la Sharia

¿Qué es la Sharia?

El término sharia se refiere a un conjunto de leyes religiosas islámicas que rigen aspectos de la vida cotidiana de los musulmanes además de los rituales religiosos. La ley Sharia también proporciona a los seguidores religiosos un conjunto de principios y pautas para ayudarlos a tomar decisiones importantes en sus vidas, como las finanzas y las inversiones. Esquema de banca y finanzas islámicas donde se pueden invertir muchos y reglas sobre intereses. Existe alguna variación en cómo se interpreta e implementa la Sharia, especialmente en la industria financiera.

Conclusiones clave

  • La Sharia es una ley religiosa islámica que rige la vida cotidiana de sus seguidores musulmanes.
  • La Sharia establece pautas para la inversión y la banca. Incluye no invertir en negocios relacionados con el alcohol y el tabaco ni cobrar intereses.
  • Las finanzas que cumplen con la Sharia son una línea de negocio de rápido crecimiento entre los bancos y las casas de inversión, en parte porque los inversores están ansiosos por trabajar con las economías petroleras en auge en el Medio Oriente.
  • Un ejemplo de un valor de la Sharia es un Sukuk, que es el nombre árabe de los certificados financieros y se refiere a los bonos que cumplen con la Sharia.

Entendiendo la Sharia

La palabra Sharia se traduce literalmente como «el camino» y, a menudo, también se escribe como Shariah o Shari’a. Como se mencionó anteriormente, la ley describe cómo los musulmanes deben comportarse en varios aspectos de sus vidas, incluida su vida personal, sus responsabilidades con la sociedad, sus creencias religiosas y sus finanzas.

El interés es una parte clave de las finanzas diarias. Pero es haram bajo la ley Sharia, lo que significa que está prohibido pagar intereses entre prestatarios y prestamistas. Esto incluye préstamos e hipotecas, así como vehículos financieros que generan intereses para generar un retorno. Invertir en empresas bancarias y de seguros convencionales, por lo tanto, puede estar prohibido por la Sharia.

Las actividades comerciales también son muy relevantes. Los inversores que se adhieren a la ley Sharia tienen prohibido invertir o trabajar con empresas que se dediquen a lo siguiente:

  • Elaboración de cerveza y producción de alcohol.
  • Productores y distribuidores de pornografía
  • Creadores de productos porcinos, como jamón y tocino
  • Fabricantes de armas y armamento relacionado
  • Productores de tabaco y productos relacionados con el tabaco
  • Casinos y otras empresas relacionadas con los juegos de apuestas

Los diversos inquilinos de la ley Sharia significan estrategias de inversión para adaptarse a estas restricciones. Esto puede resultar en que los seguidores de la fe que se rigen por la Sharia no puedan participar en porciones considerables del mercado. En Occidente, las inversiones que cumplen con la Sharia son similares a las inversiones socialmente responsables (ISR).

Las finanzas que cumplen con la Sharia, que a menudo también se denominan banca islámica o finanzas islámicas, es un área de las finanzas modernas que está y seguirá creciendo. Las firmas occidentales de servicios financieros ofrecen ahora vehículos de inversión que cumplen con la Sharia y que no pagan intereses al inversionista ni se benefician de los juegos de azar. Esto se debe en parte a que los inversores están ansiosos por trabajar con las economías petroleras en auge de Oriente Medio, que son principalmente islámicas.

También se prohíben las empresas que no participan directamente en actividades prohibidas pero que obtienen más del 5% de sus ingresos.

Consideraciones Especiales

Los vehículos financieros basados ​​en la Sharia varían de la misma manera que lo hacen en las finanzas tradicionales. Por ejemplo, Mudarabah se refiere a una sociedad de participación de pérdidas y ganancias, mientras que Musharakah es una empresa conjunta de participación de pérdidas y ganancias.

Hay fondos que cumplen con la Sharia que se adhieren a las restricciones de la fe. Se debe establecer una junta de la Sharia compuesta por eruditos islámicos que siga los principios de la Sharia. Los miembros de la junta son responsables de evaluar las decisiones de inversión de un fondo, incluidas las empresas en las que invierten.

Sukuk es el nombre árabe de los certificados financieros. Se refiere a los bonos que cumplen con la Sharia. La base de inversores para los bonos que cumplen con la Sharia consta de agrupaciones en tres geografías:

  • Países del Consejo de Cooperación del Golfo y Malasia
  • Países con una población musulmana considerable, como India y Pakistán
  • Estados Unidos y Europa, donde la población musulmana es relativamente pequeña pero tiene mucha más riqueza disponible

Los sukuks pueden estar basados ​​en activos o respaldados por activos. Los bonos islámicos son ejemplos de lo primero, mientras que los activos titulizados son ejemplos de lo segundo. Vehículo de propósito especial (SPV) creado con el propósito de emitir certificados en los mercados de capitales. Los ingresos se utilizan para comprar un activo utilizando los principios de Ijarah.

Una entidad intermedia compra el activo y lo vuelve a arrendar a la SPV. El SPV tiene una opción (el derecho, pero no la obligación) de comprar el activo arrendado antes de que expire su plazo. Los ingresos de la venta original se pueden invertir alternativamente utilizando los principios descritos en una transacción de Wakala. En este tipo de transacciones, la inversión es temporal y se ejecuta con un agente especial, conocido como Wakeel, para tal fin.