¿Qué es una opción de oferta competitiva?
Una opción de oferta competitiva es una forma de sindicación de préstamos en la que los miembros de un grupo de bancos presentan ofertas rivales para financiar un préstamo.
Conclusiones clave
- Una opción de oferta competitiva es una forma de sindicación de préstamos en la que los prestamistas dentro de un grupo presentan ofertas rivales para financiar un préstamo o una deuda.
- Una vez que el proceso de licitación ha establecido la mejor tarifa (o el mejor precio), otros miembros del sindicato tienen la opción de igualarla o abstenerse del trato; los que igualen se repartirán el préstamo entre ellos.
- Las opciones de ofertas competitivas brindan a los prestatarios, generalmente empresas o municipios, una variedad de opciones en cuanto a prestamistas y tasas.
- Para los bancos, el beneficio de la opción de oferta competitiva es que les permite la oportunidad de ofrecer préstamos, pero sin el compromiso.
Comprensión de las opciones de oferta competitiva
La sindicación de préstamos es el proceso de involucrar a un grupo de prestamistas en la financiación de varias partes de un préstamo para un solo prestatario. En una opción de oferta competitiva, el arreglo tiene un pequeño giro: los bancos del grupo presentan diferentes ofertas de un préstamo para ganar el trato, algo así como en una subasta. Cada banco participante puede atender ese préstamo u optar por vender su parte de la participación en ese préstamo a otras partes.
Por lo tanto, el prestatario tiene la opción de elegir entre los bancos y, por lo general, elegirá al prestamista con las tasas de interés y / o tarifas más bajas. En la mayoría de los casos, el banco líder del sindicato asigna la mayor parte del saldo real del préstamo a otros prestamistas y solo se queda con un pequeño porcentaje del préstamo para sí mismo. La parte de la opción del proceso de licitación competitiva se refiere al hecho de que los miembros del sindicato que no son líderes pueden optar por igualar la mejor tarifa o precio, o bien optar por abstenerse.
Las opciones de oferta competitiva generalmente tienen un precio justo por encima del costo de los fondos del prestamista, o por encima de un índice como la Tasa de Oferta Interbancaria de Londres (LIBOR).
El proceso de licitación competitivo para préstamos comerciales e industriales con bancos estadounidenses se parece mucho al proceso de panel de licitación en el mercado de Eurocredit. En este acuerdo, varios bancos ofertaron para comprar pagarés corporativos a corto plazo a través de una facilidad de suscripción rotatoria (RUF).
Beneficios de las opciones de oferta competitiva
Una opción de oferta competitiva permite que un prestatario haga que los bancos compitan para ofrecer la tasa de interés más baja. Una vez que el proceso de licitación ha establecido la mejor tarifa (o el mejor precio), otros miembros del sindicato de licitaciones tienen la opción de igualarla o abstenerse de la oferta. Para aquellos que coincidan, el banco principal del sindicato repartirá el préstamo entre ellos.
Para los bancos que ofertan, el beneficio de la opción de oferta competitiva es que les permite la oportunidad de ofrecer préstamos, pero sin el compromiso, de la misma manera que una opción sobre acciones otorga al inversionista el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el acciones a un precio determinado. Si un banco tiene mucho capital, puede hacer una oferta, pero si atraviesa tiempos de escasez, no tiene la obligación de igualar la mejor oferta y puede esperar hasta que mejore su situación financiera o hasta que el sindicato ofrezca tasas más altas.
La sindicación de préstamos en general ofrece varios beneficios. Los dos principales son que permite a los bancos y otros prestamistas:
- Diversificar sus préstamos a regiones demográficas más amplias.
- Participe en préstamos más grandes (y para clientes más grandes) que es posible que no puedan financiar completamente por sí mismos.
Consideraciones Especiales
La sindicación de préstamos se utiliza a menudo en la financiación empresarial: financiación de grandes empresas de capital que emprenden las empresas. La opción de licitación competitiva en particular ocurre comúnmente en el mercado de bonos municipales. Los prestatarios son ciudades, estados o municipios que buscan recaudar fondos para proyectos y obras públicas. Los préstamos adoptan la forma de bonos municipales que suscriben los bancos.
Con la llegada de la banca por Internet y los servicios financieros en línea, los prestatarios individuales ahora también pueden beneficiarse de un proceso similar a la opción de oferta competitiva, en la que los prestamistas ofrecen cotizaciones para préstamos y pueden tener la opción de igualar la mejor oferta.
Esta versión minorista del proceso es más común en instrumentos de financiamiento relacionados con bienes raíces, como hipotecas o líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC), así como para préstamos para automóviles. Aquí, los prestatarios no solo ven quién tiene las mejores tasas de interés, sino también el mejor porcentaje de rendimiento anual total (APY), una vez que se han contabilizado las tarifas.
