orden de detención

¿Qué es una orden de suspensión?

Una orden stop es una orden para comprar o vender un valor cuando su precio pasa de un punto en particular, lo que garantiza una mayor probabilidad de lograr un precio de entrada o salida predeterminado, limitando la pérdida del inversor o asegurando una ganancia. Una vez que el precio cruza el punto de entrada o salida predefinido, la orden de parada se convierte en una orden de mercado.

También conocida como «stop», una orden de stop de venta que está vinculada a una orden de límite se denomina «orden de stop-loss».

Conclusiones clave

  • Las órdenes stop son órdenes que se activan cuando una acción pasa de un punto de precio específico. Más allá de ese precio, las órdenes stop se convierten en órdenes de mercado que se ejecutan al mejor precio disponible.
  • Las órdenes stop son de varios tipos: órdenes stop de compra y órdenes stop de venta, stop market y stop-limit.
  • Las órdenes de stop se utilizan para limitar las pérdidas con un stop-loss o bloquear las ganancias utilizando un stop alcista.

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Cómo funciona una orden de suspensión

Los inversores y comerciantes pueden ejecutar sus órdenes de compra y venta utilizando múltiples estrategias de órdenes para limitar la posibilidad de pérdidas. La orden de mercado básica completa una orden al precio de mercado actual del valor. En cambio, se coloca una orden de detención cuando un inversor o comerciante desea que se ejecute una orden después de que un valor alcance un precio específico.

Este precio se conoce como precio de parada y generalmente lo inician los inversores que se van de vacaciones, ingresan en situaciones en las que no pueden monitorear sus carteras durante períodos prolongados de tiempo o comercian con activos volátiles, como las criptomonedas, que podrían requerir una giro adverso durante la noche.

Los comerciantes a menudo ingresan órdenes stop para limitar las pérdidas o capturar ganancias en las variaciones de precios. Este tipo de órdenes son muy comunes tanto en el comercio de acciones como en el mercado de divisas, donde los cambios intradía pueden equivaler a grandes ganancias para los operadores, pero también son útiles para el inversor promedio con operaciones con acciones, opciones o divisas. Hay dos tipos de órdenes que suenan similares y que son ligeramente diferentes. La primera, una orden de detención, desencadena una orden de mercado posterior cuando el precio alcanza un punto designado. Una orden stop-limit, por otro lado, activa una orden limitada que se ingresa cuando se alcanza un punto de precio designado.

Los operadores que utilizan el análisis técnico colocarán órdenes stop por debajo de los principales promedios móviles, líneas de tendencia, máximos oscilantes, mínimos oscilantes u otros niveles clave de soporte o resistencia.

Órdenes de stop-loss para mercados bajistas frente a órdenes de stop-loss para mercados alcistas

Una orden de stop-loss es esencialmente una orden de negociación automática dada por un inversor a su corretaje para desencadenar una venta cuando se alcanza un cierto nivel de precios a la baja. La operación (ya sea una orden de mercado o de límite) se ejecuta una vez que el precio de la acción en cuestión cae a ese precio de parada especificado. Estas órdenes están diseñadas para limitar la pérdida de un inversor en una posición.

El principal riesgo involucrado con una orden de stop-loss es la posibilidad de que se detenga. La parada ocurre cuando la seguridad llega inesperadamente a un punto de stop-loss, activando la orden. La parada podría causar una pérdida en una operación que habría sido rentable, o más rentable, si no se hubiera producido la parada repentina. Esta situación puede ser particularmente irritante si los precios caen como lo hacen durante una caída repentina del mercado, cayendo en picado pero recuperándose posteriormente. No importa qué tan rápido repunte el precio, una vez que se activa el stop-loss, se activa.

Las estrategias descritas anteriormente utilizan el stop de compra para protegerse contra el movimiento alcista en un valor. Otra estrategia menos conocida utiliza el stop de compra para beneficiarse del movimiento ascendente anticipado en el precio de las acciones. Los analistas técnicos a menudo se refieren a los niveles de resistencia y soporte de una acción. El precio puede subir y bajar, pero está entre corchetes en el extremo superior por resistencia y por soporte en el extremo inferior. Estos también pueden denominarse precio máximo y precio mínimo.

