orden de contingencia

¿Qué es una orden de contingencia?

Una orden de contingencia es una orden de compra o venta que se ejecuta desde la plataforma de operaciones de un bróker solo cuando se cumplen las condiciones específicas definidas por el bróker. Estas condiciones previas varían en alcance y profundidad.

Un ejemplo simple de una orden de contingencia es una orden de límite para comprar o vender un valor a un precio específico o mejor. Una orden de contingencia más compleja, conocida como orden condicional, podría especificar la compra de una acción defensiva cuando el índice S&P 500 cae por debajo de un precio determinado.

Las órdenes condicionales pueden involucrar criterios aún más complejos. Por ejemplo, un comerciante puede hacer que la compra de una opción dependa de dos o más variables, como el precio de la acción subyacente y el precio del contrato de opción en sí. El número y la complejidad de las condiciones de la orden están limitados únicamente por la plataforma del bróker y la imaginación del comerciante.

Conclusiones clave

  • Las órdenes de contingencia son aquellas que requieren que se cumplan las condiciones especificadas por el comerciante antes de que se pueda ejecutar la orden.
  • En su forma más simple, tales órdenes incluyen una orden de límite de pérdida o una orden de límite.
  • Las formas más complejas de órdenes de contingencia pueden especificar cómo se ejecuta la orden o bajo qué condiciones se ejecuta.
  • Los términos orden de contingencia y orden condicional a menudo se usan indistintamente.

Cómo funciona una orden de contingencia

En un sentido amplio, cualquier orden que utilice una condición específica para desencadenar su ejecución podría considerarse una orden de contingencia. Según esa definición, cualquier orden que no sea una orden de mercado se consideraría una orden de contingencia. Sin embargo, la mayoría de las plataformas de corretaje se refieren a las órdenes de contingencia como algo que tiene una ejecución más compleja, o incluso condicional.

Los términos orden contingente y orden condicional a menudo se usan indistintamente con orden de contingencia. Sin embargo, en algunos contextos se pueden hacer distinciones sutiles. Estas distinciones varían de un bróker a otro, aunque en las conversaciones entre traders suelen ser triviales. Una orden de contingencia puede incluir varios tipos de órdenes diferentes que solo se ejecutarán después de que se hayan cumplido ciertas condiciones.

Ejemplos de órdenes de contingencia

Quizás la forma más simple de una orden de contingencia es una orden limitada. Esto especifica que una orden solo se ejecutará a (o mejor que) un precio específico. Para una orden límite de compra, esto representará un precio mínimo predeterminado y para una orden límite de venta un máximo predeterminado. Las órdenes reales pueden ejecutarse a un precio más favorable que el límite especificado, pero nunca peor.

Una orden de limitación de pérdidas también puede verse como una orden de contingencia, porque no se convierte en una orden de mercado hasta que el precio del valor que se vende alcanza un nivel predeterminado. Un stop loss es muy útil cuando se aplica al comercio de opciones, así como para establecer puntos de salida en posiciones de acciones durante un mercado bajista. Otras modificaciones a las órdenes de stop loss incluyen el trailing stop.

Una orden de todo o nada (AON) es aquella que se ejecuta dependiendo de que se ejecute el tamaño total de la orden de una sola vez. Si un comerciante quiere comprar 10,000 acciones de la Compañía XYZ todo o nadaentonces rechazarían una ejecución de menos de las 10.000 acciones completas.

Una orden inmediata o de cancelación (IOC) depende de que se ejecute de inmediato. Si un pedido no puede completarse en su totalidad o en parte dentro de un período de tiempo muy corto, el pedido se cancela. Digamos que un comerciante quiere comprar 10,000 acciones de la Compañía XYZ por un precio límite de $20 y especifica inmediato o cancelar. Si solo hay 2500 acciones en oferta a $ 20, otros vendedores tendrán que entrar. Pero dado que se designa como IOC, solo las 2500 acciones pueden terminar negociando.

Una orden de llenar o matar (FOK) es aquella que combina todo o nada y inmediato o cancelar. En el ejemplo anterior, la orden solo se ejecutaría si las 10,000 acciones pudieran completarse en un período de tiempo muy corto.

Otras órdenes de contingencia incluyen la orden del día, que es una orden de límite o stop que vence al final del día de negociación. Otras órdenes especifican la compra al precio de mercado al abrir (MOO) o al mercado al cerrar (MOC), que también se puede especificar como una orden limitada en lugar de en el mercado.

Hay muchos tipos de órdenes condicionales, como órdenes de compra o de venta entre paréntesis, u otros tipos de órdenes de varias partes que a menudo son específicas de un solo bróker.

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