Patrimonio de los accionistas frente a activos tangibles netos: una descripción general
El patrimonio de los accionistas y los activos tangibles netos se enumeran en el balance de una empresa y ambos expresan el patrimonio neto y el valor subyacente de la empresa. El capital social se calcula incluyendo los activos intangibles, como el fondo de comercio y las patentes, mientras que los activos tangibles netos no incluyen ningún activo intangible en su cálculo.
Conclusiones clave
- El capital social y los activos tangibles netos son cifras que transmiten el valor de una empresa.
- El patrimonio de los accionistas es el valor que una empresa financia a través de los inversores que compran acciones ordinarias y preferentes.
- La gran diferencia es que el patrimonio de los accionistas incluye activos intangibles, como el fondo de comercio, mientras que los activos tangibles netos no.
- Los activos tangibles netos son el valor teórico de los activos físicos de una empresa.
Patrimonio de los accionistas
El patrimonio de los accionistas es el derecho residual que tienen los accionistas después de pagar todas las deudas. El patrimonio de los accionistas se calcula como activos menos pasivos. También se denomina valor contable de una empresa. Es decir, en teoría, si una empresa vendiera todos sus activos y pagara sus deudas, el patrimonio de los accionistas debería ser lo que sobra. Este no siempre es el caso, ya que los activos registrados en el balance se realizan a un valor que generalmente no es el mismo que el valor justo de mercado (FMW).
Activos tangibles netos
La fórmula de activos tangibles netos son los activos de una empresa menos los pasivos, los activos intangibles y el valor nominal de las acciones preferentes. Esta fórmula busca determinar qué activos físicos tiene la empresa, menos las deudas. Básicamente, los activos tangibles netos son el valor contable de los activos físicos de la empresa. Además del fondo de comercio, los activos intangibles pueden incluir patentes y marcas registradas.
Diferencias clave
El patrimonio de los accionistas se calcula restando los pasivos totales de una empresa de sus activos totales. De manera similar, podría calcularse restando la participación en tesorería de una empresa de su capital social, utilidades retenidas y otro capital contable.
El capital social de una empresa indica el valor que una empresa se financia a través de los inversores que compran acciones ordinarias y preferentes. Mientras tanto, los activos tangibles netos son el valor teórico de los activos físicos de una empresa.
Ejemplo de patrimonio neto frente a activos tangibles netos
Por ejemplo, al 31 de enero de 2021, Walmart tenía activos totales de $252,500 millones, pasivos totales de $165,000 millones, crédito mercantil de $29,000 millones y ninguna acción preferente.
Por lo tanto, Walmart tenía un patrimonio total de los accionistas de $87,500 millones, o activos menos pasivos ($252,500 millones – $165,000 millones). Por el contrario, tiene activos tangibles netos de $ 58,5 mil millones, o activos totales menos crédito mercantil y pasivos ($ 252,5 mil millones – $ 29 mil millones – $ 165 mil millones). Si bien el patrimonio de los accionistas incluye los activos intangibles de Walmart, sus activos tangibles netos excluyen esos valores.
