presentación itinerante

¿Qué es un Roadshow?

Un roadshow es una serie de presentaciones realizadas en varios lugares que conducen a una oferta pública inicial (OPI). El roadshow es un argumento de venta o promoción realizado por la firma de suscripción y el equipo de gestión de una empresa a los inversores potenciales antes de salir a bolsa. Los roadshows generalmente tienen lugar en las principales ciudades y están destinados a despertar el interés en la próxima oferta. A los posibles inversores se les presenta la empresa, su historia y su personal clave.

  • Un roadshow es una serie de presentaciones realizadas en varios lugares que conducen a una oferta pública inicial.
  • El roadshow es un argumento de venta para los inversores potenciales por parte de la firma de suscripción y el equipo de gestión ejecutiva de una empresa.
  • El roadshow del gigante chino del comercio electrónico Alibaba contribuyó al abrumador entusiasmo que rodeó la salida a bolsa de la compañía.

Entendiendo los Roadshows

Cuando una empresa decide cotizar en bolsa, los miembros de la firma de inversión responsables de suscribir o emitir la oferta pública inicial viajan por todo el país en un roadshow para presentar la oportunidad de inversión a posibles inversores. La mayoría de los roadshows incluyen paradas en ciudades importantes como Boston, Chicago, Los Ángeles y la ciudad de Nueva York.

Un roadshow exitoso suele ser fundamental para el éxito de la oferta pública inicial. El objetivo del roadshow es generar entusiasmo sobre la empresa y su salida a bolsa. Al viajar a diferentes ciudades, los suscriptores presentan la oferta pública inicial a inversores institucionales, analistas, administradores de fondos y fondos de cobertura para interesarlos en el valor. El roadshow también brinda una oportunidad para que los suscriptores presenten la administración de la compañía y para que los inversionistas escuchen la visión y los objetivos de la administración para la compañía.

El objetivo de la presentación itinerante es generar entusiasmo en torno a la próxima oferta pública inicial de la empresa, lo que significa que el éxito de la oferta pública inicial depende de una presentación itinerante exitosa.

Los eventos itinerantes pueden atraer a cientos de posibles compradores interesados ​​en obtener más información sobre la oferta en un entorno presencial y en línea. Los eventos pueden incluir presentaciones multimedia y sesiones de preguntas y respuestas. Muchas empresas pueden celebrar reuniones privadas más pequeñas en los meses y semanas previos a la OPI, mientras que la mayoría transmite en vivo algunos de sus eventos a quienes no pueden asistir. Algunos de los temas tratados durante un roadshow incluyen la historia de la empresa y los planes futuros. Otra información puede incluir:

  • Una presentación de video o medios digitales.
  • Reunión con la dirección ejecutiva
  • La propuesta de valor única de la empresa.
  • Ganancias y desempeño financiero
  • Crecimiento de ventas previo con proyecciones y pronósticos
  • La oportunidad de inversión y el potencial de crecimiento
  • Objetivo de precio de acciones de IPO

El roadshow es esencial para la oferta pública inicial, ya que proporciona un foro en el que la empresa puede comunicarse directamente con los inversores potenciales para abordar cualquier inquietud o destacar los éxitos. Los suscriptores también utilizan la información recopilada de los inversionistas para completar el proceso de creación de libros, lo que implica recopilar los precios que los inversionistas potenciales están dispuestos a pagar por la oferta.

Una vez que se completa un roadshow, se crea el prospecto final y se distribuye a los inversores potenciales. Este prospecto también se presenta ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Se establece un precio inicial para la oferta en función de la información recopilada durante el proceso de creación de libros y se solidifica la fecha de la oferta pública inicial.

Consideraciones Especiales

No todos los roadshows implican una oferta pública inicial. De hecho, hay casos en los que las empresas viajan por todo el país para hablar con los inversores, incluso cuando no cotizan en bolsa. Estos se denominan roadshows sin acuerdos (NDR). Estos roadshows ocurren cuando los ejecutivos mantienen conversaciones con inversionistas actuales y potenciales, pero no se ofrece ningún valor de capital o deuda. Los NDR se llevan a cabo para brindar información pública a los inversionistas, incluidas actualizaciones sobre el negocio existente y la visión para el futuro de la compañía. Los NDR implican reunirse con inversionistas clave para mantenerlos actualizados sobre el desempeño de la empresa.

Ejemplo de un Roadshow

El gigante chino del comercio electrónico Alibaba Group (BABA) publicó la oferta pública inicial más grande de la historia al recaudar $ 25 mil millones en 2014, mientras que los suscriptores involucrados se llevaron a casa $ 300 millones. La oferta pública inicial tuvo tanto éxito que el precio de las acciones subió un 38 % en su debut. Pero el entusiasmo por la oferta pública inicial comenzó mucho antes de que las acciones comenzaran a cotizar. El roadshow incluyó los números financieros, pero también una historia en video de la compañía narrada por el cofundador y presidente Jack Ma.

El roadshow fue tan exitoso entre los inversionistas que es probable que esa sea la razón por la cual el rango de precios de la OPI se incrementó a $66 a $68 desde el rango de $60 a $66 publicado anteriormente. Aunque el aumento en el rango de precios puede no parecer impresionante, es importante recordar que la empresa vendió más de 300 millones de acciones durante su oferta pública inicial.

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