¿Qué es un Plan Salvador?
Un plan salvador es un tipo de plan de compra apalancada que se emplea cuando la gerencia y los empleados de una empresa en quiebra toman prestado dinero para invertir en la empresa en un intento por salvarla.
Conclusiones clave
- Un plan salvador es un tipo de plan de compra apalancada que se emplea cuando la gerencia y los empleados de una empresa en quiebra toman prestado dinero para invertir en la empresa en un intento por salvarla.
- Este tipo de plan puede fallar debido a los altos costos de endeudamiento, que pueden no ser devueltos lo suficientemente rápido como para compensar los altos costos de endeudamiento y obtener un retorno de la inversión.
- Una vez que se emplea un plan salvador, se dice que la empresa es «propiedad de los empleados». Los planes de salvador son más comunes entre las empresas emergentes, ya que las empresas emergentes suelen estar compuestas por un pequeño equipo que cree firmemente en la visión o la misión de la empresa.
Cómo funciona un plan salvador
Si bien hay muchos tipos diferentes de adquisiciones apalancadas, un plan salvador precede a la adquisición total por parte de la administración y los empleados, lo cual es raro.
En el caso de una empresa en quiebra, los empleados inversionistas pueden cargar con las deudas y obligaciones existentes de la empresa. Es posible que los potenciales empleados inversionistas deseen realizar cuidadosamente la debida diligencia para examinar si el negocio puede revertirse y cuáles son los principales riesgos antes de canalizar su dinero hacia la compra. Si tiene éxito, un plan salvador puede, en última instancia, ser extremadamente lucrativo y rentable para la gerencia y los empleados. Muchas de las empresas más exitosas de los Estados Unidos son propiedad de los empleados. La empresa de empleados más grande de los EE. UU. es Publix Super Markets.
Por lo general, los planes salvadores son la forma menos común de compras apalancadas, principalmente porque una empresa en quiebra será comprada mediante adquisiciones apalancadas por una empresa de capital privado. Además, una empresa en quiebra generalmente requerirá cambios en la alta dirección, el liderazgo y los empleados de la empresa.
Otros planes de compra apalancada
Otros tipos más comunes de planes de compra apalancada incluyen:
- El plan de reenvasado: Comprar una empresa pública a través de préstamos apalancados, convertirla en una empresa privada, reempaquetarla y luego vender sus acciones a través de una oferta pública inicial (IPO).
- El plan de separación: Comprar una empresa y luego vender diferentes unidades o partes de ella para desmantelar la empresa adquirida.
- El plan de cartera: Pretende recuperar la empresa mediante la adquisición de un competidor, con la esperanza de que la nueva empresa sea mejor que ambas individualmente.
Pros y contras de los planes de salvador
Después de poner en marcha un plan salvador, se podría decir que la empresa es «propiedad de los empleados». Este tipo de plan puede fallar debido a los altos costos de endeudamiento, que pueden no ser devueltos lo suficientemente rápido como para compensar los altos costos de endeudamiento y obtener un retorno de la inversión.
Además, los planes salvadores no garantizan que la empresa comenzará a operar de manera eficiente después de la compra total. A menudo ocurre que el plan salvador llega demasiado tarde para salvar realmente a la empresa.
Sin embargo, con un plan salvador, debido a que la gerencia y los empleados de la empresa tienen «la piel en el juego» con su dinero, podrían estar más incentivados para administrar el negocio con el objetivo de aumentar las ganancias y el valor de mercado.
Los planes de salvador son más comunes entre las empresas emergentes, ya que las empresas emergentes suelen estar compuestas por un pequeño equipo que cree firmemente en la visión o la misión de la empresa.
