Los 7 principales riesgos de operar con acciones de bajo volumen

Un porcentaje significativo de acciones son acciones muy poco negociadas. Estas acciones se negocian de manera irregular o en volúmenes bajos. Los inversores deben ser conscientes de los riesgos considerables de operar con estas acciones de bajo volumen. A continuación, nos ocupamos de siete de los principales peligros.

No hay necesidad de invertir en acciones de bajo volumen. La mayoría de los inversores están mejor con los ETF, los fondos mutuos y las grandes empresas que cotizan en bolsa.

1. La baja liquidez dificulta el comercio

Un riesgo de las acciones de bajo volumen es que carecen de liquidez, lo cual es una consideración crucial para los comerciantes de acciones. La liquidez es la capacidad de comprar o vender rápidamente un valor en el mercado sin cambios en el precio. Eso significa que los comerciantes deberían poder comprar y vender una acción que cotiza a $25 por acción en grandes cantidades, como 100 000 acciones, manteniendo el precio de $25 por acción.

La baja liquidez también puede causar problemas a los inversores más pequeños porque conduce a un alto diferencial entre oferta y demanda. El volumen de negociación diario promedio es una buena medida de liquidez. Como regla general, los comerciantes frecuentes a menudo pierden dinero cuando la liquidez es baja.

2. Desafíos en la toma de ganancias

La falta de volumen de negociación indica interés de solo unos pocos participantes del mercado, quienes luego pueden obtener una prima por negociar dichas acciones. Incluso si uno está sentado sobre ganancias no realizadas en estas acciones, puede que no sea posible tomar las ganancias.

Suponga que compró 10 000 acciones de una empresa a $10 por acción hace un año y luego el precio subió a $13. Por lo tanto, tiene una ganancia no realizada del 30%. Le gustaría vender sus 10.000 acciones y embolsarse las ganancias. Si el volumen de negociación diario promedio de esta acción es de solo 100 acciones, tomará tiempo vender 10,000 al precio de mercado.

El acto de vender sus acciones también puede afectar los precios de una acción de bajo volumen. Inundar el mercado con una gran oferta de acciones puede hacer que los precios bajen considerablemente si la demanda se mantiene en un nivel constantemente bajo.

3. Creadores de mercado manipuladores

Los creadores de mercado activos en acciones de bajo volumen pueden usar la baja liquidez para obtener ganancias. Son conscientes de que la baja liquidez de las acciones significa que pueden aprovecharse de los compradores que están ansiosos por entrar y salir del mercado.

Por ejemplo, un creador de mercado podría hacer una oferta por 100 acciones cerca del último precio de venta y una oferta por 1000 al 10% por debajo de ese precio. Si alguien ingenuamente intenta vender 1000 acciones al precio de mercado, es posible que solo obtenga lo que esperaba para las primeras 100 y obtenga un 10% menos para el resto. Es necesario utilizar órdenes limitadas para acciones de bajo volumen si desea evitar estas pérdidas.

4. Deterioro de la reputación de la empresa

Aunque se observan bajos volúmenes de negociación en acciones que pertenecen a todos los segmentos de precios, son especialmente comunes para las empresas de micro capitalización y las acciones de centavo. Muchas de estas empresas cotizan en mercados extrabursátiles, que no requieren que brinden a los inversores tanta información como las empresas que cotizan en las principales bolsas de valores. A menudo, estas empresas son nuevas y carecen de antecedentes probados.

Los bajos volúmenes de negociación pueden ser una indicación de una reputación de empresa en deterioro, lo que afectará aún más los rendimientos de las acciones. También puede ser una indicación de una empresa relativamente nueva que aún tiene que demostrar su valía.

5. Incertidumbre sobre el panorama general

¿Cuáles son las verdaderas razones subyacentes detrás del bajo volumen de negociación de las acciones? ¿Por qué no hay interés o una audiencia más amplia para negociar esta acción?

Otras preguntas clave incluyen las siguientes:

  • ¿Cuál es un precio razonable para esta acción?
  • ¿Los precios son altos porque alguien compró muchas acciones recientemente, o es al revés?
  • ¿Están bajos los precios porque un gran inversor descargó acciones en el mercado?
  • ¿La empresa está involucrada en algunas irregularidades que hacen que sus acciones sean demasiado riesgosas para la mayoría de los comerciantes?

La falta de transparencia y la dificultad de descubrir precios hacen que sea difícil ver el panorama general de las acciones de bajo volumen.

6. Susceptibilidad a la Promoción

Los promotores de empresas están mejor informados sobre las valoraciones realistas de una acción. Los bajos volúmenes de negociación a menudo conducen a períodos temporales de precios inflados artificialmente. Eso permite a los promotores traspasar sus grandes participaciones a inversores comunes.

A veces, esta situación puede cruzar la línea de la autopromoción perfectamente legal a las estafas ilegales de bombeo y descarga.

7. Vulnerabilidad a la mala conducta de marketing

Los corredores y vendedores deshonestos consideran que las acciones de bajo volumen son una herramienta excelente para hacer llamadas en frío con afirmaciones de tener información privilegiada sobre el próximo llamado tenbagger. Otras prácticas involucran la emisión de comunicados de prensa fraudulentos para mentir sobre las perspectivas de altos rendimientos. Muchos inversores individuales pueden ser víctimas de tales prácticas.

La línea de fondo

La realidad es que las acciones de bajo volumen generalmente no se negocian por una muy buena razón: pocas personas las quieren. Su falta de liquidez los hace difíciles de vender incluso si las acciones se aprecian. También son susceptibles a la manipulación de precios y atractivos para los estafadores.

Los comerciantes e inversores deben tener cuidado y actuar con la debida diligencia antes de comprar acciones de bajo volumen.

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