¿Qué son los perros del Dow?
«Dogs of the Dow» es una estrategia de inversión que intenta superar el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cada año al inclinar las carteras hacia inversiones de alto rendimiento. El concepto general es asignar dinero a las 10 acciones de primera clase con mayor rendimiento de dividendos entre los 30 componentes del DJIA.
Esta estrategia requiere un reequilibrio al comienzo de cada año calendario.
Conclusiones clave
- The Dogs of the Dow es una conocida estrategia publicada por primera vez en 1991.
- La estrategia intenta maximizar el rendimiento de las inversiones comprando las acciones de dividendos que más pagan disponibles del DJIA cada año.
- El historial de la estrategia muestra que superó el índice durante el tramo de 10 años que siguió a la crisis financiera.
Entendiendo a los perros del Dow
Debido a que el Dow es uno de los índices más antiguos y más seguidos del mundo, y generalmente se lo ve como un barómetro para el mercado en general, no es raro que los estrategas de mercado basen las técnicas de inversión en algunos componentes del DJIA. La razón principal para seguir a los perros es que presenta una fórmula sencilla diseñada para funcionar aproximadamente en línea con el Dow.
Aunque no es un concepto completamente nuevo, esta estrategia se convirtió por primera vez en un elemento popular en 1991, luego de la publicación del libro de Michael B. O’Higgins, Venciendo al Dow. En el libro, O’Higgins también acuñó el nombre de «Perros del Dow».
Perros de la metodología Dow
Dogs of the Dow se basa en la premisa de que las empresas de primera línea no modifican su dividendo para reflejar las condiciones comerciales y, por lo tanto, el dividendo es una medida del valor medio de la empresa. Por el contrario, el precio de las acciones fluctúa a lo largo del ciclo económico.
Esto debería significar que las empresas con un dividendo alto en relación con el precio de las acciones están cerca del final de su ciclo económico, por lo que el precio de sus acciones probablemente aumentaría más rápido que las empresas con rendimientos de dividendos bajos. En este escenario, un inversor que reinvierte anualmente en empresas de alto rendimiento de dividendos debería superar al mercado en general.
Las acciones de dividendos ofrecen ingresos actuales y potencial de crecimiento, por lo que no es de extrañar que muchos inversores se sientan atraídos por ellas. Las 30 empresas que componen el DJIA pagan dividendos y se encuentran entre las empresas de primera línea más importantes de la economía mundial.
Hay muchas formas de comprar estos valores. Puede seleccionar acciones individuales y crear su propia cartera; invertir directamente en el Dow a través de fondos cotizados en bolsa (ETF); o en lugar de invertir en todo el Dow, puede seguir la estrategia de los Perros del Dow, cuyas acciones ofrecen mejores rendimientos que el Dow en su conjunto. A menudo, de hecho, los perros han podido superar al Dow durante el transcurso del año.
Los perros del Dow 2021 se enumeran a continuación.
| Los perros del Dow 2021 | |||
|---|---|---|---|
| Corazón | Empresa | Rentabilidad por dividendo | |
| 1 | AMGN | Amgen Inc. | 3,06% |
| 2 | CSCO | Cisco Systems | 3,22% |
| 3 | CVX | Chevron Corp. | 6,11% |
| 4 | DOW | Dow Inc. | 5,05% |
| 5 | IBM | IBM | 5,18% |
| 6 | KO | La Coca-Cola Co. | 2,99% |
| 7 | mmm | 3M Co. | 3,36% |
| 8 | MRK | Merck & Co. | 3,18% |
| 9 | VZ | Verizon | 4,27% |
| 10 | AMB | Botas Walgreens | 4,69% |
Cómo funciona la estrategia Dogs of the Dow
La idea es hacer que la selección de acciones sea algo fácil y relativamente segura, esto último porque el universo se limita a las acciones de primera. Como táctica, Dogs of the Dow es la siguiente: después de que el mercado de valores cierre el último día del año, seleccione las 10 acciones con mayor rendimiento de dividendos en el DJIA. Luego, el primer día de negociación del nuevo año, invierta una cantidad igual en dólares en cada uno de ellos. Mantenga la cartera durante un año, luego repita el proceso al comienzo de cada año subsiguiente. Simple, ¿verdad?
Para la mayoría de los no profesionales, sin embargo, invertir nunca es tan simple, especialmente con la gran cantidad de estrategias que existen. Por lo tanto, corresponde al inversionista individual promedio comprender lo que están haciendo con su dinero. Por lo tanto, abundan las herramientas de Dogs of the Dow. Simplemente navegue por Internet para ver opiniones, comentarios, análisis, calculadoras, gráficos, pronósticos y evaluadores de acciones de Dogs of the Dow. Incluso hay un sitio web de Dogs of the Dow.
Debido a que se pretende que sea una estrategia a largo plazo de bajo mantenimiento que imita el rendimiento del DJIA, no debería sorprender que los resultados a largo plazo sean similares. Ha habido años en los que el Dow ha superado a los Dogs y viceversa, pero su rendimiento a lo largo del tiempo es impresionante.
Comparación de rendimiento de muestra
Los perros del Dow experimentaron mayores pérdidas durante la crisis financiera de 2008 que el DJIA, pero en la década siguiente superó modestamente al índice de referencia.
El efecto acumulativo de este desempeño año tras año muestra que a pesar de perder más en 2008 que el índice, la estrategia recuperó terreno y resultó en un desempeño respetable en la década.
Los inversores que habían comenzado con $ 10,000 y los habían mantenido en el DJIA desde principios de 2008 hasta fines de 2018, encontrarían que su cuenta había crecido a aproximadamente $ 17.350. Sin embargo, un inversor que siguiera la estrategia de los Perros del Dow se daría cuenta de que los pagos de dividendos marcaban una gran diferencia. Su saldo final de $ 21,420 muestra el valor de ajustar posiciones una vez al año.
