Plan de Reinversión de Dividendos (DRIP)

¿Qué es un Plan de Reinversión de Dividendos (DRIP)?

Un plan de reinversión de dividendos (DRIP) es un programa que permite a los inversores reinvertir sus dividendos en efectivo en acciones adicionales o fracciones de acciones de las acciones subyacentes en la fecha de pago de dividendos. Aunque el término puede aplicarse a cualquier acuerdo de reinversión automática establecido a través de una empresa de corretaje o inversión, generalmente se refiere a un programa formal ofrecido por una corporación que cotiza en bolsa a los accionistas existentes. Actualmente lo hacen unas 650 empresas y 500 fondos cerrados.

Conclusiones clave

  • Un plan de reinversión de dividendos, o DRIP, utiliza automáticamente los ingresos generados por las acciones de dividendos para comprar más acciones de la empresa.
  • Esta estrategia permite a los inversores aumentar sus rendimientos con el tiempo mediante la acumulación de más acciones, que a su vez pagan dividendos que se reinvertirán.
  • Tenga en cuenta que los dividendos pagados en DRIP se gravan como dividendos ordinarios aunque se utilicen para comprar acciones.

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Entendiendo un Plan de Reinversión de Dividendos (DRIP)

Normalmente, cuando se pagan dividendos, los accionistas los reciben en forma de cheque o depósito directo en su cuenta bancaria. Los DRIP, que también se conocen como programas de reinversión de dividendos, brindan a los accionistas la opción de reinvertir el monto de un dividendo declarado en acciones adicionales, que se compran directamente a la empresa. Debido a que las acciones compradas a través de un DRIP generalmente provienen de la propia reserva de la empresa, no se pueden comercializar a través de las bolsas de valores. Las acciones también deben ser redimidas directamente a través de la empresa.

La mayoría de los DRIP permiten a los inversores comprar acciones sin comisiones o por una tarifa nominal, y con un descuento significativo en el precio actual de las acciones; pueden establecer mínimos en dólares. Sin embargo, la mayoría no permite reinversiones muy inferiores a $10. Si bien los DRIP generalmente están destinados a los accionistas existentes, algunas empresas los ponen a disposición de los nuevos inversores, generalmente especificando un monto mínimo de compra.

Aunque el accionista en realidad no recibe los dividendos reinvertidos, aún deben declararse como ingresos imponibles (a menos que se mantengan en una cuenta con ventajas fiscales, como una IRA).

Si bien la mayoría de los DRIP utilizan los ingresos en efectivo de los dividendos para comprar acciones adicionales, pueden ocurrir métodos más complejos si el dividendo en sí se otorga en acciones en lugar de efectivo.

Consideraciones adicionales para los DRIP

Hay varias ventajas de comprar acciones a través de un DRIP, tanto para la empresa emisora ​​de las acciones como para el accionista.

Ventajas para el Inversor

Los DRIP ofrecen a los accionistas una forma de acumular más acciones sin tener que pagar una comisión. Muchas empresas ofrecen acciones con descuento a través de su DRIP del 1% al 10% del precio actual de las acciones. Entre la ausencia de comisiones y un descuento en el precio, el costo base para poseer las acciones puede ser significativamente más bajo que si las acciones se compraran en el mercado abierto. A través de los DRIP, los inversores también pueden comprar acciones fraccionarias, por lo que cada dólar de dividendo realmente funcionará.

A largo plazo, la mayor ventaja es el efecto de la reinversión automática en la composición de los rendimientos. Cuando aumentan los dividendos, los accionistas reciben una cantidad cada vez mayor por cada acción que poseen, que también puede comprar una mayor cantidad de acciones. Con el tiempo, esto aumenta el potencial de retorno total de la inversión. Debido a que se pueden comprar más acciones cada vez que el precio de las acciones disminuye, aumenta el potencial a largo plazo para obtener mayores ganancias.

Ventajas para la Empresa

Las empresas que pagan dividendos también se benefician de los DRIP de varias maneras. En primer lugar, cuando se compran acciones de la empresa por un DRIP, se crea más capital para uso de la empresa. En segundo lugar, es menos probable que los accionistas que participan en un DRIP vendan sus acciones cuando cae el mercado de valores. En parte, eso se debe a que los participantes tienden a ser inversores a largo plazo y reconocen el papel que juegan sus dividendos en el crecimiento a largo plazo de sus carteras. Por supuesto, otro factor es que las acciones compradas por DRIP no son tan líquidas como las acciones compradas en el mercado abierto: solo pueden canjearse a través de la empresa.

La mayoría de los DRIP, como el que se analiza aquí, están patrocinados por una empresa (patrocinada por emisión) a través de su agente de transferencia, que posee las acciones. Tenga en cuenta que algunas casas de bolsa permiten que los clientes participen en un DRIP de agente de transferencia mientras mantienen las acciones en la casa de bolsa. En un DRIP patrocinado por un corredor, el corredor compra la acción utilizando los ingresos por dividendos en el mercado abierto.

Ejemplo del mundo real de un DRIP

La empresa 3M ofrece un programa DRIP. Administrado por el agente de transferencia de la empresa, EQ Shareowner Services, brinda a los accionistas registrados la opción de utilizar la totalidad o una parte de sus dividendos (designados ya sea por porcentaje en dólares o por número de acciones) para comprar acciones; si no eligen una opción cuando se inscriben en el plan, todos sus dividendos serán reinvertidos. La empresa paga todos los honorarios y comisiones.

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