Sin embargo, algunos inversores anticipan que una acción que finalmente suba por encima de la línea de resistencia, en lo que se conoce como ruptura, seguirá subiendo. Una orden de stop de compra puede resultar muy útil para beneficiarse de este fenómeno. El inversor abrirá una orden buy-stop justo por encima de la línea de resistencia para capturar las ganancias disponibles una vez que se haya producido una ruptura. Una orden de stop-loss puede proteger contra una caída posterior en el precio de las acciones.

Tipos de órdenes Stop

Por ejemplo, si el 5 de enero de 2018, AAPL cotizaba a $ 175 por acción a la 1:00 p.m., una orden de mercado no garantiza que el precio de compra o venta de un inversionista se cubra en $ 175. El inversionista puede obtener un precio menor o mayor a $ 175, dependiendo del momento de llenado. En el caso de valores ilíquidos o extremadamente volátiles, la colocación de una orden de mercado puede resultar en un precio de ejecución que difiera significativamente de $ 175.

Por otro lado, una orden limitada llena una orden de compra o venta a un precio (o mejor) especificado por el inversor. Usando nuestro ejemplo de AAPL anterior, si un inversionista coloca un límite de $ 177.50 en una orden de venta, y si el precio sube a $ 177.50 o más, su orden se completará. La orden límite, en efecto, establece el máximo o mínimo al que uno está dispuesto a comprar o vender una acción en particular.

Buy-Stop

Una orden de compra-parada se ingresa a un precio de parada por encima del precio de mercado actual. Una orden de stop de venta se ingresa a un precio de stop por debajo del precio de mercado actual. Consideremos un inversor que compró AAPL por $ 145. La acción se cotiza ahora a $ 175, sin embargo, para limitar las pérdidas de una caída en el precio de la acción en el futuro, el inversor coloca una orden de venta a un precio de parada de $ 160. Si ocurre un evento adverso que causa la caída de AAPL, la orden del inversor se activará cuando los precios caigan a la marca de $ 160.

Stop Market frente a Stop-Limit

Una orden stop se convierte en una orden de mercado cuando alcanza el precio stop. Esto significa que la orden no se ejecutará necesariamente al precio de parada. Dado que se convierte en una orden de mercado, el precio ejecutado puede ser peor o mejor que el precio de parada. El inversor anterior puede vender sus acciones por $ 160, $ 159,75 o $ 160,03. Las paradas no son una garantía del 100% de obtener los puntos de entrada / salida deseados.

Esto puede ser una desventaja ya que, si una acción cae, la orden stop del operador puede activarse (o cumplirse) a un precio significativamente más bajo de lo esperado, dependiendo de la tasa a la que el precio está cayendo, la volatilidad del valor o qué tan rápido se puede ejecutar la orden.

Por ejemplo, suponga que Apple Inc. (AAPL) cotiza a 170,00 dólares y un inversor quiere comprar las acciones una vez que empiezan a mostrar un impulso alcista serio. El inversor ha puesto una orden stop-limit para comprar con el precio stop en $ 180,00 y el precio límite en $ 185,00. Si el precio de AAPL se mueve por encima del precio de parada de $ 180,00, la orden se activa y se convierte en una orden de límite. Siempre que la orden se pueda completar por debajo de $ 185.00, que es el precio límite, la operación se completará. Si las diferencias de existencias superan los $ 185,00, el pedido no se completará.

Las órdenes de stop-limit de compra se colocan con mayor frecuencia por encima del precio de mercado en el momento de la orden, mientras que las órdenes de stop-limit de venta generalmente se colocan por debajo del precio de mercado.

Detener la pérdida de

Con este ejemplo, se puede ver cómo se puede usar un stop para limitar pérdidas y capturar ganancias. El inversor de AAPL, si su orden se ejecuta a un precio de parada de $ 160, aún obtiene una ganancia de su inversión: $ 160 – $ 145 = $ 15 por acción. Si el precio bajó en espiral más allá de su precio de costo inicial, estarán agradecidos por la parada.

Por otro lado, una orden de stop-loss podría aumentar el riesgo de salir de una posición antes de tiempo. Por ejemplo, supongamos que AAPL cae a $ 160, pero sigue una trayectoria ascendente a $ 185. Debido a que la orden del inversor se activa en la marca de $ 160, se pierden las ganancias adicionales que podrían haberse obtenido sin la orden de detención.