mercado impulsado por pedidos

¿Qué es un mercado impulsado por pedidos?

Un mercado impulsado por órdenes es un mercado financiero en el que todos los compradores y vendedores muestran los precios a los que desean comprar o vender un valor en particular, así como las cantidades del valor que desean comprar o vender. Este tipo de entorno comercial es lo opuesto a un mercado basado en cotizaciones, que solo muestra ofertas y demandas de creadores de mercado y especialistas designados para el valor específico que se está negociando.

Conclusiones clave

  • En un mercado impulsado por órdenes, las transacciones se basan en los requisitos de los compradores y vendedores, y se muestran los precios de oferta y demanda deseados y la cantidad de acciones que desean negociar.
  • Esto es lo opuesto a un mercado impulsado por cotizaciones, en el que las transacciones las determinan los creadores de mercado: comerciantes y especialistas que buscan completar pedidos de su inventario o emparejarlos con otros pedidos.
  • Los mercados impulsados ​​por órdenes proporcionan dos tipos básicos de órdenes: órdenes de mercado y órdenes limitadas.
  • Los mercados impulsados ​​por órdenes se consideran menos líquidos, pero más transparentes que los mercados impulsados ​​por cotizaciones.

Comprender un mercado impulsado por pedidos

Los mercados impulsados ​​por órdenes consisten en un flujo constante de órdenes de compra y venta de los participantes del mercado. No hay proveedores de liquidez designados, y los dos tipos básicos de órdenes son las órdenes de mercado y las órdenes limitadas. En comparación, en un mercado basado en cotizaciones, los creadores de mercado designados brindan ofertas con las que otros participantes del mercado pueden negociar.

La mayor ventaja de participar en un mercado impulsado por órdenes es la transparencia, ya que se muestra todo el libro de órdenes para los inversores que deseen acceder a esta información. La mayoría de los intercambios cobran tarifas por dicha información.

Por otro lado, un mercado impulsado por órdenes puede no tener el mismo grado de liquidez que un mercado impulsado por cotizaciones, ya que los especialistas y creadores de mercado en este último tienen que realizar transacciones comerciales a sus precios de oferta y demanda publicados.

Las bolsas de valores como la Bolsa de Valores de Nueva York y el Nasdaq se consideran mercados híbridos, una combinación de mercados impulsados ​​por órdenes y cotizaciones.

Cómo afecta el comercio informado a los mercados impulsados ​​por órdenes

En entornos impulsados ​​por órdenes, donde los comerciantes pueden elegir entre órdenes de mercado, que requieren liquidez, y órdenes limitadas, que brindan liquidez, las actividades comerciales informadas en realidad pueden proporcionar un impulso a la liquidez.

Una mayor proporción de comerciantes informados mejora la liquidez según lo aproximado por el diferencial de oferta y demanda y la capacidad de recuperación del mercado. Sin embargo, los comerciantes informados no tienen ningún efecto sobre el impacto de los precios de los pedidos. En comparación con las órdenes de mercado, las órdenes de límite tienen un impacto en el precio menor por un factor de aproximadamente cuatro.

Cómo clasifican los entornos controlados por pedidos las órdenes de compra y venta

Los sistemas comerciales basados ​​en órdenes clasifican las órdenes de compra y venta de acuerdo con el precio, haciendo coincidir las órdenes de mayor rango (si es posible) con el monto mínimo de la orden. Si queda un volumen restante de acciones para comprar o vender en una orden determinada, los sistemas de negociación harán coincidir la orden con la siguiente orden de compra o venta mejor clasificada.

La primera regla en la jerarquía de precedencia de órdenes es la prioridad de precio, seguida de reglas de precedencia secundarias, que determinan cómo clasificar las órdenes del mismo precio. La primera orden que llega al mejor precio generalmente tiene prioridad sobre otras órdenes, aunque a veces los sistemas comerciales intercambian cantidades mostradas antes que cantidades ocultas del mismo precio.

Investopedia no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin considerar los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversionista específico y podría no ser adecuada para todos los inversionistas. Invertir conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital.

Deja un comentario