Por qué los gobiernos quieren eliminar el efectivo

En 2016, el Banco Central Europeo (BCE) anunció que dejaría de emitir billetes de 500€, en un movimiento que, según dicen, tiene como objetivo frenar el fraude y el lavado de dinero. El billete de 500 euros es la segunda denominación más grande actualmente en la zona monetaria común del euro, y el BCE dice que es el billete preferido entre los delincuentes.

Si bien el propósito declarado era detener los delitos financieros, otros han especulado que este movimiento fue parte de una reciente «guerra» contra el efectivo, esencialmente con el gobierno tratando de deshacerse del efectivo y eliminar el dinero de la economía. En una «carrera hacia el abismo» para debilitar las monedas a fin de estimular las economías en declive en todo el mundo, es posible que en última instancia veamos una eliminación completa del papel moneda a favor del dinero electrónico, que no debe confundirse con la moneda digital, como bitcoin, pero más bien monedas fiduciarias almacenadas como entradas en cuentas bancarias.

La «guerra» contra el efectivo

En el momento del anuncio del BCE, el número de billetes de 500 euros en circulación representaba más de 300 000 millones de euros, o casi un tercio de todo el efectivo en circulación denominado en euros. Aferrarse al efectivo físico es exactamente lo que las tasas de interés negativas, implementadas por el BCE y en otros lugares, pretenden desincentivar. Dado que es relativamente fácil acumular efectivo con billetes de 500 €, eliminarlos beneficiaría al banco central al dificultar cada vez más evitar el mandato de la política de tipos de interés negativos (NIRP). Las alternativas a acumular papel moneda, como activos físicos como el oro, son mucho más engorrosas y costosas de almacenar y transferir.

Los analistas de Bank of America Corp. (BAC) también han sugerido que la eliminación de los billetes de banco de alta denominación puede debilitar efectivamente una moneda en los mercados cambiarios mundiales. Sin un billete de euro de alto valor, las personas que desean tener efectivo (en lugar de gastarlo) cambiarán sus euros por denominaciones más altas en otras monedas, como el billete de 1000 francos suizos o los billetes de 100 dólares estadounidenses. Si este análisis es correcto, eliminar los billetes de alta denominación también serviría a los motivos del BCE de debilitar indirectamente la moneda para impulsar las exportaciones y estimular el crecimiento económico.

El papel moneda también facilita que las personas retiren grandes sumas de dinero de sus bancos, lo que puede ser la causa de corridas bancarias en un sistema bancario de reserva fraccionaria y fue un gran problema durante la crisis financiera de 2008. Si los bancos tienen que pagar tasas de interés negativas de manera persistente a los bancos centrales, en última instancia tendrán que trasladar este costo a sus clientes. Si un banco le cobra un interés negativo del 1% sobre sus depósitos, es mucho más probable que retire su dinero en efectivo. Hacer que sea más difícil efectuar esos grandes retiros ayudará a estabilizar el sector financiero en tal caso.

El Banco Central Europeo no está solo en esta reciente «guerra» contra el efectivo para eliminar el dinero de la circulación. Un exjefe bancario en el Reino Unido ha pedido que se prohíban los billetes de 50 libras esterlinas para «atacar el terrorismo», y un exdirector ejecutivo de Standard Chartered Bank, Peter Sands, ha hecho pública su petición de que se elimine el billete de 100 dólares en Estados Unidos. .

Desafortunadamente, eliminar el efectivo probablemente hará poco para reducir el crimen, ya que existen múltiples formas de eludir la necesidad de efectivo y, lo que es peor, eliminar el efectivo puede llevar a las organizaciones criminales a innovar y usar tarjetas de regalo prepagas, moneda digital o tarjetas bancarias. cheques para eludir la aplicación de la ley.

La línea de fondo

La «guerra» contra el efectivo comenzó con la propuesta del Banco Central Europeo de deshacerse del billete de 500 euros y pide la eliminación del billete de $100 en América. Si bien el argumento a favor de la medida es que estos grandes billetes contribuyen a la delincuencia financiera y el terrorismo, el motivo oculto puede ser dificultar que los bancos y los consumidores eviten las tasas de interés negativas reteniendo dinero real.

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