengan que reducir la cantidad en algún momento.
Un problema que surge a veces con los UHNWI es la falta de liquidez; tienen millones de dólares, pero la mayor parte o la totalidad está inmovilizada en terrenos, bienes raíces y otros activos que no pueden convertir fácilmente en efectivo. Otros UHNWI toman demasiados riesgos con su dinero, y aunque no sienten tanto los efectos cuando todavía tienen montones de dinero ingresando, los sienten cuando se jubilan, y una gran pérdida no se repone tan fácilmente.
Protegiendo su riqueza
Durante la Gran Recesión de 2007 a 2009, muchos UHNWI se convirtieron simplemente en personas de alto valor neto (HNWI), es decir, personas con más de $ 1 millón en patrimonio neto pero menos de $ 30 millones. Para unos pocos realmente desafortunados, la hemorragia de su riqueza fue más allá de perder la etiqueta ultra, lo que significa que lo perdieron todo.
La mayoría de los UHNWI no tienen su dinero en certificados de depósito (CD), cuentas del mercado monetario, seguros de vida con valor en efectivo y otras inversiones seguras que, en el mejor de los casos, proporcionan rendimientos tibios. Una de las razones por las que son tan ricos es que utilizan vehículos de inversión agresivos que constantemente ganan al mercado.
En asuntos de mercado, sin embargo, la recompensa y el riesgo a menudo se mueven al unísono. Cuando golpea un mercado bajista o una recesión, las inversiones de alto crecimiento que ayudaron a los UHNWI a enriquecerse son con frecuencia las primeras en caer en picado. Por esta razón, los UHNWI que dependen de los mercados para obtener ingresos a menudo viven con el estrés constante de otro colapso inminente.
La línea de fondo
Los UHNWI son un pequeño porcentaje de la población mundial. Sus vidas parecen lujosas: el mundo en el que viven está muy alejado del de la mayoría de la población. Y sus problemas también lo reflejan: la mayor parte de ellos giran en torno a la gestión de sus activos financieros y la preservación de su riqueza.
