Plan de Pensiones Sobrefinanciado

¿Qué es un plan de pensiones sobrefinanciado?

Un plan de pensiones sobrefinanciado es un plan de jubilación de la empresa que tiene más activos que pasivos. En otras palabras, se necesita una cantidad excedente de dinero para cubrir los beneficios mensuales actuales y futuros de los jubilados. Si bien las normas contables permiten que la empresa registre el excedente como utilidad neta,no se puede pagar a los accionistas de la corporación como otros ingresos, ya que está reservado para los jubilados actuales y futuros.

Conclusiones clave

  • Un plan de pensiones sobrefinanciado es un plan de jubilación de la empresa que tiene fondos más que suficientes para cubrir los beneficios actuales y futuros de los empleados.
  • Los fondos de pensión generalmente se invierten en valores financieros, incluidas acciones, fondos mutuos y bonos.
  • Con el tiempo, los planes de pensiones pueden quedar sobrefinanciados como resultado de largos períodos de aumentos en el mercado de valores.

Entendiendo un Plan de Pensiones Sobrefinanciado

Un plan de pensiones es un tipo de plan de beneficios definidos en el que los empleadores aportan dinero en nombre de sus empleados según una fórmula que considera el salario del empleado y la duración del empleo. Los fondos de muchas pensiones se invierten en valores individuales, como acciones, y en una canasta de valores, como fondos mutuos. Muchos fondos de pensiones también invierten en bonos, que son instrumentos de deuda que normalmente pagan intereses durante la vigencia del bono.

El objetivo es que el fondo de pensiones crezca como resultado de las ganancias de inversión y cualquier interés devengado por los valores. El crecimiento de las ganancias de inversión del fondo es extremadamente importante ya que la mayoría de los beneficios mensuales pagados a un empleado generalmente provienen de estas ganancias, mientras que las contribuciones del empleador constituyen una porción menor de los beneficios mensuales. Con el tiempo, los planes de pensiones pueden quedar sobrefinanciados como resultado de largos períodos de aumentos en el mercado de valores. Como resultado de una pensión sobrefinanciada, hay fondos más que suficientes para pagar los beneficios mensuales actuales y futuros a los empleados.

Sin embargo, por lo general es más común que un plan de pensiones tenga fondos insuficientes, ya que los déficits de inversión tienden a ser más comunes. Una pensión con fondos insuficientes es cuando no hay suficientes fondos en el plan para cubrir los beneficios de pensión actuales o futuros.

Relación de financiación

La calidad de los fondos de un plan de pensiones se determina calculando la proporción de fondos del plan. El índice de fondeo es el resultado de dividir los activos totales de un plan por el monto de los beneficios que se deben pagar. Un plan de pensiones que tiene un índice de capitalización de menos del 100% significa que no tiene fondos suficientes para cubrir obligaciones futuras o beneficios mensuales. Una pensión que está financiada en exceso tendría un índice de financiación de más del 100 por ciento.

Sin embargo, el hecho de que un índice de capitalización esté por debajo del 100% no significa necesariamente que la pensión esté en problemas o en peligro de no cumplir con sus compromisos financieros. Por lo general, una pensión que tiene un índice de financiación del 80 % o más se considera estable. Por ejemplo, a julio de 2020 (las cifras más recientes al 2 de diciembre de 2020), las pensiones estaban financiadas en un 81,1 % para los 100 planes corporativos de beneficios definidos más grandes.Estos planes disfrutaron de superávit durante la burbuja de las puntocom y los años anteriores a la Gran Recesión, pero no se beneficiaron del mercado alcista de la última década.

Beneficios de un Plan de Pensiones Sobrefinanciado

El nivel de financiación de un plan de pensión es una indicación de la salud del plan y la probabilidad de que la empresa pueda pagar los beneficios de jubilación mensuales cuando los empleados se jubilen. Si el plan de pensión está financiado en más del 100 %, es un plan sobrefinanciado, y eso es algo bueno para los beneficiarios. Significa que la compañía ya ha ahorrado dinero más que suficiente para pagar los beneficios de jubilación proyectados para los trabajadores y jubilados actuales.

Un plan de pensión bien financiado o con exceso de fondos puede brindar tranquilidad a los empleados de que sus beneficios mensuales de jubilación deberían estar allí en sus años dorados.

Cómo se estiman los beneficios del plan de pensiones

Estimar la cantidad de dinero que una empresa necesitará para pagar sus obligaciones de pensiones no es una tarea sencilla. Un actuario es un profesional que utiliza el análisis matemático y estadístico para medir los riesgos y las obligaciones financieras de las empresas en el futuro. Los actuarios crean modelos matemáticos para tratar de predecir cuánto tiempo vivirán los empleados y sus cónyuges, el crecimiento salarial futuro, a qué edad se jubilarán los empleados y la cantidad de dinero que una empresa ganará al invertir sus ahorros de pensión. La estimación resultante es la cantidad de dinero que la empresa debería haber ahorrado en el fondo de pensiones.

Los actuarios calculan el monto de las contribuciones que una empresa debe pagar en una pensión, en función de los beneficios que reciben o prometen los participantes y el crecimiento estimado de las inversiones del plan. Estas contribuciones son deducibles de impuestos para el empleador.

La cantidad de dinero con la que termina el plan al final del año depende de la cantidad que pagaron a los participantes y del crecimiento de la inversión que se ganó con el dinero. Como tal, los cambios en el mercado pueden hacer que un fondo tenga fondos insuficientes o excesivos.

Consideraciones Especiales

En algunos casos, los planes de beneficios definidos pueden tener un exceso de fondos de cientos de miles o incluso millones de dólares. Lamentablemente, el exceso de fondos no sirve de nada mientras se está en el plan (más allá de la sensación de seguridad que puede brindar a los beneficiarios). Un plan de pensiones con exceso de fondos no dará como resultado un aumento de los beneficios de los participantes y no puede ser utilizado por la empresa o sus propietarios.

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