Mercado monetario versus bonos a corto plazo: una descripción general
A corto plazo, los fondos del mercado monetario y los bonos a corto plazo son excelentes vehículos de ahorro. Ambos son valores líquidos, de fácil acceso y relativamente seguros. Sin embargo, estas inversiones pueden implicar tarifas, pueden perder valor y pueden disminuir el poder adquisitivo de una persona. Aunque los fondos del mercado monetario y los bonos a corto plazo tienen muchas similitudes, también difieren en varios aspectos.
Conclusiones clave
- El mercado monetario es parte del mercado de renta fija que se especializa en títulos de deuda pública a corto plazo que vencen en menos de un año.
- Comprar un bono significa otorgar al emisor un préstamo por una duración determinada; el emisor paga una tasa de interés predeterminada a intervalos establecidos hasta que vence el bono.
- Los mercados monetarios tienen un riesgo extremadamente bajo, con un valor nominal de $ 1.00 por lo general. Mientras tanto, los bonos a corto plazo conllevan un mayor grado de riesgo según el emisor, que puede ser una empresa, un gobierno o una agencia.
Mercado de dinero
El mercado de dinero es parte del mercado de renta fija que se especializa en títulos de deuda a corto plazo que vencen en menos de un año. La mayoría de las inversiones en el mercado monetario a menudo vencen en tres meses o menos. Debido a sus rápidas fechas de vencimiento, se consideran inversiones en efectivo. Los valores del mercado monetario son emitidos por gobiernos, instituciones financieras y grandes corporaciones como promesas de pago de deudas. Se consideran extremadamente seguros y conservadores, especialmente durante tiempos volátiles. El acceso al mercado monetario generalmente se obtiene a través de fondos mutuos del mercado monetario o una cuenta bancaria del mercado monetario. Los activos de miles de inversores se agrupan para comprar valores del mercado monetario en nombre de los inversores. Las acciones se pueden comprar o vender según se desee, a menudo a través de privilegios de emisión de cheques. Por lo general, se requiere un saldo mínimo y se permite un número limitado de transacciones mensuales. El valor del activo neto (NAV) generalmente se mantiene alrededor de $ 1 por acción, por lo que solo fluctúa el rendimiento.
Debido a la liquidez del mercado monetario, se obtienen rendimientos más bajos en comparación con otras inversiones. El poder adquisitivo es limitado, especialmente cuando aumenta la inflación. Si una cuenta cae por debajo del saldo mínimo requerido, o se excede la cantidad de transacciones mensuales, se puede imponer una multa. Con rendimientos tan limitados, las tarifas pueden quitar gran parte de las ganancias. A menos que se abra una cuenta en un banco o cooperativa de crédito, las acciones no están garantizadas por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA) ni ninguna otra agencia.
Bonos a corto plazo
Los bonos tienen mucho en común con los valores del mercado monetario. Un bono es emitido por un gobierno o una corporación como una promesa de devolver el dinero prestado para financiar proyectos y actividades específicas. En tales casos, se necesita más dinero del que puede proporcionar el banco promedio, razón por la cual las organizaciones recurren al público en busca de ayuda. Comprar un bono significa otorgar al emisor un préstamo por una duración determinada. El emisor paga una tasa de interés predeterminada a intervalos establecidos hasta que vence el bono. Al vencimiento, el emisor paga el valor nominal del bono. Una tasa de interés más alta generalmente significa un mayor riesgo de pago completo con intereses. La mayoría de los bonos se pueden comprar a través de un servicio completo o de corretaje de descuento. Las agencias gubernamentales venden bonos del gobierno en línea y depositan pagos electrónicamente. Algunas instituciones financieras también realizan transacciones con valores gubernamentales con sus clientes.
Los bonos a corto plazo pueden ser ingresos predecibles y de riesgo relativamente bajo. Se pueden obtener rendimientos más fuertes en comparación con los mercados monetarios. Algunos bonos incluso vienen libres de impuestos. Un bono a corto plazo ofrece un rendimiento potencial más alto que los fondos del mercado monetario. Los bonos con tasas de vencimiento más rápidas también suelen ser menos sensibles a las tasas de interés crecientes o decrecientes que otros valores. Comprar y mantener un bono hasta su vencimiento significa recibir el principal y los intereses de acuerdo con la tasa establecida.
Los bonos conllevan más riesgo que los fondos del mercado monetario. Es posible que el prestamista de un bono no pueda pagar los intereses o el capital a tiempo, o que el bono se cancele antes de tiempo y se pierdan los pagos de intereses restantes. Si las tasas de interés bajan, el bono se puede rescatar, pagar y volver a emitir a una tasa más baja, lo que resulta en una pérdida de ingresos para el propietario del bono. Si las tasas de interés suben, el propietario del bono podría perder dinero, en el sentido del costo de oportunidad, al tener el dinero inmovilizado en el bono en lugar de invertirlo en otra parte.
Consideraciones Especiales
Hay ventajas y desventajas de invertir en fondos de mercados monetarios y bonos a corto plazo. Las cuentas del mercado monetario son excelentes para los fondos de emergencia, ya que los valores de las cuentas normalmente se mantienen estables o aumentan ligeramente de valor. Además, el dinero está disponible cuando se necesita y las transacciones limitadas desalientan la extracción de fondos. Los bonos a corto plazo generalmente generan tasas de interés más altas que los fondos del mercado monetario, por lo que el potencial de obtener más ingresos con el tiempo es mayor. En general, los bonos a corto plazo parecen ser una mejor inversión que los fondos del mercado monetario.
