Nuevas formas de intercambiar el patrón de copa y asa

¿Qué es el patrón de copa y asa?

El empresario estadounidense William J. O’Neil definió el patrón de taza y asa (C&H) en su clásico de 1988, «Cómo ganar dinero en acciones». agregando requisitos técnicos a través de una serie de artículos publicados en Investor’s Business Daily, que fundó en 1991. O’Neil incluyó medidas de marco de tiempo para cada componente, así como una descripción detallada de los mínimos redondeados que le dan al patrón su apariencia única de taza de té.

Conclusiones clave

  • El empresario estadounidense William J. O’Neil definió el patrón de copa y asa (C&H) en su clásico de 1988, «Cómo ganar dinero con acciones».
  • O’Neil luego agregó requisitos técnicos para el patrón a través de una serie de artículos publicados en Diario de negocios del inversorque fundó en 1991.
  • La primera y la segunda etapa del patrón son: el valor registra un máximo significativo en una tendencia alcista que se aceleró entre uno y tres meses antes, y el próximo retroceso crea un fondo redondeado no más profundo que el retroceso del 50 % de la tendencia anterior. Esto marca la «taza».
  • Las etapas tercera y cuarta del patrón son: el siguiente intento de ruptura falla en el máximo anterior, lo que produce un retroceso secundario que se mantiene cerca de la resistencia, formando un fondo redondeado más pequeño, que se convierte en el «mango», y el valor vuelve a la resistencia por la segunda vez y estalla, produciendo un objetivo de movimiento medido igual a la profundidad de la copa.
  • Los estrictos requisitos originales de William O’Neil para el patrón de taza y asa hace más de 30 años ahora se pueden expandir a varios escenarios de mercado en múltiples marcos de tiempo.

Comprender el patrón de taza y asa

Cuando acuñó el término, O’Neil señaló cuatro etapas en una ruptura de taza y mango:

  • La seguridad registra un alto significativo en una tendencia alcista que se aceleró entre uno y tres meses antes.
  • El próximo retroceso crea un fondo redondeado no más profundo que el retroceso del 50% de la tendencia anterior. Esto marca la «taza».
  • El próximo intento de ruptura falla en el máximo anterior, lo que produce un retroceso secundario que mantiene una resistencia cercana, puliendo un fondo redondeado más pequeño, que se convierte en el «mango».
  • La seguridad vuelve a la resistencia por segunda vez y se rompe, produciendo un objetivo de movimiento medido igual a la profundidad de la copa.

Muchos comerciantes de tazas y asas se adhieren estrictamente a las reglas de construcción de O’Neil, pero hay muchas variaciones que producen resultados confiables. De hecho, los patrones de C&H modificados tienen aplicaciones en todos los marcos de tiempo, desde el scalping intradiario hasta la sincronización del mercado mensual. Encontrar y comercializar estas versiones actualizadas requiere una comprensión de la psicología de la multitud a niveles de precios disputados, así como un ojo entrenado que pueda ver a través de niveles de ruido más altos que resultan de las paradas electrónicas que se ejecutan en el mercado moderno.

La copa y el asa es uno de los muchos patrones gráficos que los operadores pueden usar para guiar su estrategia.

Deconstruyendo la Copa y el Mango

Consideremos la mecánica del mercado de un escenario típico de taza y asa. Un nuevo repunte imprime un máximo y el precio pasa a una corrección, convirtiendo los osciladores de fuerza relativa en ciclos de venta que alientan a los largos de mano dura a salir de las posiciones. Los nuevos compradores ingresan al retroceso en el nivel de retroceso del 38,6% o 50%, esperando que se reanude la tendencia alcista anterior. El valor rebota y prueba el máximo, atrayendo a vendedores en corto agresivos que creen que una nueva tendencia bajista provocará un doble techo.

Ese movimiento de recuperación puede terminar en el antiguo máximo o superarlo por unos pocos puntos y luego revertirse, agregando combustible a la baja porque atrapa a dos grupos de compradores. Primero, los largos que entran profundamente en el patrón se ponen nerviosos porque estaban apostando a una ruptura que falla. Al mismo tiempo, los largos que persiguen la ruptura ven cómo se evapora una pequeña ganancia y se ven obligados a defender posiciones. Ambos grupos ahora son objeto de pérdidas o reducción de ganancias, mientras que los vendedores en corto se dan palmadas en la espalda por un trabajo bien hecho.

