Plan de Compra Directa de Acciones (DSPP)

¿Qué es un Plan de Compra Directa de Acciones (DSPP)?

Un plan de compra directa de acciones (DSPP) es un programa que permite a los inversores individuales comprar acciones de una empresa directamente de esa empresa sin la intervención de un corredor. Algunas empresas que ofrecen DSPP ponen los planes directamente a disposición de los inversores minoristas, mientras que otras utilizan agentes de transferencia u otros administradores externos para gestionar estas transacciones. Dichos planes ofrecen tarifas bajas y, a veces, la posibilidad de comprar acciones con descuento.

No todas las empresas ofrecen DSPP, y dichos planes pueden tener ciertas restricciones sobre cuándo una persona puede comprar acciones. Los DSPP han perdido parte de su atractivo en las últimas dos décadas, ya que invertir a través de corredores en línea se ha vuelto menos costoso y más conveniente, aunque los DSPP aún ofrecen una ventaja para el inversor a largo plazo que no tiene mucho dinero para comenzar.

Conclusiones clave

  • Un plan de compra directa de acciones (DSPP) permite a los inversores comprar acciones directamente de la empresa.
  • Los DSPP requieren muy poco dinero para comenzar.
  • Algunos DSPP no tienen tarifas, pero la mayoría tiene tarifas pequeñas.
  • Estos programas presentan a los inversores a largo plazo una forma sencilla y automática de adquirir acciones a lo largo del tiempo.

Cómo funciona un plan de compra directa de acciones (DSPP)

Un DSPP permite a los inversores individuales establecer una cuenta en la que realizar depósitos con el fin de comprar acciones directamente de una empresa determinada. El inversionista hace un depósito mensual (generalmente por ACH) y la empresa aplica ese monto a la compra de acciones. Cada mes, el plan compra nuevas acciones de acciones de la empresa (o fracciones de acciones) en función del dinero disponible de los depósitos o pagos de dividendos, si corresponde.

Este mecanismo hace que sea fácil y automático acumular lentamente acciones de una empresa determinada. Debido a que estos planes a menudo tienen tarifas muy bajas (y, a veces, sin tarifas), los DSPP son una forma económica de ingresar a los mercados financieros para los inversores primerizos. Los depósitos mínimos para participar pueden oscilar entre $100 y $500.

Quizás el medio más común de inversión directa es la reinversión de dividendos, que es el acto de utilizar los propios dividendos para comprar más acciones de la misma empresa. Para las empresas que pagan dividendos, puede configurar un DSPP para comprar las acciones automáticamente y luego reinvertir cualquier pago de ingresos a través de un plan opcional de reinversión de dividendos (DRIP). Los DRIP permiten a los inversores reinvertir sus dividendos en efectivo en acciones adicionales o fracciones de acciones de las acciones subyacentes en la fecha de pago de dividendos.

Una desventaja de un DSPP es que las acciones son bastante ilíquidas: es difícil volver a vender las acciones de uno sin usar un corredor. Como resultado, estos planes generalmente funcionan mejor para inversionistas con una estrategia de inversión a largo plazo.

Planes de Compra Directa de Acciones (DSPP) y el Emisor

Así como los DSPP pueden beneficiar a los inversionistas, también pueden valer la pena para la empresa que los ofrece. Los DSPP pueden atraer nuevos inversores que, de otro modo, no habrían podido invertir en la empresa. Además, un DSPP puede proporcionar a una empresa la capacidad de recaudar fondos adicionales a un costo reducido.

Las empresas que ofrecen DSPP suelen citar información sobre los planes en sus sitios web, en las secciones de relaciones con los inversores, servicios para accionistas o preguntas frecuentes (FAQ). Aquí encontrará detalles sobre los mínimos de cuenta, los mínimos de inversión, cualquier tarifa aplicable a sus ofertas, detalles comerciales y similares.

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) regula la actividad de un DSPP del mismo modo que regula las actividades de una agencia de corretaje. Por lo tanto, aunque el mecanismo para invertir en DSPP es ligeramente diferente al de un corredor, los riesgos de comprar acciones están igualmente presentes independientemente de cómo se compren las acciones.

Limitaciones de los planes de compra directa de acciones (DSPP)

¿Un producto de inversión pasado de moda?

Los DSPP se consideraban un trato bastante bueno en los primeros días de la inversión en Internet porque aún tenía que pagar tarifas comerciales o de administración significativas a los corredores de servicio completo si quería comprar acciones. Sin embargo, dado que la inversión en línea se ha abaratado con el tiempo, algunos de los factores positivos originales de los DSPP se han desvanecido.

Por ejemplo, una ventaja de los DSPP citada con frecuencia es que los accionistas no necesitan mantener certificados físicos como prueba de compra: un agente registra las transacciones de DSPP directamente en los libros de la empresa. Hoy, sin embargo, este beneficio es prácticamente discutible porque la mayoría de las acciones se mantienen en formato electrónico en el sistema informático de un corredor, lo que se conoce como el nombre de la calle. En otras palabras, los certificados en papel casi han desaparecido de todos modos.

Por lo tanto, si bien el concepto de DSPP puede seguir siendo atractivo, ya no son tan funcionales en la realidad actual.

Incertidumbre sobre la fecha de negociación y el precio de las acciones

Cuando realiza una nueva compra a través de un DSPP, independientemente de si realiza una compra única o se registra para invertir mensualmente, normalmente no tendrá ningún control sobre la fecha de negociación respectiva. Cuando utiliza una empresa de transferencia, es posible que la transacción no se realice durante varias semanas. Básicamente, la compra se realiza al precio de las acciones en ese momento.

Por otro lado, los corredores de descuento le permiten operar en tiempo real, por lo que siempre sabe el precio.

Diversificación

Un precepto cardinal de la inversión es diversificar sus inversiones. Por lo tanto, a menos que esté inscrito en docenas de DSPP en múltiples industrias e internacionalmente, o tenga la mayoría de sus inversiones en fondos indexados, fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF), es posible que no tenga la diversificación adecuada.

De hecho, casi cualquier compra individual de acciones, ya sea directa o negociada por un corredor, corre el mismo riesgo. Necesitas diversificar. Los DSPP por sí solos normalmente no funcionarán para el inversionista promedio.

Sin cargos, ¿en serio?

Aunque las tarifas asociadas a un DSPP son bajas, es raro que un plan no tenga ninguna tarifa. Muchos cobran tarifas de configuración inicial y algunos cobran por cada transacción de compra, así como tarifas de venta.

Incluso las tarifas muy pequeñas pueden acumularse con el tiempo, especialmente si está agregando lenta y automáticamente a su posición. Entonces, como con cualquier inversión, siempre lea atentamente un prospecto de DSPP para ver qué tarifas se le pueden cobrar.

Consideraciones Especiales

A fin de cuentas, el mayor beneficio de los DSPP para los inversores individuales sigue siendo la capacidad de evitar comisiones al no pasar por intermediarios. Para algunos, invertir en DSPP sigue siendo una buena opción. Para el pequeño inversionista que está listo para comprar acciones individuales de una compañía en particular para agregarlas a su cartera y mantenerlas a largo plazo, un DSPP puede ser una forma económica de hacerlo.

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