Liquidez frente a activos líquidos: ¿cuál es la diferencia?

Liquidez vs. Activos Líquidos: Una Visión General

Liquidez significa que una persona o empresa tiene suficientes activos líquidos para pagar las facturas a tiempo. Los activos líquidos pueden ser dinero en efectivo o posesiones que podrían convertirse rápidamente en dinero en efectivo sin perder una cantidad sustancial de su valor.

Por ejemplo, si una persona gana suficientes ingresos en un mes para pagar todas las facturas adeudadas sin sacrificar ninguna otra necesidad inmediata, esa persona ha logrado liquidez. Los activos líquidos consisten principalmente en efectivo en una cuenta corriente o de ahorros.

Si surge un gasto inesperado, el saldo de la cuenta corriente puede ser insuficiente. En ese momento, la persona puede tener que echar mano de una cuenta de ahorros, empeñar un reloj de oro o cobrar algunas acciones de bonos. Se ha mantenido la liquidez. La persona tiene suficientes activos líquidos para pagar las cuentas a tiempo. No se ha hecho gran daño si el mismo problema no surge mes tras mes.

Sin embargo, si la persona no tiene otros activos líquidos para aprovechar, la liquidez no se ha mantenido. Las únicas opciones que quedan para hacer frente a las cuentas son pedir prestado a una tasa de interés alta, vender una posesión con una pérdida probable o no pagar las cuentas a tiempo.

Conclusiones clave

  • La liquidez es suficiente efectivo disponible para cumplir con las responsabilidades financieras.
  • Los activos líquidos pueden ser efectivo o propiedades que pueden convertirse fácilmente en efectivo sin una pérdida sustancial de valor.
  • Se considera prudente mantener la liquidez por encima del mínimo indispensable para protegerse contra gastos inesperados.
  • Los activos no líquidos o fijos son posesiones de valor que se mantienen a largo plazo, como una casa, un terreno o un equipo.

Liquidez

Idealmente, un individuo o una empresa tiene suficiente liquidez para cubrir todos los gastos regulares más un poco más para demandas inusuales.

Por ejemplo, la liquidez de un banco está determinada por su capacidad para cumplir con todos sus gastos anticipados, como financiar nuevos préstamos o cumplir con los retiros de cuentas de clientes, utilizando solo activos líquidos. Los gastos previstos sólo pueden ser una estimación de cuánto pueden retirar los clientes de sus ahorros o cuántas nuevas hipotecas pueden otorgarse ventajosamente.

Para un consumidor, la falta de liquidez puede significar pedir prestado a una tasa de interés alta, vender una posesión con una pérdida probable o no pagar las cuentas a tiempo.

Los bancos, en particular, tienen que errar por el lado seguro, manteniendo la liquidez en todo momento sin fallar. Cuanto mayor sea el colchón de activos líquidos en relación con los pasivos anticipados, mayor será la liquidez del banco.

Activos líquidos

Los tipos más comunes de activos líquidos para empresas, desde bancos hasta fabricantes de productos electrónicos, son depósitos en efectivo en cuentas corrientes y de ahorro, y valores negociables.

Las cuentas por cobrar, o pagos adeudados a la empresa, también forman parte de los activos líquidos de la empresa para ese período.

Ninguna empresa quiere mantener una gran cantidad de efectivo en una cuenta corriente, por lo que algunos de sus activos líquidos pueden estar en valores negociables. Las letras o bonos del Tesoro, por ejemplo, se pueden convertir en efectivo con poca antelación y con poca o ninguna pérdida financiera involucrada.

Al igual que los individuos, las empresas también tienen activos no líquidos o «fijos». Las propiedades, edificios, equipos y suministros son todos activos fijos.

¿Deberían las acciones considerarse activos líquidos? No necesariamente. Se pueden comprar y vender al instante. Pero si se compran a un precio alto y surge la necesidad de efectivo cuando se han hundido a un precio bajo, las acciones se han convertido en efectivo solo a un alto costo para su propietario.

Eso no cumple con el estándar de liquidez: los activos deben ser efectivo o bienes que puedan convertirse en efectivo sin una pérdida sustancial de valor.

Una empresa o un inversor con una cartera de inversiones muy diversificada puede contar con una parte o la totalidad de sus participaciones como activos líquidos. Es decir, la totalidad o parte de la cartera se puede vender en cualquier momento sin una pérdida sustancial de valor en general. Una persona con una cantidad modesta de acciones es más sabia si las conserva hasta que sea el momento adecuado para vender.

Consideraciones Especiales

Para particulares o empresas, la liquidez aporta cierta estabilidad. El uso de activos ilíquidos para cumplir con las obligaciones financieras de rutina es problemático.

Una empresa que vende bienes raíces para cumplir con una obligación financiera, por ejemplo, podría estar en problemas. Si se necesita el dinero con urgencia, es posible que la empresa incluso tenga que vender la propiedad con un descuento. En cualquier caso, la empresa ha perdido permanentemente un activo valioso.

La liquidación de activos fijos para pagar deudas puede tener un impacto perjudicial en la capacidad de funcionar de manera rentable en el futuro. Un fabricante de ropa que tiene que vender parte de su equipo para pagar los préstamos tendrá dificultades para mantener niveles de producción constantes.

La liquidación de activos fijos suele ser una solución de último recurso para un problema a corto plazo.

Liquidez Plus

Las empresas bien administradas mantienen un poco más en activos líquidos que el mínimo necesario para mantener la liquidez.

100%

Porcentaje del total de gastos previstos para un período de 30 días que los bancos estadounidenses deben mantener como activos líquidos.

Esto es especialmente cierto en la industria bancaria. Durante la crisis financiera de 2008, quedó claro que los bancos estadounidenses no mantenían los activos líquidos necesarios para cumplir con sus obligaciones en todos los casos.

Muchos de los bancos sufrieron un retiro repentino e inesperado de los fondos de los depositantes o quedaron con miles de millones de dólares en préstamos impagos debido a la crisis de las hipotecas de alto riesgo. Sin un colchón suficiente de activos líquidos para superar tiempos difíciles, muchos bancos rápidamente se declararon insolventes. Al final, el gobierno de EE. UU. tuvo que intervenir para evitar un colapso económico total.

Como resultado, se desarrolló una regla de índice de cobertura de liquidez para garantizar que los bancos mantengan suficiente efectivo disponible para evitar que se repita el desempeño de 2008. Bajo esta regla, todos los bancos deben mantener reservas de activos líquidos que igualen o excedan el 100% de sus gastos anticipados totales. por un período de 30 días.

Es decir, en caso de una caída repentina de los ingresos o de un pasivo inesperado, el banco puede cumplir con todas sus obligaciones financieras sin tener que asumir nuevas deudas o liquidar activos fijos. Eso está diseñado para darles tiempo para resolver el problema antes de que se convierta en otro desastre financiero.

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