¿Qué es ‘Cocinar los libros’?
Cook the books es un término del argot que se refiere al uso de trucos contables para hacer que los resultados financieros de una empresa se vean mejor de lo que realmente son. Por lo general, manipular los libros implica manipular datos financieros para inflar los ingresos de una empresa y desinflar sus gastos para aumentar sus ganancias o ganancias.
Conclusiones clave
- Cook the books es un término del argot que se refiere al uso de trucos contables para hacer que los resultados financieros de una empresa se vean mejor de lo que realmente son.
- Por lo general, manipular los libros implica manipular datos financieros para inflar los ingresos de una empresa, desinflar los gastos y aumentar las ganancias.
- Las empresas pueden usar las ventas a crédito para exagerar sus ingresos, mientras que otras recompran acciones para disfrazar una disminución en sus ganancias por acción (EPS).
Comprender cocinar los libros
Las empresas pueden manipular sus registros financieros para mejorar sus resultados financieros utilizando una multitud de tácticas. Algunas empresas no registran todos los gastos incurridos en un período hasta el próximo período. Al registrar una parte de los gastos del primer trimestre en el segundo trimestre, por ejemplo, las ganancias o ganancias del primer trimestre de una empresa se verán más favorables.
Muchas empresas que venden su producto extienden los plazos a sus clientes, lo que les permite pagar a la empresa en una fecha posterior. Estas ventas se registran como cuentas por cobrar (AR) ya que representan productos que se han vendido y enviado, pero los clientes aún deben pagar. Los plazos pueden ser de 30, 60, 90 días o más. Las empresas pueden falsificar su AR al afirmar que realizaron una venta y registrar las cuentas por cobrar en el balance general. Si la cuenta por cobrar falsa vence en 90 días, la empresa puede crear otra cuenta por cobrar falsa dentro de 90 días para demostrar que los activos actuales se mantienen estables. Solo cuando una empresa se retrase en el cobro de sus cuentas por cobrar, demostrará que hay un problema. Desafortunadamente, los bancos a menudo prestan, en parte, en función del valor de las cuentas por cobrar de una empresa y pueden ser víctimas de préstamos de cuentas por cobrar falsas. Durante una auditoría detallada, los auditores bancarios compararían las facturas AR con los pagos de los clientes en las cuentas bancarias de la empresa, lo que mostraría los montos que no se cobraron.
Durante los primeros años del nuevo milenio, se descubrió que varias grandes empresas de Fortune 500, como Enron y WorldCom, habían utilizado sofisticados trucos contables para exagerar su rentabilidad. En otras palabras, cocinaron los libros. Una vez que estos fraudes masivos salieron a la luz, los escándalos que siguieron dieron a los inversores y reguladores una dura lección sobre cuán inteligentes se habían vuelto algunas empresas para ocultar la verdad entre líneas de sus estados financieros.
A pesar de que la Ley Sarbanes-Oxley de 2002 refrenó muchas prácticas contables dudosas, las empresas que se inclinan a manipular sus libros todavía tienen muchas formas de hacerlo.
Regulaciones contra cocinar los libros
Para ayudar a restaurar la confianza de los inversionistas, el Congreso aprobó la Ley Sarbanes-Oxley de 2002. Entre otras cosas, exigió que los altos funcionarios de las corporaciones certifiquen por escrito que los estados financieros de su empresa cumplen con los requisitos de divulgación de la SEC y presentan de manera justa en todos los aspectos materiales las operaciones. y la situación financiera del emisor. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ayuda a mantener un mercado financiero justo y ordenado, que incluye varios requisitos de información financiera para las empresas que cotizan en bolsa.
Los ejecutivos que a sabiendas firman estados financieros falsos pueden enfrentarse a sanciones penales, incluidas penas de prisión. Pero incluso con Sarbanes-Oxley en vigor, todavía hay numerosas formas en que las empresas pueden manipular los libros si están decididas a hacerlo, como ilustran los siguientes ejemplos.
Ejemplos de cocinar los libros
Echa un vistazo a estas manifestaciones de la creatividad contable.
Ventas a crédito e ingresos inflados
Las empresas pueden utilizar las ventas a crédito para exagerar sus ingresos. Esto se debe a que las compras que los clientes hacen a crédito pueden contabilizarse como ventas incluso si la empresa permite que el cliente posponga los pagos durante seis meses. Además de ofrecer financiamiento interno, las empresas pueden extender los plazos de crédito en los programas de financiamiento actuales. Por lo tanto, un aumento del 20 % en las ventas podría deberse simplemente a un nuevo programa de financiación con condiciones más favorables que a un aumento real en las compras de los clientes. Estas ventas terminan siendo reportadas como ingresos netos o ganancias, mucho antes de que la empresa haya visto esos ingresos, si es que alguna vez los ve.
Rellenado del canal
Los fabricantes dedicados al «relleno de canales» envían productos no pedidos a sus distribuidores al final del trimestre. Estas transacciones se registran como ventas, aunque la empresa espera plenamente que los distribuidores devuelvan los productos. El procedimiento adecuado es que los fabricantes registren los productos enviados a los distribuidores como inventario hasta que los distribuidores registren sus ventas.
Gastos mal caracterizados
Muchas empresas tienen «gastos no recurrentes», costos únicos que se consideran eventos extraordinarios y es poco probable que vuelvan a ocurrir. Las empresas pueden clasificar legítimamente esos gastos como tales en sus estados financieros. Sin embargo, algunas empresas aprovechan esta práctica para informar los gastos en los que incurren habitualmente como «no recurrentes», lo que hace que sus resultados y perspectivas futuras parezcan mejores de lo que son en realidad.
Recompra de acciones
La recompra de acciones puede ser un movimiento lógico para las empresas con exceso de efectivo, especialmente si sus acciones cotizan a una valoración baja. Una recompra es cuando una empresa utiliza su efectivo para comprar una parte de las acciones de capital en circulación de la empresa. Las recompras reducen el recuento total de acciones y, por lo general, conducen a un precio de las acciones más alto. Sin embargo, algunas compañías recompran acciones por una razón diferente: para disfrazar una disminución en las ganancias por acción (EPS), y a menudo piden dinero prestado para hacerlo. Al disminuir el número de acciones en circulación, pueden aumentar las ganancias por acción incluso si la utilidad neta de la empresa ha disminuido.
- Por ejemplo, si una empresa tuviera 1 000 000 de acciones de capital en circulación y registrara ingresos netos o ganancias de $150 000, el EPS de la empresa sería de 0,15 centavos por acción ($150 000/1 000 000).
- Sin embargo, si la empresa recompró 200 000 acciones y registró la misma ganancia en el próximo trimestre, el EPS aumentaría a 0,19 centavos por acción ($150 000/800 000).
Dado que los ejecutivos de la empresa pronostican sus ganancias por acción para cada trimestre próximo, superar ese pronóstico puede ayudar a crear una imagen positiva para la empresa y conducir a un aumento en el precio de las acciones. La recompra de acciones como método para impulsar el EPS ha sido un tema controvertido durante muchos años. Desafortunadamente, algunas empresas abusan de la métrica al recomprar acciones para mostrar que el EPS ha crecido y superado su pronóstico de EPS trimestral a pesar de obtener una ganancia adicional mínima o nula.