Las cosas cambian una vez más cuando la caída se detiene en lo alto del amplio rango de cotización, dando paso a una acción lateral estrecha. Los vendedores en corto pierden la confianza y comienzan a cubrirse, agregando combustible alcista, mientras que los largos de mano dura que sobrevivieron al último retroceso ganan confianza. Los osciladores de fuerza relativa ahora pasan a nuevos ciclos de compra, alentando a una tercera población de posiciones largas a asumir riesgos. Se pone en marcha un ciclo de retroalimentación positiva, con el precio subiendo a la resistencia, completando el tramo final del patrón y estallando en una fuerte tendencia alcista.

La mecánica deconstruida nos dice que busquemos el patrón C&H en lugares que William O’Neil nunca imaginó, incluidos los gráficos mensuales y de 60 minutos, porque la psicología de masas exhibe propiedades fractales, mostrando un comportamiento emocional similar dentro de marcos de tiempo más grandes y más pequeños. También sugiere que no es necesario redondear los fondos siempre que otros elementos estructurales atraigan a nuevos compradores, mientras que los vendedores en corto se desalientan y cubren posiciones.

Con eso en mente, veamos tres patrones de tazas y asas que no encajan en el molde clásico.

Taza y asa para varios años

Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Wynn Resorts, Limited (WYNN) se hizo pública en el mercado Nasdaq cerca de $11,50 en octubre de 2002 y subió a $164,48 cinco años después. La caída posterior terminó a dos puntos del precio de la oferta pública inicial (IPO), superando con creces el requisito de O’Neil de una copa poco profunda alta en la tendencia anterior. La siguiente ola de recuperación alcanzó el máximo anterior en 2011, casi cuatro años después de la primera impresión. El mango sigue la clásica expectativa de retroceso, encontrando soporte en el 50% de retroceso en una forma redondeada, y regresa al máximo por segunda vez 14 meses después. La bolsa estalló en octubre de 2013 y sumó 90 puntos en los siguientes cinco meses.

Taza y asa impar

Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Microsoft Corporation (MSFT) imprimió dos patrones de taza y asa no tradicionales en 2014. Alcanzó un máximo de $ 41,66 en abril y retrocedió hasta el retroceso del 38,6 % de la última etapa de la tendencia. El precio forjó un fondo irregular pero redondeado en ese nivel y volvió al máximo en junio. Luego se movió hacia los lados en un patrón de consolidación (primera caja azul) que duró más de cinco semanas, o casi la mitad del tiempo que tardó en completarse el segmento de la copa.

De acuerdo con la descripción de O’Neil, el asa no debe extenderse más de entre un quinto y un cuarto de la longitud de la copa. Este mango no se parece en nada al patrón ideal, pero tiene el mismo propósito, manteniéndose cerca del máximo anterior, sacudiendo a los vendedores en corto y alentando a nuevos vendedores a entrar en posiciones. Tenga en cuenta que un retroceso más profundo del mango, redondeado o no, reduce las probabilidades de una ruptura porque la estructura de precios refuerza la resistencia en el máximo anterior.

La seguridad finalmente estalló en julio de 2014, con la tendencia alcista igualando la longitud de la copa en un movimiento medido perfecto. El pico del repunte estableció un nuevo máximo que produjo un retroceso que retrocedió el 50% del repunte anterior, casi idéntico al patrón anterior. Esta vez, la copa imprime una forma de V en lugar de un fondo redondeado, y el precio se detiene por debajo del máximo anterior. Se movió hacia los lados en una formación ampliada (segunda caja azul) que no se parece en nada al mango clásico durante otras tres semanas y estalló. Este repunte no logró alcanzar el objetivo de movimiento medido en 50, calculado al agregar la profundidad de cuatro puntos de la copa a la línea de resistencia cerca de $46.

Taza y asa intradía

Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2020

El patrón de copa y asa de 60 minutos ofrece una excelente herramienta de sincronización cuando se busca comprar una tendencia a gran escala que no muestra un precio de entrada de bajo riesgo en el gráfico diario o semanal. Akamai Technologies, Inc. (AKAM) se consolidó por debajo de los 62 dólares después de retroceder hasta un soporte importante en la media móvil exponencial (EMA) de 200 días. Volvió a la resistencia a principios de febrero de 2015 y cayó en un patrón de rectángulo pequeño con un soporte cercano a los $60,50. Este mango rectangular se mantuvo muy por encima del nivel de retroceso del 38,6%, manteniendo a los alcistas a cargo, por delante de una ruptura que superó el objetivo de movimiento medido e imprimió un máximo de 14 años.

La línea de fondo

Los estrictos requisitos de William O’Neil para el patrón de taza y asa hace más de 20 años ahora se pueden expandir a varios escenarios de mercado en múltiples marcos de tiempo. Esta visión más amplia nos permite desviar la atención de la definición estándar del patrón clásico hacia un enfoque limitado en la psicología de la multitud que sustenta su poder para predecir brotes considerables.

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