¿Qué es una obligación de préstamo y préstamo garantizados (CBLO)?
Una obligación de préstamo y préstamo con garantía (CBLO) es un instrumento del mercado monetario que representa una obligación entre un prestatario y un prestamista con respecto a los términos y condiciones de un préstamo. Los CBLO permiten que aquellos que tienen restringido el uso del mercado de dinero de llamadas interbancarias en la India participen en los mercados de dinero a corto plazo.
Conclusiones clave
- CBLO es un instrumento del mercado monetario que representa una obligación entre un prestatario y un prestamista.
- Estos instrumentos son operados por Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) y Reserve Bank of India (RBI), y los miembros de CCIL son instituciones con poco o ningún acceso al mercado interbancario de llamadas en India.
- El instrumento funciona como un bono en el que el prestamista compra el CBLO y un prestatario vende el instrumento del mercado monetario con intereses.
Cómo funciona un CBLO
Los CBLO son operados por Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) y el Reserve Bank of India (RBI). Los CBLO permiten que las instituciones financieras garanticen préstamos a corto plazo, lo que ayuda a cubrir sus transacciones. Para acceder a estos fondos, la institución debe proporcionar valores elegibles como garantía, como letras del Tesoro que tengan al menos seis meses de vencimiento.
El CBLO funciona como un bono: el prestamista compra el CBLO y un prestatario vende el instrumento del mercado monetario con intereses. El CBLO facilita los préstamos y préstamos para varios vencimientos, desde un día hasta un máximo de un año, en un entorno totalmente garantizado. Los detalles del CBLO incluyen una obligación para que el prestatario reembolse la deuda en una fecha futura específica y una autoridad para que el prestamista reciba el dinero en esa fecha futura. El prestamista también tiene la opción de transferir su autoridad a otra persona por el valor recibido.
Dado que el reembolso de los préstamos está garantizado por la CCIL, todos los préstamos están totalmente garantizados. La garantía ofrece una protección contra el riesgo de incumplimiento por parte del prestatario o de que el prestamista no ponga los fondos a disposición del prestatario. El valor requerido de la garantía debe depositarse y mantenerse bajo la custodia de la CCIL. Una vez que se ha recibido el depósito, la CCIL facilita las transacciones al igualar las órdenes de empréstito y las órdenes de préstamo enviadas por sus miembros.
Los CBLO son utilizados por instituciones financieras que no tienen acceso al mercado de llamadas interbancarias de la India.
Consideraciones Especiales
Los tipos de instituciones financieras elegibles para la membresía de CBLO incluyen compañías de seguros, fondos mutuos, bancos nacionalizados, bancos privados, fondos de pensiones y distribuidores privados. Para pedir prestado, los miembros deben abrir una cuenta SGL constituyente (CSGL) con el CCIL, que se utiliza para depositar la garantía.
Requisitos para un CBLO
Los miembros que deseen prestar deben presentar sus ofertas en el mercado de subastas CBLO, que está abierto de 11:15 am a 12:15 pm, hora estándar de la India. La oferta debe incluir el monto y la tarifa y puede modificarse o cancelarse en cualquier momento durante la sesión abierta. Los prestatarios, sin embargo, no pueden editar sus ofertas CBLO enviadas. Después de que la sesión de subasta se cierra a las 12:15 pm, las ofertas de CBLO y las ofertas en el sistema se igualan y se notifica a los prestatarios y prestamistas seleccionados.
El tamaño de lote mínimo para el mercado de subastas CBLO es de 50 rupias lakhs y el tamaño de lote múltiple es de 5 rupias lakhs. Los miembros no seleccionados en la etapa de subasta pueden presentar sus pujas u ofertas en el mercado normal de CBLO, que está abierto los días de semana de 9:00 a. M. A 3:00 p. M. Y los sábados de 9:00 a. M. A 1:30 p. M. El lote mínimo y múltiple los tamaños para el mercado normal de CBLO son Rs.5 lakhs. Las transacciones casadas en la subasta y los mercados normales se procesan y liquidan sobre una base T + 0. La CCIL asume el papel de contraparte central y garantiza la liquidación de las operaciones.
