Pagar/Cobrar

¿Qué es Pagar/Cobrar?

Pagar/cobrar es una referencia abreviada al pago y cobro de fondos, después de que las posiciones de futuros se hayan marcado a precio de mercado (MTM), entre los miembros compensadores y sus respectivas cámaras de compensación.

En el comercio de futuros, las cuentas en un contrato de futuros se marcan al mercado diariamente. Las pérdidas y ganancias se calculan entre las posiciones largas y cortas.

Conclusiones clave

  • Pagar/cobrar se refiere al pago o cobro de fondos relacionados con posiciones de futuros que se han marcado a precio de mercado.
  • El “pago” significa el pago requerido, que representa una pérdida. El lado «cobro» es el dinero recibido como ganancia.
  • Pagar/cobrar surge con posiciones de futuros que se marcan al mercado todas las noches después de que las bolsas están cerradas para negociar.

Entender Pagar/Cobrar

Pagar/cobrar surge con las posiciones de futuros, que se marcan al mercado todas las noches después de que las bolsas están cerradas para negociar. Dado que el comercio de futuros es un juego de suma cero, al marcar al mercado, un lado de la posición de futuros estará en una posición de déficit mientras que el otro tendrá un superávit. Este desequilibrio se compensa a través de las transacciones de pago/cobro ejecutadas por los corredores a sus organizaciones de compensación.

La parte de «pago» se refiere a un pago requerido, o una pérdida. El lado «cobro» es el dinero recibido, o una ganancia. Una cámara de compensación compensa las operaciones entre sí al final de cada día para garantizar que la menor cantidad de dinero tenga que cambiar de manos. El último pago o dinero recibido es el pago/cobro.

En pagar/cobrar, la parte “pagar” se refiere a un pago requerido, o una pérdida. El lado «cobro» es el dinero recibido, o una ganancia.

Mark to Market en Pago/Cobro

En el comercio de valores, la marca a mercado implica registrar el precio o el valor de un valor, cartera o cuenta para reflejar el valor de mercado actual en lugar del valor en libros o el valor del modelo de un comerciante. Esto se hace con mayor frecuencia en las cuentas de futuros para garantizar que se cumplan los requisitos de margen.

Si el valor de mercado actual hace que la cuenta de margen caiga por debajo del nivel requerido, el comerciante se enfrentará a una llamada de margen. Los fondos mutuos también se ajustan al mercado diariamente al cierre del mercado para que los inversores tengan una mejor idea del valor liquidativo (NAV) del fondo.

Las pérdidas de valor de mercado son pérdidas en papel generadas a través de un asiento contable en lugar de la venta real de un valor. Las pérdidas de valor de mercado ocurren cuando los instrumentos financieros mantenidos se valoran al valor de mercado actual, que es inferior al precio pagado para adquirirlos. Estos se corresponderían con un «pago».

Un intercambio marca las cuentas de los comerciantes a sus valores de mercado diariamente mediante la liquidación de las ganancias y pérdidas que resultan debido a los cambios en el valor de la seguridad. Siempre hay dos contrapartes a cada lado de un contrato de futuros: un operador largo y un operador corto. El operador que mantiene la posición larga en el contrato de futuros suele ser alcista, mientras que el operador que mantiene una posición corta en el contrato se considera bajista.

Si, al final del día, el valor del contrato de futuros suscrito disminuye, la cuenta de margen largo se reducirá y la cuenta de margen corto aumentará para reflejar el cambio en el valor del derivado. Por el contrario, un aumento en el valor da como resultado un aumento en la cuenta de margen que mantiene la posición larga y una disminución en la cuenta de futuros corta.

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