Orden limitada frente a orden de parada: ¿cuál es la diferencia?

Órdenes limitadas frente a órdenes stop: descripción general

Los diferentes tipos de órdenes le permiten ser más específico sobre cómo le gustaría que su corredor llene sus operaciones. Cuando coloca una orden limitada o una orden stop, le dice a su corredor que no quiere el precio de mercado (el precio actual al que se cotiza una acción); en su lugar, desea que su orden se ejecute cuando el precio de las acciones coincida con el precio que especifique.

Hay dos diferencias principales entre las órdenes límite y stop. La primera es que una orden limitada usa un precio para designar la cantidad menos aceptable para que se lleve a cabo la transacción, mientras que una parada usa un precio para simplemente activar una orden real cuando se ha negociado el precio especificado. La segunda es que el mercado puede ver una orden limitada; una orden de suspensión no puede hasta que se activa.

Por ejemplo, si desea comprar una acción de $ 80 a $ 79 por acción, entonces su orden limitada puede ser vista por el mercado y completarse cuando los vendedores estén dispuestos a alcanzar ese precio. El mercado no verá una orden de parada y solo se activará cuando el precio de parada se haya alcanzado o superado.

En una orden de stop regular, si el precio activa el stop, se ingresará una orden de mercado. Si la orden es un límite de parada, entonces se colocará una orden de límite condicionada a la activación del precio de parada. Por lo tanto, una orden stop-limit requerirá tanto un precio stop como un precio límite, que pueden ser iguales o no.

Órdenes limitadas

Una orden limitada es una orden para comprar o vender acciones por un precio específico. Por ejemplo, si desea comprar acciones de una acción de $ 100 a $ 100 o menos, puede establecer una orden de límite que no se ejecutará a menos que el precio que especificó esté disponible. Sin embargo, no puede establecer una orden de límite simple para comprar una acción por encima del precio de mercado porque ya está disponible un mejor precio.

Del mismo modo, puede establecer una orden de límite para vender una acción cuando un precio específico está disponible. Imagine que posee acciones por valor de $ 75 por acción y desea venderlas si el precio llega a $ 80 por acción. Se puede establecer una orden de límite en $ 80 que solo se completará a ese precio o mejor. No puede establecer una orden límite para vender por debajo del precio de mercado actual porque hay mejores precios disponibles.

Órdenes Stop

Las órdenes stop vienen en algunas variaciones diferentes, pero todas están efectivamente condicionadas en función de un precio que aún no está disponible en el mercado cuando se realizó la orden originalmente. Cuando el precio futuro esté disponible, se activará una orden de detención, pero dependiendo de su tipo, el corredor las ejecutará de manera diferente.

Muchos corredores ahora agregan el término «stop on quote» a sus tipos de órdenes para dejar claro que la orden stop solo se activará cuando se haya alcanzado un precio cotizado válido en el mercado. Por ejemplo, si establece una orden de detención con un precio de detención de $ 100, se activará solo si se cumple una cotización válida de $ 100 o mejor.

Una orden stop normal se convertirá en una orden de mercado tradicional cuando su precio stop se alcance o supere. También se puede establecer una orden de detención como una orden de entrada. Si desea abrir una posición cuando el precio de una acción está subiendo, se puede establecer una orden de parada de mercado por encima del precio de mercado actual, que se convierte en una orden de mercado normal cuando se alcanza su precio de parada.

Órdenes Stop-Limit

Una orden stop-limit consta de dos precios: un precio stop y un precio límite. Este tipo de orden puede activar una orden de límite para comprar o vender un valor cuando se ha alcanzado un precio de parada específico. Por ejemplo, imagina que compras acciones a $ 100 y esperas que las acciones suban. Puede colocar una orden stop-limit para vender las acciones si su pronóstico es incorrecto.

Si establece el precio de parada en $ 90 y el precio límite en $ 90,50, la orden se activará si las acciones cotizan a $ 90 o peor. Sin embargo, una orden limitada se completará solo si el precio límite que seleccionó está disponible en el mercado. Si la acción cae de la noche a la mañana a $ 89 por acción, eso está por debajo de su precio de parada, por lo que la orden se activará, pero no se ejecutará de inmediato porque no hay compradores a su precio límite de $ 90,50 por acción. El precio de parada y el precio límite pueden ser los mismos en este escenario de orden.

Una orden de stop-limit tiene dos riesgos principales: no se completan o se completan parciales. Es posible que se active su precio límite y que su precio límite no esté disponible. Si utilizó una orden stop-limit como stop-loss para salir de una posición larga cuando la acción comenzó a caer, es posible que no cierre su operación.

Incluso si el precio límite está disponible después de que se haya activado un precio de parada, es posible que no se ejecute toda la orden si no hubiera suficiente liquidez a ese precio. Por ejemplo, si quisiera vender 500 acciones a un precio límite de $ 75, pero solo se llenaron 300, entonces puede sufrir más pérdidas en las 200 acciones restantes.

Una orden de detención evita los riesgos de no completarse o de completarse parcialmente, pero debido a que es una orden de mercado, es posible que su orden se ejecute a un precio mucho peor de lo que esperaba. Por ejemplo, imagine que ha establecido una orden de detención en $ 70 en una acción que compró a $ 75 por acción.

La compañía informa ganancias después del cierre del mercado y abre al día siguiente a $ 60 por acción después de decepcionar a los inversores. Su orden se activará y podría quedar fuera de la operación a $ 60, muy por debajo de su precio límite de $ 70.